il momento è senza dubbio tra i più delicati degli ultimi anni e non spetta sicuramente a me dirtelo.

Borse nervose, conflitto geopolitico in escalation, materie prime che ballano come non mai. Come ho scritto qualche giorno fa sul mio profilo Popular Investor Pro su eToro, in un quadro del genere l'unica cosa sensata da fare è seguire una strategia d'investimento orientata al lungo periodo, focalizzando la propria attenzione sui cosiddetti risk-off e sugli hard asset di cui tutti parlano in queste settimane.

Eppure, proprio in questo contesto, ho fatto una scelta che a molti sembrerà paradossale: ho preventivamente scaricato oltre l’80% della mia esposizione su oro e palladio — i metalli preziosi per eccellenza che avevo sul mio portafoglio, quelli che - a detta di tutti - dovrebbero "proteggere" durante le crisi. Mentre il mondo parlava di tensioni Iran-USA, mentre i mass-media erano sicuri del fatto che "i metalli voleranno durante le guerre", c’è chi come il sottoscritto e il collega Ferdinando Colella - in tempi non sospetti, raccontavano e argomentavano una storia diversa.

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Scaricare l’oro e altri metalli preziosi giorni prima del suo tracollo, in pieno conflitto, non è una scommessa azzardata. È il risultato di un'analisi che parte da lontano e vede come protagonista un pattern ciclico che avevamo anticipato settimane fa proprio qui sul mio Substack, grazie all'intervista proprio con il Dott. Colella.

Oggi ti racconto cosa sta succedendo, perché ho fatto questa mossa, e cosa mi aspetto nelle prossime settimane.

Il paradosso: Metalli preziosi giù durante il conflitto

Facciamo un passo indietro. La narrazione mainstream è sempre la stessa: conflitto geopolitico → fuga verso beni rifugio → oro, argento, palladio potrebbero volare.

E infatti, nelle ultime settimane, con le tensioni Iran-USA-Israele in continua escalation dopo gli attacchi alle raffinerie iraniane, ci aspetteremmo esattamente questo scenario. Il Sole 24 Ore — tanto per citarne uno — ha scritto più volte di come il mercato stia prezzando il rischio geopolitico attraverso il rialzo dei beni rifugio.

Eppure, la realtà dei prezzi racconta una storia diversa.

Mentre le notizie parlavano di "metalli preziosi ai massimi", mentre tutti gridavano "compra oro, arriva il caos", sia oro che palladio hanno iniziato a scendere. Proprio durante il conflitto. Un segnale evidente di controtendenza rispetto a quella che dovrebbe essere la logica da manuale.

Da investitore privato con portafoglio gestito da oltre 6 zeri e Popular Investor PRO Champion su eToro, questo tipo di segnali non li ignoro mai. Quando il mercato fa l'opposto di ciò che "dovrebbe fare", c'è sempre un motivo. E quel motivo, molto spesso, anticipa di settimane quello che succederà dopo.

La "profezia" di Ferdinando Colella: Il Pattern ciclico si è avverato

Come ti anticipavo pocanzi, qualche settimana fa, il 10 febbraio per la precisione, ho pubblicato:

👉 un'intervista a Ferdinando Colella dal titolo: "Oro, Rame, Energia: il Pattern Ciclico che Sta per Esplodere".

Colella, con la sua lunga esperienza sui mercati delle commodities, aveva individuato un pattern ciclico ben preciso che storicamente anticipava esplosioni di volatilità sul comparto energetico. Un pattern che si ripete con una regolarità quasi matematica ogni volta che determinate condizioni macroeconomiche e geopolitiche si allineano.

E indovina un po'? Quel pattern si è avverato.

Nelle ultime due settimane abbiamo visto:

• Petrolio WTI schizzato oltre i $100 a barile su Hyperliquid (l'unica piazza 24/7 per commodities), prima di ritracciare sotto i $100

• Brent oltre i $97, con spike intraday ancora più violenti

• Gas naturale +2,5% in un weekend, mentre tutti i mercati tradizionali erano chiusi

• Energy Sector ETF (XLE tracker) +4,52% in 24 ore

• Uranium Miners ETF +2%, segnalando che anche il comparto uranio si sta risvegliando

Tutto esattamente come Colella aveva anticipato. Il pattern non mente. E quando un pattern ciclico con decenni di storico alle spalle ti dice "adesso è il momento degli energetici", tu ascolti.

I miei investimenti in energetici

Chi segue i miei investimenti in eToro ben saprà che da qualche mese avevo iniziato una costante accumulazione verso società impiegate nella produzione / estrazione di energia, diversificando sia in termini di geografici, di business model piuttosto che

Ecco i migliori 7 assets energetici più capitalizzati nel mio portafoglio:

1. ENEL

2. SMR

3. XTRACKERS MSCI WORLD ENERGY UCTS ETF

4. MATADOR RESOURCES

5. JINKO SOLAR

6. KAROON ENERGY

7. POWELL INDUSTRIES

La mia mossa: Ho scaricato i metalli dal portafoglio

Venerdì scorso ho condiviso con i miei follower e copiers su eToro la mossa che ho fatto in questi giorni. E sì, lo ammetto: a prima vista può sembrare controintuitiva.

Parliamo di posizioni che tenevo da settimane, accumulate proprio in previsione di tensioni geopolitiche. E proprio quando quelle tensioni sono arrivate, ho chiuso.

Il motivo? Semplice: sia oro che palladio hanno fatto esattamente l'opposto di quello che avrebbero dovuto fare durante un'escalation Iran-USA. E quando un asset non sale durante le condizioni "perfette" per farlo salire, significa che qualcosa non va. O meglio: significa che il mercato ha già prezzato tutto, e adesso scarica.

Prezzo scellerato? Forse. Saputo oltremodo? Probabilmente. Ma in tempi non sospetti — tali da non giustificarne la corsa — preferisco uscire e aspettare un re-entry migliore.

Perché non è metalli preziosi proprio durante il conflitto iraniano?

Facciamo chiarezza: non sto dicendo che oro, palladio e altri metalli preziosi sono finiti. Sto dicendo che in questo momento, con questo contesto, non mi convincono.

I metalli preziosi sono saliti tantissimo negli ultimi mesi. Hanno fatto il loro lavoro da beni rifugio. Ma adesso, proprio nel momento in cui tutti si aspettano che continuino a salire — guerra, inflazione, crisi — i prezzi scendono o ristagnano. Questo è un red flag gigante per me.

Quando il mercato non fa ciò che "dovrebbe fare", molto spesso è perché gli operatori istituzionali — quelli che muovono davvero i miliardi — stanno scaricando posizioni accumulate mesi fa, approfittando della narrativa mainstream per vendere al retail che compra "perché c'è la guerra".

Io non voglio essere quel retail. Preferisco stare fuori, aspettare un ritracciamento più profondo, e rientrare quando il rischio/rendimento sarà più favorevole.

Gli energetici sono la forza trainante di questo complesso periodo storico

Mentre oro e palladio vacillano, gli energetici sono in piena esplosione. E questa non è una sorpresa per chi segue i mercati con attenzione — o per chi ha letto l'intervista a Colella.

Il petrolio è schizzato oltre i $100 al barile per il WTI, il Brent ha superato i $97, il gas naturale ha fatto movimenti da +2,5% in un weekend. Questi non sono "aggiustamenti tecnici". Questi sono movimenti strutturali legati a:

• Attacchi alle raffinerie iraniane → riduzione offerta globale di greggio

• Tensioni geopolitiche persistenti → premio al rischio su energia

• Domanda globale ancora robusta → nonostante rallentamento economico

• OPEC+ che mantiene tagli produzione → offerta controllata

Il risultato? Gli energetici diventano il vero barometro del rischio in questo momento. Non l'oro. Non il palladio. Non le crypto. Gli energetici.

E qui torniamo al pattern di Colella: quando energia e materie prime industriali (rame, uranio) iniziano a muoversi insieme in modo violento, storicamente siamo all'inizio di un ciclo multi-mese di volatilità elevata su tutto il comparto commodities.

Ma occhio a scottarsi anche qui

Come ho scritto nel post su eToro: "Gli energetici sono la forza trainante di questo periodo, ma occhio a scottarsi anche lì."

Sì, il trend è forte. Sì, il pattern ciclico suggerisce che abbiamo ancora strada da fare. Ma questo non significa "compra tutto a caso". Significa selezionare con attenzione gli entry point, diversificare anche all'interno del comparto energetico (petrolio, gas, uranio, ETF settoriali), e soprattutto non sovraccaricare il portfolio.

Io stesso, pur credendo fortemente in questo movimento, mantengo l'esposizione energetica all'interno del mio metodo 50/40/10 — di cui parlerò tra poco — senza sbilanciare troppo il portfolio verso un singolo settore.

Bitcoin e il Metodo 50/40/10: Perché il Portfolio regge anche sotto la tempesta

E Bitcoin? Crypto? Dove sono finite in tutto questo caos?

Come scritto nel post eToro:

"Procede spedita la nostra strategia, dove al momento una buona reazione di $BTC a tenuto il nostro portfolio ben diversificato (grazie al mio metodo 50/40/10 in sviluppo) lontano da perdite anche a 2 numeri percentuali, come purtroppo è comun denominatore altrove."

Tradotto: mentre molti portfolio tradizionali perdono a doppia cifra percentuale in questo periodo di volatilità estrema, il mio portfolio regge. E regge proprio grazie alla diversificazione del metodo 50/40/10.

Per chi non lo conoscesse, il metodo 50/40/10 che applico sul mio portfolio pubblico eToro prevede:

• 50% Azioni → esposizione growth e value stocks

• 40% ETF → diversificazione settoriale e geografica

• 10% Crypto → dove per crypto intendo unicamente Bitcoin

Questo metodo — che ho spiegato nel dettaglio

👉 qui sul mio Substack — mi permette di assorbire shock di mercato senza subire drawdown devastanti. Quando le azioni scendono, gli ETF difensivi reggono. Quando l'oro crolla, Bitcoin spesso tiene. Quando tutto va male, la diversificazione ti salva.

Bitcoin, in particolare, ha fatto il suo lavoro da decorrelatore in questo periodo. Mentre petrolio e metalli preziosi ballavano, mentre le borse tradizionali oscillavano tra -2% e -4% in singole sessioni, BTC si è mosso relativamente poco. Ha tenuto area $70k-$73k con una stabilità quasi "noiosa" per gli standard crypto.

E questa "noia" è esattamente ciò di cui avevo bisogno nel portfolio in questo momento. Non esplosioni. Non -20% in un giorno. Ma stabilità relativa che mi permette di gestire la volatilità su altri asset senza farmi prendere dal panico.

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La lezione che abbiamo imparato è sempre la stessa: Strategia batte emotività… ancora una volta!

Se c'è una cosa che ho imparato in 16 anni di mercati — dal 2008 in poi, passando per crisi finanziarie, pandemie, guerre, crolli crypto — è che l'emotività è il peggior consulente finanziario che tu possa avere.

Quando tutti gridano "compra oro, arriva il caos", tu devi chiederti: ma il prezzo cosa dice? Se il prezzo scende mentre la narrativa dice "deve salire", c'è qualcosa che non va. E quel qualcosa, molto spesso, è che chi ha comprato mesi fa sta vendendo a te.

Stessa cosa per gli energetici. Sì, stanno esplodendo. Sì, il pattern ciclico di Colella si è avverato. Ma questo non significa "compra tutto a caso". Significa seleziona con attenzione, entra su ritracciamenti, e soprattutto non sbilanciare il portfolio.

Calma, strategia e operatività. Come sempre.

Non farsi trascinare dal panico quando tutti vendono. Non farsi trascinare dall'euforia quando tutti comprano. Seguire il metodo, non le emozioni.

Cosa possiamo aspettarci dalle prossime settimane?

Guardando avanti, ecco cosa monitoro con attenzione:

1. Energetici → Se il petrolio regge sopra $95-$97, il trend rialzista è confermato. Se rompe sotto, possibile ritracciamento più profondo. Gas naturale e uranio da tenere d'occhio per possibili entry su debolezza.

2. Metalli preziosi (oro e palladio) → Aspetto ritracciamenti più marcati prima di rientrare. Non mi interessa "perdermi" i primi 2-3% di rimbalzo. Preferisco entrare quando il rischio/rendimento è chiaro.

3. Bitcoin → Continua a fare il suo lavoro di stabilizzatore nel portfolio. Se rompe $74.500 in modo convincente, possibile allungo verso $80k. Se perde $69.700, possibile ritracciamento.

4. Borse tradizionali → Nervosismo continuerà finché tensioni Iran-USA non si allentano. Volatilità resta protagonista. Portfolio ben diversificato è fondamentale.

In generale, mi aspetto che la volatilità resti elevata almeno per altre 2-3 settimane. Questo significa opportunità per chi ha liquidità e strategia. Ma significa anche trappole per chi si fa trascinare dalle emozioni.

Attenzione: Bitcoin sta dimostrando ancora tutta la sua forza…

Contrariamente a quanto ti raccontano i mass-media politicizzati, quelli che io chiamo “capre digitali”, haters vari, gente che adora raccontarti una narrativa distorta rispetto ai dati meramente oggettivi, durante questo conflitto l’asset crypto di riferimento “si sta comportando da oro”, lasciando col classico “cerino in mano” detrattori e personaggi scomodi che si auguravano una sua dipartita.

La sua stabile presenza all’interno del mio portafoglio sta limitando - e non poco - le performance negative dei principali indici USA e delle piazze europee.

Il mio messaggio finale

Caro lettore, se c'è una cosa che voglio tu porti a casa da questa newsletter è questa:

Ma per farlo, serve strategia. Serve metodo. Serve disciplina.

E serve anche la capacità di ascoltare chi — come Ferdinando Colella — ha passato decenni a studiare pattern ciclici che si ripetono con regolarità matematica. Perché i mercati non sono casuali. Hanno ritmi. Hanno cicli. E chi impara a riconoscerli, vince.

Come sempre.

Un saluto dal vostro affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

“Vengnino signori venghino, il teatrino è appena cominciato”

ZAGAROLO (RM) - Gentile lettore, sai cosa hanno in comune le autorevoli penne dei vari Riccardo Luna, N. Borzi, Luca Ciarrocca e non ultimo quella di Marcello Gualtieri (solo per citarne alcuni, s'intende, ndr)?

Non lo sai? Ti rispondo io: hanno partorito le più “note articolesse” venute agli onori della cronaca nel settore crypto, purtroppo però in modo negativo. Macchè dico: non soltanto negativo, ma infamante, blasfemo, superficiale e disinformativo.

Leggendo più e più volte il tenore contenutistico di questi articoli mi balza agli occhi un comun denominatore: appare evidente come costoro non abbiano mai studiato ed approfondito Bitcoin a tal punto da poterne parlare in modo obiettivo, razionale e con rigore deontologico.

Mi perdoneranno costoro, ma voglio dirlo: “sembra quasi” come se gli facesse comodo parlare di Bitcoin in modo assai superficiale, in termini spesso legati alle mere performance di prezzo, con un pattern sempre definito : in fasi di mercato favorevoli alle loro logiche negativiste. Sarà un caso?

Per carità, posso capire tutto: comprendo che siano giornalisti generalisti del mainstream, notoriamente non estremamente verticali e tecnici in merito a tali argomenti, sicuramente molto più bravi in altro rispetto al sottoscritto, ma la razionalità scientifica impone maggior rigore d'apprendimento e obiettività, cercando di non farsi trasportare dell'emotività.

Faccio un esempio di una banalità disarmante solo per farti capire bene ciò che intendo: come è noto sono un tifoso della Roma, non un simpatizzante, ma uno scatenato tifoso. Non riuscirei mai a fare giornalismo calcistico in modo obiettivo, razionale e in modo professionale. La mia fede calcistica potrebbe prevaricare sul mero fatto oggettivo. E non è una questione di esser professionista oppure no, siamo anche esseri umani, con passioni, emozioni, sentimenti e sensazioni.

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Ti sto facendo questo discorso in quanto trovo, tra le righe, su tutti questi contenuti infamanti nei confronti di Bitcoin, un risentimento personale verso questo settore che va ben al di là dal fatto oggettivo. Bitcoin perde valore così come fan tutti gli assets quotati in borsa e sono certo che questo i nostri amici giornalisti lo sappiano.

Spesso mischiano discorsi di eccessiva volatilità come se fosse sinonimo di “truffa”, forse non consci del fatto che anche il gold, il silver e le stocks sono spesso protagoniste di simili performance, specie nell'ultimo periodo. Da gestore di portafoglio da oltre 3mln di euro, nonchè Popular Investor eToro, posso fornire un assist a costoro: iniziate a parlare di Bitcoin come asset di rischio, invitando i vostri milioni di lettori a valutarne il risk level, predisponendo quest'asset in una % congrua al profilo di rischio dell'investitore all'interno del portafoglio d'investimento. Sapete perchè? Evitereste queste figure di m**** di pubblico dominio e inizieremmo a far cambiare idea a chi addita il mainstream italiano come di basso grado culturale.

Basti pensare cosa invece accade in US quando anche i generalisti parlano di Bitcoin in termini istituzionali.

Sicuramente cosi facendo educhereste anche ad un approccio più ponderato e conservativo rispetto alla propensione al rischio.

Sono stufo

Sono stufo di titoli clickbait indegni della carta su cui sono stampati. Di articoli che ogni volta che Bitcoin corregge - e Bitcoin corregge ciclicamente dal 2009 - escono identici, come se avessero un template Word salvato sul desktop pronto all'uso.

Come giornalista iscritto all'Ordine e come direttore della prima testata crypto italiana registrata al tribunale, non posso più stare zitto. Non davanti all'ennesima ondata di disinformazione che danneggia i lettori, svilisce la professione e tradisce il dovere di cronaca.

Il pattern che si ripete da oltre 10 anni

Facciamo un gioco. Prendiamo un qualsiasi crollo di Bitcoin degli ultimi 10 anni circa. Uno a caso. 2018, 2020, 2022, 2026. Indovina cosa succede SEMPRE?

1. Bitcoin corregge del 30-50% (cosa normalissima per un asset volatile)

2. Giornali generalisti escono con titoli tipo:

   1. "Bitcoin è morto"

   2. "È finita la sbornia delle crypto"

   3. "Trappola per polli/allocchi/gonzi"

   4. "I crypto-fenomeni si prendono un -50% sul groppone"

3. Gli stessi giornalisti che non hanno MAI scritto un articolo quando BTC faceva +200%, +300%, +500%

4. Bitcoin rimbalza nei mesi successivi

5. Silenzio assoluto. Nessuno torna a scrivere "ops, ci siamo sbagliati"

Ripeti questo copione ogni 2-3 anni da 15 anni. Hai il giornalismo mainstream italiano su Bitcoin.

Le ultime due articolesse premianti….

Italia Oggi qualche giorno fa ha esordito così: "Il bitcoin è solo una trappola per allocchi"

Partiamo dall'ultimo in ordine temporale. Un agguerritissimo Marcello Gualtieri che, sulle pagine di Italia Oggi, in un articolo nella rubrica "Opinioni" definisce Bitcoin - cito testualmente - "una trappola per allocchi".

L'articolo inizia così: "La lettrice definisce 'messinscena mediatica' i commenti sull'andamento del Bitcoin". E poi continua con una serie di affermazioni che dimostrano una comprensione di Bitcoin pari a quella che io ho della fisica quantistica: zero.

Le perle di saggezza del signor Gualtieri:

• "Il Bitcoin ha perso in quattro mesi oltre il 40% del suo valore" - Vero, è un asset volatile. Continua?

• "Si tratterebbe del 'respiro naturale del Bitcoin' il 'ciclo che si verifica ogni anni' in occasione del 'dimezzamento dell'emissione di nuovi Bitcoin' a cui segue una 'esplosione parabolica dei prezzi che culmina dopo circa 12-18 mesi'" - Ah, quindi conosce i cicli? Bene.

• E poi conclude con: "Gli ignoranti raccontano una bugia (la morte del Bitcoin) che la storia provvederà a smentire"

Aspetta. Quindi lui SA che Bitcoin segue cicli. SA che dopo ogni correzione rimbalza. SA che 'la storia smentirà' chi lo dà per morto. E poi...

...conclude che Bitcoin è "solo un numero registrato da uno sconosciuto su un computer. Una trappola per allocchi. Attendo smentite."

Caro Marcello, la smentita te la do io con estremo piacere:

Bitcoin non è "un numero su un computer": fin troppo semplice nonché dispregiativo menzionare btc in questi termini eh? Tra l'altro qualsivoglia azione intrapresa digitalmente - anche la sua stessa articlessa digitale, pensi- si basa sull'esezione di una serie di numeri binari, funziona così il linguaggio “dell'internet” che lei stesso utilizza, anche per disprezzare lo stesso Bitcoin in questi termini.

Bitcoin è invece giusto un pelo più complesso: si tratta di un protocollo matematico open source gestito da migliaia di nodi distribuiti globalmente, indipendente e totalmente decentralizzato. È la prima forma di denaro digitale realmente scarso, non stampabile ad cazzum (a differenza dei nostri amatissimi euro o dollari, ndr), non censurabile e governato da un ente centrale a proprio piacimento. È la prima volta nella storia del genere umano che abbiamo la possibilità di poter usufruire di uno strumento di pagamento in questi termink

E scusatemi se è poco. In questa sede tralascerò poi tutti i vari discorsi di “adozione istituzionale” che riguardano Bitcoin (riserve di Stato, riserva presso multinazionali, ETF, fondi etc) perchè ti basta googlare un pochino per trovare tutto, così come ti basta fare un salto sulla nostra Criptovaluta.it, dove quotidianamente ti raccontiamo BTC sia in termini di analisi che di progressi.

Qui voglio concentrarmi più sulle mie riflessioni.

Vedi caro giornalista del mainstream, se definisci BTC come trappola per xxxxx (dove xxxx va sostituito a discrezione del lettore con una razza animale dotata di piccolo cervello, secondo questi pozzi di scienza), allora xxxxx sei tu. E lo sei doppiamente perché AMMETTI di conoscere i cicli ma scegli di ignorarli per un titolo clickbait.

Se io sono un allocco o un pollo, allora tu sei una capra della peggior specie. Una capra incapace di informarsi adeguatamente, fingendo di non vedere la realtà dei fatti, che va ben al di là rispetto alla storia dei prezzi.

Passiamo a IlFattoQuotidiano, già noto alle cronache denoantri per averci definito polli un anno e mezzo fa circa, per mezzo della penna dell'illustre giornalista N.Borsi (che tra l'altro stimo da sempre,ndr)

Stavolta arriva un altro giornalista con questa massima: "Bitcoin dimezzato: per i crypto-fenomeni un rinfrescante -50% sul groppone".

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14 febbraio 2026. Luca Ciarrocca su Il Fatto Quotidiano scrive un articolo con questo titolo. Lasciamo stare il tono da osteria ("crypto-fenomeni", "sul groppone") che è già indegno di un giornale che si definisce serio.

Il problema non è l'opinione negativa su Bitcoin. Ognuno è liberissimo di pensare che Bitcoin sia una bolla, una truffa, o quello che vuole. Il problema è QUANDO e COME esprimi questa opinione.

Caro Luca, dove eri quando Bitcoin è passato da $15k a $126k? Dove erano i tuoi articoli quando gli investitori che avevano comprato nel 2022 stavano facendo +700%? Dove era Il Fatto Quotidiano quando gli ETF Bitcoin facevano miliardi di inflow?

Silenzio.

Ma soprattutto, esimio dott.re, visto che le piacciono molto i numeri, cosa mi sa dire delle performance de Ilfatto spa? Già perchè ai numeri posso osservare un -63%. Segua pertanto il grafico:

Mi attenderei altresì un suo contenuto del medesimo tenore, al fine di far prendere le distanze al piccolo investitore da questo genere di investimenti azzardati.

Le do la cosiddetta “mano giornalistica”, proponendole una tipologia di titoli che a lei piacciono davvero molto:

Ma solo Bitcoin fa “rumore”

Ma appena c'è un crollo di Btc, ecco l'articolo con il titolo sarcastico. Tempismo perfetto. Professionalità zero.

La Storia Si Ripete: I Casi Precedenti

Non sono casi isolati. È un pattern consolidato.

Riccardo Luna che scrive "È finita la sbornia delle criptovalute". Naturalmente in piena correzione. Naturalmente mai più aggiornato quando BTC rimbalza.

Gli articoli sugli ETF Bitcoin definiti "trappola per polli". Gli stessi ETF che oggi gestiscono più di $100 miliardi e sono approvati da SEC, la più severa authority finanziaria al mondo.

E potrei continuare per pagine. Ogni crollo, stesso copione. Ogni rimbalzo, stesso silenzio.

Perché è grave

Qualcuno dirà: "Alessio, sono opinioni. La libertà di stampa".

No. Questo non è giornalismo d'opinione. È disinformazione.

È grave almeno per tre ordini di motivo:

• Danneggia i lettori

Un lettore medio che legge "Bitcoin è una trappola per allocchi" su Italia Oggi o Il Fatto Quotidiano non approfondisce. Si fida. Dopotutto sono "giornali seri". E magari perde l'opportunità di diversificare il proprio portafoglio con un asset che in 15 anni ha sovraperformato qualsiasi altro investimento tradizionale.

• Svilisce la professione giornalistica

Io sono iscritto all'Ordine dei Giornalisti. Ho studiato. Mi sono formato. Seguo un codice deontologico. E ogni volta che vedo questi articoli mi vergogno della categoria. Perché questo non è giornalismo. È clickbait travestito da analisi.

• Tradisce il dovere di cronaca

Un giornalista ha il DOVERE di informare in modo completo, equilibrato, verificato. Se parli di Bitcoin OGGI a $67k, hai il dovere di dire che:

• 12 mesi fa quotava $45k (+49%)

• 24 mesi fa quotava $23k (+191%)

• 5 anni fa quotava $9k (+644%)

• 10 anni fa quotava $300 (+22.233%)

Ma questo non lo scrivono. Perché rovinerebbe il titolo clickbait.

La mia risposta

Prima di questa riflessione, la mia ormai nota indole impulsiva e il mio temperamento, non mi hanno fatto desistere nemmeno per un istante dal rispondere subito a costoro e l'ho fatto a poche ore di distanza dalla pubblicazione di queste massime, sui miei principali social professionali (Linkedin ed X).

Perché come direttore di Criptovaluta.it, come giornalista iscritto all'Ordine, come Popular Investor Champion su eToro con portfolio pubblico, ho la responsabilità di alzare la voce quando - a parer mio - si sta parlando di un qualcosa di tecnico in modo superficiale e per giunta disinformativo.

Non per difendere Bitcoin. Bitcoin non ha bisogno che io lo difenda, figuriamoci solo. Se BTC avesse bisogno di esser difeso da Alessio Ippolito - con tutto il rispetto che posso avere per me stesso - non sarebbe Bitcoin ed avrebbe già fallito.

Ha 15 anni di track record che parlano per lui.

Ma lo faccio per difendere l'informazione.

Trovate i miei post LinkedIn qui:

• 👉 Risposta a Italia Oggi

• 👉 Risposta a Il Fatto Quotidiano

No al servilismo

Sai perchè rispondo a questi colossi dell'informazione nostrana andando anche contro i miei stessi interessi?

Perchè non me ne fott* un cazz* di essere parte del sistema, sebbene ad oggi la mia posizione mi indicherebbe di seguire quella via, sia in termini di ulteriore balzo professionale che, ancor più, in termini prettamente economici.

Non intendo in alcun modo essere servo di un sistema informativo che vuole farti raccontare un fatto che spesso si discosta dalla verità, solo perchè “a loro piace così e devi pertanto dire così”.

Ti sei mai domandato perchè dopo oltre 8 anni di onorata carriera professionale, la mia testata Criptovaluta.it, divenuta per distacco la più letta ed apprezzata in Italia, successo raggiunto grazie ad una costante ricerca, innovazione, miglioramento editoriale, pubblicazioni di esclusive, immediatezza, lotta alle fakenews, etc) sia molto più apprezzata dal mainstream d’oltreoceano che in Italia stessa?

Appare evidente come sia spesso citata su giornali istituzionali molto più noti dei giornali nostrani come non ultimi i vari Decrypt, TheBlock, in Europa Le Figarò, o la stessa Beincrypto, solo per citarne alcune.

La risposta te la do io: perchè siamo anticipatici, perchè non scendemmo a patti con gli amici degli amici, una micro-setta di fedelissimi uniti ed organizzati per farsi forza avvicendevolmente solo perchè - si sa - “il gruppo funziona meglio rispetto al singolo”, solita frase retrograda.

Ci han fatto terra bruciata intorn

Forse perchè non piace loro il nostro modo di agire e di raccontare le cose? La verità brucia e chi fa il suo senza scendere a compromessi e farsi soggiogare dalle “amicizie di convenienza”, non piace mai molto. E a noi ci va benissimo così… perchè Criptovaluta dot it, guidata dal sottoscritto, è un gruppo di persone che condividono gli stessi ideali, ancor prima di essere dei validi professionisti.

Ma è la caratteristica di noi grandi, quello che chiamano sintomo del successo: riprendo con piacere una affermazione del caro amico Francesco Gremese (bravissimo divulgatore crypto che vi invito a seguire tra l'altro e che lo trovi anche qui sul Substack, oltre che su Youtube) a margine del nostro evento a Lisbona (novembre 2025) disse: “Parla il fatto che ti hanno isolato alla sfida… la solitudine dei numeri primi.”

Sappiamo di non piacere agli addetti ai lavori, sappiamo anche di non essere particolarmente simpatici perchè non facciamo le risatine d'occorrenza solo per piacere ai più, ma sappiamo anche di piacere davvero molto ai milioni di italiani che ogni mese e da anni ci seguono con affetto. E in questo mondo il giudizio insindacabile è dettato dai numeri il resto sono chiacchiere da bar e “allecchinamenti tra fighe”.

Essere in 4 all'interno di casa propria a dirsi avvicendevolmente “quanto siamo belli, quanto siamo fighi” conta meno di zero, sappiatelo 😉

Essere poi quotidiana fonte di ispirazione per tutti i giornali che “attingono”, giornalisti che prendono spunto, influencer crypto che copiano e chi più ne ha più ne metta, vi assicuriamo che nutre a dismisura il nostro ego ed orgoglio, che ad oggi è già ai massimi storici ;)

Prima di passare alle conclusioni, voglio anche togliermi un sassolino dalle scarpe, riprendendo una affermazione di un giornalista che qualche anno fa era il nostro addetto stampa (da anni non ne abbiamo, va appunto contro i nostri ideali e dalle mie parole avrai capito anche il perchè) - tra l ‘ altro figlio di un notissimo giornalista romano di qualche decennio fa - che mi risposte cosi quando gli feci osservare che il mainstream ci copiava le notizie, senza citarci - essendo un servizio che pagavamo, gli chiesi di tutelare i ns interessi e far valere le nostre ragioni

Era il 2021.

Non mi dilungo oltre. Lascio a te le considerazioni. Penso ci sia già poco da dover aggiungere.

Il mio messaggio a margine

A Marcello Gualtieri, Luca Ciarrocca, Riccardo Luna e tutti gli altri che continueranno a scrivere "Bitcoin è morto" ogni volta che corregge:

Se non lo capite, studiate. Se non volete studiare, non scrivete. Se scrivete comunque, almeno abbiate la decenza di tornare a scrivere anche quando rimbalza. Abbiate la decenza di ammettere quando sbagliate. Abbiate la decenza professionale di fare il vostro lavoro con onestà intellettuale.

Perché Bitcoin continuerà a fare quello che ha sempre fatto: cicli di boom e bust, correzioni del 30-50-70%, rimbalzi del 200-500-1000%. È la sua natura volatile. È scritto nel protocollo. È prevedibile per chiunque lo studi seriamente.

E voi continuerete a scrivere gli stessi articoli clickbait. Perché evidentemente il giornalismo di qualità non porta click quanto un bel titolo sensazionalistico con gli appellativi della peggior specie, con una spiccata passione per il mondo animale.

Ma almeno sappiate che noi - i giornalisti verticali su questo settore, che hanno un background certificato e riscontrabile, che si sporcano le mani con codice, blockchain, protocolli - vi stiamo guardando. E vi chiamiamo per nome.

Bitcoin non ha bisogno di difese. Ma l'informazione seria sì.

E io, nel mio piccolo, continuerò a difenderla.

P.S. Bitcoin oggi viaggia sotto i 70k. Tra 6 mesi, 12 mesi, 24 mesi, tornerò a rileggere gli articoli di Gualtieri e Ciarrocca, così come già fatto nel passato con i vari Tito Boeri, Riccardo Luna eccetera eccetera. E riderò. Come ho riso di tutti quelli che dal 2011 ad oggi hanno scritto “Bitcoin è morto”. Spoiler: è morto 474 volte secondo bitcoinobituaries.com. Ed è ancora qui.

Come direbbe qualcuno “spiaze”, qualche appassionato di calcio capirà…

Dal vostro affezionatissimo,

Alessio Ippolito

Iniziamo col dire che “No, non ho paura e non sono disperato”. Negli ultimi giorni ho fatto l’opposto a dispetto di gran parte dei fuffa guru improvvisati su Instagram e di gran parte degli investitori retail: ho accumulato mentre tutti vendevano in panico. Questo è il mio approccio operativo da oltre 10 anni che mi ha permesso di diventare quello che sono oggi sia in termini di numeri sui miei portafogli pubblici (o privati), sia in termini di visibilità su internet.

Lo sappiamo:

Gli ultimi giorni sono stati un bagno di sangue. Bitcoin è passato da $83.094 fino a toccare un minimo assoluto di $62.704,45 giovedì 5 febbraio. Drawdown del -44% dal massimo di ottobre ($126k). Gold da $5.595 a -15%. Silver da $120 a $95 (-17%). Tech quality in correzione profonda.

Il mio portfolio eToro? In poche ore aveva bruciato le ottime performance di inizio anno (ricordiamo che il 2025 è stato chiuso con un guadagno netto dell’oltre 33%, ndr) anche quello. Bitcoin -18,6% dal PMC. Ma il 6 febbraio +3,74%. E domenica 8 febbraio, ossia ieri - mentre le borse tradizionali riposano - un ulteriore gain di +0,3% per tutti i miei affezionati copiatori, e ovviamente anche per me. Questo perchè è avvenuto?

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Perché ho abbassato il PMC su BTC in eToro durante il drawdown, portandolo da circa 100k a $85k. Ogni punto percentuale di rimbalzo ora mi avvantaggia molto di più.

Non sono qui per piangermi addosso, ma per mostrarvi COME HO AGITO. Ho fatto 11 entry progressivi su Bitcoin in 6 giorni, da $83.094 a $65.082. Oltre 20 operazioni totali considerando gli accumuli su Google, Nvidia, Amazon, oro, energia. Tutte con un piano preciso. Ve li mostro tutti: date, orari, prezzi. Tutto verificabile visitando il mio profilo a questo indirizzo.

30 Gennaio: Inizia la prima fase di accumulo

Mercoledì 30 gennaio, ore 08:20. Bitcoin quota $82.705. I mercati sono nervosi. Tech in correzione. Metalli preziosi deboli. Primo entry. Il piano: accumulare progressivamente per abbassare il PMC, che all’epoca era $96.500.

Stesso giorno, ore 19:06. Secondo entry a $83.094. I social in panico. ‘È finita’, ‘La bolla è scoppiata’. Ma io accumulo.

“Non farti suggestionare dal fuffa guru che ti mostra la vita al mare felice perché ‘ha venduto al picco’. Quelli non sono professionisti, ma fuffaroli. Il professionista è sempre sul pezzo, mostrandoti analisi e interventi in TUTTE le fasi di mercato.”

Potrò sbagliarmi, ma sarà il tempo a dirlo. Non i tweet. Non i post disperati. Il portfolio pubblico.

31 Gennaio - 3 Febbraio: La discesa continua…

Venerdì 31 gennaio, ore 18:47. Bitcoin sfonda gli $80k al ribasso. Quota $78.664. Terzo entry. Il portfolio è rosso, ma il piano invariato. Più scende, più accumulo. Le mani deboli vendono, le mani forti comprano.

Lunedì 3 febbraio, ore 21:05. Bitcoin a $74.638. Quarto entry. I social: ‘Bitcoin a $50k entro fine settimana’, ‘Bull market finito’. Ma io non ascolto il rumore. Eseguo il piano.

5 Febbraio: Il giorno dell’apocalisse

Giovedì 5 febbraio 2026. Bitcoin perde -14% in poche ore toccando il minimo di $62.704,45. Liquidazioni: $520 milioni in 24 ore. Sentiment: Extreme Fear.

In questo giorno ho fatto 7 accumuli su Bitcoin. Sette. In un solo giorno. Mentre il mercato crollava.

Ore 04:21: quinto entry a $72.780. Bitcoin aveva perso $2.000 nelle ore notturne. Ore 09:55: sesto entry a $71.015. Sotto i $71k. Ore 16:27 e 16:32: due entry a $67.247 e $69.460. Il panico è palpabile. Ore 16:29 e 18:37: altri due a $66.981 e $66.776.

Ore 21:05. Undicesimo entry: $65.082. Ma devo specificare: il minimo assoluto di Bitcoin quel giorno è stato $62.704,45. Il mio ultimo buy a $65.082 NON è il bottom perfetto. Bitcoin è sceso ancora di $2.377 prima di rimbalzare.

Va bene così. Non cerco il timing perfetto. Costruisco posizione progressivamente. Livello dopo livello. Abbassando il PMC mentre il mercato scende. Buy low, sell high. Ma il 90% fa il contrario: compra a $100k in FOMO, vende a $65k in panico. Poi ricomprerà a $120k. Sempre la stessa storia.

La “possibile teoria” dietro il crollo

Ma cosa ha causato davvero questo crollo del 5 febbraio? Riprendo il post narrativo di un ottimo Alessandro Adami che ha pubblicato un’analisi per Criptovaluta.it dove spiega cosa potrebbe essere accaduto dietro le quinte. Ti consiglio di leggere l’articolo completo qui.

La tesi:

Tutto parte dal 10 ottobre 2025. Quel giorno abbiamo visto liquidazioni per $16,7 miliardi che hanno probabilmente ‘rotto’ qualcosa nei meccanismi del mercato. Un grande hedge fund (probabilmente con base a Hong Kong) avrebbe utilizzato un carry trade in yen giapponese per prendere capitale a tassi vantaggiosi e impiegarlo su IBIT, l’ETF Bitcoin di BlackRock. Dopo le perdite di ottobre, invece di liquidare, ha tentato di recuperare aumentando l’esposizione su metalli preziosi.

Ma quando anche oro e argento sono crollati, il fondo è stato costretto a scaricare posizioni rilevanti su IBIT il 5 febbraio. I numeri parlano chiaro: volume IBIT record di oltre $10 miliardi in una sessione, ma outflow di soli $175 milioni. Premi opzioni IBIT: $900 milioni in un giorno. DVOL (volatilità implicita Bitcoin) esplosione record, molto più alta rispetto al 10 ottobre nonostante liquidazioni minori.

Traduzione: non è stato panic selling retail. È stata una liquidazione forzata istituzionale assorbita da altri desk, che ha creato una spirale di volatilità amplificata dal mercato delle opzioni.

Alessandro ha pubblicato anche un secondo articolo sul reset del mercato qui. L’indice ‘Capitulation Metric’ di Glassnode ha registrato l’ondata di capitolazione più grande degli ultimi anni. Tantissimi holder hanno venduto con perdite profonde. Uscita di Bitcoin dalle mani deboli a quelle forti.

Questo crollo ha resettato la partita. Leva assorbita. Eccessi eliminati. Trader deboli fuori. Nuovo ciclo iniziato.

Non solo Bitcoin…

Come ben sai, sul mio portafoglio eToro non c’è solo Bitcoin, anzi tutt’altro: trattasi di un portafoglio estremamente diversificato (e lo diventerà sempre più, ndr) dove la componente “crypto” è esclusivamente rappresentata da Bitcoin, che si presenta intorno al 10%.

Nota: oggi è al 13% in virtù delle azioni di accumulo relative all’occasione del drawdown, tuttavia lavorerò in queste settimane effettuando aggiuntive sugli ETF al fine di controbilanciare l’entità.

Nei giorni compresi tra 4-6 febbraio non ho accumulato solo BTC. Amazon: due entry a $206.82 e $223.53. Google: tre entry a $316.12, $320.72, $323.20. Nvidia: due a $171.62 e $173.57. ASML a $1.326. Oro (PPFB.DE) a $79.28. Nucleare (SMR) a $14.83 e $15.31. Celestica a $266.83. Intesa a $5.87.

Totale: oltre 20 operazioni in 2 giorni. Tutte in accumulo. Nessuna vendita in panico. Strategia pura. Mentre il mercato bruciava, io compravo. Mentre il sentiment era Extreme Fear, io accumulavo. Mentre il 90% vendeva cristallizzando perdite del -30%, -40%, io abbassavo il PMC.

E poi ancora altre operazioni: qui ti mostro lo storico decrescente fino ad arrivare agli ultimi giorni di gennaio scorso.

6 Febbraio: Il mercato segna il recupera

Venerdì 6 febbraio. Il mercato cambia. Bitcoin rimbalza verso $70k. Tech esplode: NVDA +7,87%, POWL +8,42%, IESC +11,48%. Oro +1,60%. Portfolio: +3,74%.

Post emblematico su eToro che ha raccolto una valanga di consensi (puoi leggerlo integralmente qui):

Nelle 48 ore precedenti il portfolio era rosso fuoco. Ma a me non importa andare in rosso alcuni giorni. La mia strategia è di lungo periodo. Ho fatto entry durante il crollo, conscio che ci potesse essere un ulteriore colpo di coda. E il mercato ha difatti corretto. Come scriveva qualcuno, rispondendomi su Linkedin e sullo stesso post su eToro, "se lo fai una volta è fortuna, se lo fai costantemente da anni, è bravura…”.

8 Febbraio: L’Importanza Del PMC Abbassato

Domenica 8 febbraio. Bitcoin continua positivo. Portfolio: +0,3%.

Perché? Grazie al PMC abbassato durante il drawdown. Quegli 11 entry da $83k a $65k erano strategia. Mentre chi aveva comprato a $126k vedeva -50%, io con PMC a $85.569 beneficiavo di più da ogni rimbalzo.

Questa è la differenza tra essere carnefice e vittima. La vittima compra alto e vende basso. Il carnefice accumula nel panico, scala nell’euforia. La vittima si lamenta delle perdite. Il carnefice le usa per abbassare il PMC.

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I numeri veri del portafoglio

Trasparenza totale. I post NON SI FANNO SOLO QUANDO SI FA GAIN.

Bitcoin al 8 febbraio 2026:

Prezzo attuale: $69.650. PMC: $85.569. Perdita non realizzata: -18,6%. Capitale investito: 12,26%. Valore attuale: 9,35%.

Allocazione: Azioni 55,50%, ETF 34,89%, Crypto 9,35%. Metodo 50/40/10 rispettato.

Ho accumulato BTC al 12,26% durante la correzione. Ma BTC è sceso, quindi vale 9,35%. È un problema? No. È matematica. Quando un asset scende, il peso diminuisce. Ma quando rimbalza, hai più quote a prezzo migliore.

Sì, sono in perdita su Bitcoin. No, non mi importa.

Perché mentre BTC perde -18,6%, altre posizioni compensano: Oro +73% anno su anno, +1,60% settimanale. NVDA +7,87%. POWL +8,42%. SMR +18,1%. Questa è diversificazione reale. Non teoria. Portfolio pubblico. Operazioni tracciabili.

Cosa invece NON ho fatto?

Nulla di più semplice, rispetto all’architettata narrativa di qualche fuffa-guru improvvisato su Instagram o X che vogliono prenderti in giro e mangiano alle tue spalle..

Non ho venduto Bitcoin in panico. Non ho chiuso posizioni ‘aspettando che si calmi’. Non ho cambiato strategia. Non ho guardato i social per farmi influenzare. Non ho venduto tutto pensando di ricomprare più in basso.

I fondamentali di Bitcoin sono invariati. Quello che è cambiato è solo il prezzo. E il prezzo basso, per chi ha orizzonte lungo, non è una minaccia. È un’opportunità.

Le 4 lezioni da imparare quando i mercati crollano

1. La volatilità è il prezzo dei rendimenti. Vuoi +20-30% annui? Devi accettare drawdown del -30-40%. Non esiste pranzo gratis.

2. Il piano funziona solo se lo esegui anche quando fa male. Ho fatto 11 entry da $83k a $65k. Anche quando il portfolio era rosso. Perché il piano era chiaro.

3. Chi vende in panico compra in FOMO. Vendono a $65k terrorizzati. Tra mesi ricompreranno a $120k. E si chiederanno perché perdono sempre.

4. Trasparenza = mostrare ANCHE le perdite. Bitcoin -18,6% dal PMC. Ve lo mostro. Perché i post NON SI FANNO SOLO QUANDO SI FA GAIN.

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Il messaggio finale… per ora

In definitiva: Ho fatto 11 accumuli Bitcoin in 6 giorni. Da $83.094 a $65.082. Mentre il mercato crollava del -44%. Mentre tutti vendevano. Mentre il sentiment era Extreme Fear.

Risultato: 6 febbraio +3,74%. Domenica 8 febbraio +0,3%. Grazie al PMC abbassato da $96.500 a $85.569.

Portfolio pubblico su eToro. Ogni operazione tracciabile. Anche le perdite. Non solo i gain.

Non vendo corsi. Non prometto miracoli. Faccio quello che dico. Mostro anche quando perdo.

I mercati premiano chi ha piano e disciplina. Non chi ha speranza ed emozioni.

Un saluto dal tuo affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it e TradingOnline.com | CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore

👉 Profilo eToro trasparente: @tradingonlinecom

Disclaimer: Contenuto informativo. Non consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi. Performance passate non garantiscono risultati futuri.

Iniziamo subito col dire che: “No, non sono affatto disperato", perdonami innanzitutto il piccolo bait che suona quasi come una provocazione.

Ripetiamo insieme: i mercati sono così, i trend rialzisti-infiniti non esistono.

Gli ultimi giorni sono stati un bagno di sangue. Come vedremo, Bitcoin da $96.000 a 74k, per pochi ritracciare un pochino. Oro che tocca il record storico a $5.595 e poi crolla perdendo addirittura il 10% in un giorno. Silver da $120 a $95, stessa sorte per palladio e altri metalli preziosi: qualcuno su internet fa già memate disgustose paragonando quest'ultimi agli andamenti delle memecoin. Non che vada poi così meglio ai principali stocks degli indici US, bagno di sangue anche lì.

Come ha risposto il mio portafoglio eToro negli ultimi? Rosso anche quello, ma nonostante tutto mi ha permesso di chiudere un bellissimo mese di gennaio con oltre il 4% di profitto e certamente non sono qui per piangermi addosso, ma per raccontarti COME HO AGITO, mentre leggevo post di disperazione in ogni dove.

Spoiler: ho intrapreso circa 25 operazioni in 15 giorni. Alcune le ho chiuse in profitto (7-10%), altre le ho aperte mentre il prezzo scendeva. Tutte con un piano preciso.

Ve le mostro tutte, con dovizia di particolari come un dovrebbe fare un giornalista, basandosi sui fatti: date, orari, asset, performance, tutto alla mercè dei miei subs. Zero fuffa!

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Le settimane dell’Inferno

Ricominciamo dal 16 gennaio. Tutto normale, mercati laterali, così come il king Btc.

Io accumulo qualche posizione in modo ponderato e congruo alla mia strategia in atto: PALL (palladio), GOOGL, entro in AAPL, MTDR (Matador Resources, energia). Strategia.

Il 20 gennaio, ore 20:41, primo accumulo Bitcoin. Prezzo: intorno a $89k. Oggi quella posizione è sotto. Fa male? Sì. Me ne pento? No.

Perché? Perché il piano era chiaro: accumulare BTC tra $85k-$90k al fine di ridurre il mio PMC sul mio portafoglio eToro, infatti oggi è intorno a 98k. Eccessivamente alto se si guarda al prezzo attuale, moderatamente basso in un'ottica bullish di lungo periodo, proprio come è la mia nei confronti di BTC.

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26 Gennaio: Secondo Round

Bitcoin scende ancora, stabilendo il suo prezzo sotto quota 88k. I social in panico.

“È finita”, “La bolla è scoppiata”.

Questa te la devo:

“Non farti suggestionare e trasportare dal fuffa guru, l'occasionale di turno, che in queste ore si sta prendendo gioco di te mostrandoti la sua vita tra svago e divertimento al mare, felice perchè “ha venduto al picco”. Quelli non sono professionisti, ma occasionali fuffaroli. Il professionista dei mercati è sempre sul pezzo, in modo costante e longevo, mostrandoti analisi, idee, interventi ed opinioni in tutte le fasi di mercato e - SOPRATTUTTO - non ostentandoti stucchevoli retoriche, basate sulle chiacchiere e non sui fatti dimostrabili.'“

Io che sto facendo? Potrò anche sbagliarmi, ma sarà il tempo a dircelo.

Così lo scorso 26 gennaio, ore 13:37, sono di nuovo intervenuto su BTC, e appare comunque evidente che - ad oggi - anche quella ennesima posizione sul king delle crypto ci mostra a schermo un segno meno. Pazienza…

Poi sempre al 26 gennaio altro accumulo di UNH (UnitedHealth), altro asset che stava scendendo in caduta libera, ma oggi hard asset nel mio portafoglio.

Il portafoglio è rosso sul settimane, verde sulle mensile. Ed intanto le quote in possesso sono aumentate, ed è proprio uno dei miei obiettivi dichiarati per questo 2026, così come l'aumento dell'equity. A tal guisa uno dei miei ultimi post di successo sul mio profilo eToro.

29 Gennaio: Il giorno chiave

Mercoledì 29 gennaio. Questo è il giorno in cui tutto è esploso.

Bitcoin crolla ancora, lottando con gli orsi intorno quota 84k, ma stavolta non è solo: tocca anche ai metalli preziosi, compreso GOLD che dal suo record storico per oncia a quota $5.595 (record storico), inverte e crolla. Stessa identica sorte per l'argento: Silver da $120 a $110 in poche ore. Microsoft -11% (peggior giorno dal 2020).

Cosa faccio io?

Sera: Rotazione strategica

Ore 19:21-19:33 (orario italiano). Eseguo una rotazione tattica aggressiva:

VENDO (prendo profitti):

• CCL (Carnival): +8.26% (ore 19:23)

• CCL: +10.63% (ore 19:25)

• CCL: +7.20% (ore 19:25)

Totale: 3 vendite in profitto su CCL. Media ~8.5% di gain.

Carnival mi aveva dato rendimento. Prendo profitto e ruoto liquidità su asset in correzione.

COMPRO (accumulo):

• BTC ore 19:21 (oggi -1.09%)

• JKS (JinkoSolar, energia rinnovabile) ore 19:22 (oggi -0.40%)

• SMR (NuScale Power, nucleare) ore 19:22 (oggi -6.97%)

• CLS (Celestica, tech) ore 19:22 (oggi -2.80%)

• BTC ore 19:32 (oggi -0.68%)

• BTC ore 19:33 (oggi -0.72%)

3 accumuli Bitcoin in 12 minuti. Mentre tutti vendevano.

Buy low, sell high. Esattamente come si dovrebbe fare.

Ma i retail? Vendono BTC in panico a $85k dopo averlo comprato a $100k. Poi ricompreranno a $120k quando tornerà l’euforia.

Sempre la stessa storia.

30 Gennaio: Bitcoin crolla ancora

Giovedì 30 gennaio. Bitcoin scende ancora, tocca $82.500. Oro crolla da $5.595 a $5.000 (-8%, worst day in 13 anni). Silver -17%.

Il portafoglio è ROSSO FUOCO.

Cosa faccio?

Mattina (ore 08:19-08:20):

• ASML aperto (oggi -0.40%)

• NVDA accumulato (oggi +0.70%)

• BTC accumulato (oggi +0.44%)

Mattina (ore 09:00):

• CNDX.L (iShares Nasdaq 100 ETF) accumulato (oggi +0.28%)

Sera (ore 19:05-19:06):

• PALL accumulato (oggi -2.07%)

• IESC accumulato (oggi +2.08%)

• BTC accumulato (oggi -0.02%)

Altri 2 accumuli Bitcoin. Totale: 7 accumuli BTC in 10 giorni.

Prezzo medio di carico: salito da ~$98k a ~$100k.

Oggi BTC vale $82.

Sono in perdita? Sì.
Mi preoccupa? No.
Cambio strategia? Assolutamente no.

Qui sotto puoi vedere l’attuale composizione aggiornata del mio portafoglio:

Puoi decidere di seguirmi gratis mettendo un follow (o anche copiarmi) a questo indirizzo: @tradingonlinecom

30 Gennaio: Il post della Verità

Venerdì 30 gennaio, ore 17:37.

Scrivo un post su eToro mentre il portafoglio è a -1,37%.

“Mercati impazziti? Il mio portafoglio è ROSSO. E io sto COMPRANDO.”

Perché l’ho fatto?

Perché i post NON SI FANNO SOLO QUANDO SI FA GAIN.

La trasparenza vera si vede quando il portafoglio è rosso fuoco. Chiunque può fare post quando è a +5%. Io ve lo faccio vedere anche a -1,37%.

Questa è la differenza tra Popular Investor serio e guru improvvisato.

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E la sera di sabato 31 gennaio… si scende ancora ( e si compra altrettanto ancora )

Importante nota : Faccio questo upgrade in tempo reale dopo già aver completato questo contenuto, proprio perchè - dopo l'ennesimo crash - sono dovuto intervenire nuovamente.

Nemmeno il sabato si può stare tranquilli, diceva qualcuno. Ed è proprio il caso di dirlo nella serata di sabato scorso, con un Bitcoin che - dopo aver perso la linea degli 80k - è sprofondato sotto i 78, ed io sono entrato. Di seguito la prova:

Dopo questo ennesimo intervento il mio pmc qui su eToro è sceso a 96.500.

I Numeri Veri (Senza Filtri)

Facciamo i conti.

Portafoglio al 31 gennaio 2026 (i calcoli sono prima dell'intervento serale):

• Performance gennaio (fino al 28/01): +5.75%

• Performance 30/01 ore 17:27: -1,37%

• Allocazione attuale:

  • Azioni: 55.50% (target 50%)

  • ETF: 34.89% (target 40%)

  • Crypto: 9.35% (target 10%, investito 12.26%)

Bitcoin:

• Capitale investito: 12.26%

• Valore attuale: 9.35%

• Perdita non realizzata: ~23%

Cosa significa?

Ho ACCUMULATO BTC portandolo al 12.26% di capitale investito. Ma BTC è sceso, quindi oggi vale solo 9.35% del portafoglio.

È un problema? No. È esattamente quello che succede quando accumuli durante le correzioni.

Il mio metodo del 50/40/10 funziona così: quando un asset scende, il suo peso percentuale diminuisce. È matematica, non strategia sbagliata.

Le mie operazioni chiave

23 operazioni in 15 giorni:

• 7 accumuli BTC (20/01, 26/01, 29/01 tre volte, 30/01 due volte)

• 3 vendite CCL in profitto (media +8.5%)

• 1 vendita PALL in profitto (+8.89% il 16/01)

• Accumuli tech: NVDA, GOOGL, AAPL, ASML

• Accumuli energia: SMR, IESC, JKS, MTDR

• Accumulo Nasdaq ETF: CNDX.L

• Accumuli healthcare/altro: UNH, AMZN, NFLX

Strategia:

1. Prendo profitti dove ci sono (CCL, PALL)

2. Ruoto liquidità su asset in correzione (BTC, NVDA, energia)

3. Accumulo progressivo su 7 giorni (non “all in” in un giorno)

4. Mantengo allocazione strategica invariata

Non improvviso. Eseguo il piano.

Perché ho venduto parte di CCL in profitto

Alcune posizioni di Carnival, aperte di recente, mi avevo subito performato con 7-10% di rendimento. Era il momento giusto per prendere profitto e ruotare liquidità, perchè proprio di questa avevo bisogno quel giorno.

Ho venduto 3 posizioni CCL il 29/01 e ho usato quella liquidità per:

• Accumulare BTC sotto $85k (livello target raggiunto)

• Accumulare NVDA in correzione (tech quality a sconto)

• Accumulare CNDX.L (Nasdaq ETF per diversificazione)

• Accumulare energia (SMR, JKS)

Ma i retail? Vendono CCL adesso in panico (dopo averlo comprato 3 mesi fa) e tengono BTC in perdita “sperando che risalga”.

Sempre al contrario.

Cosa NON ho fatto

Importante quanto quello che ho fatto:

❌ NON ho venduto BTC in panico
❌ NON ho chiuso posizioni energetiche/metalli
❌ NON ho cambiato strategia
❌ NON ho guardato i social per farmi prendere dal panico
❌ NON ho venduto tutto e aspettato “che si calmi”

I fondamentali sono invariati. Il piano è invariato.

Le lezioni della settimana

1. La volatilità è il prezzo da pagare per i rendimenti

Se vuoi performance del 20-30% annue, devi accettare drawdown del 10-20% durante l’anno. Non esiste il pranzo gratis.

2. Il piano funziona solo se lo esegui (anche quando fa male)

Lunedì 27 gennaio vi ho scritto che avrei accumulato BTC tra $85k-$88k. L’ho fatto. 7 volte in 10 giorni. Anche quando faceva male.

3. Chi vende oggi in panico comprerà domani in FOMO

Ho visto questa scena 100 volte. Vendono a $82k in panico, ricomprano a $120k in euforia. E si chiedono perché perdono sempre.

4. Trasparenza = mostrare ANCHE le perdite

Venerdì 30 gennaio ore 17:27 ero a -1,37%. Ve l’ho scritto su eToro in tempo reale. Perché i post NON SI FANNO SOLO QUANDO SI FA GAIN.

5. Buy low, sell high (non il contrario)

Ho venduto CCL in profitto (+7-10%). Ho comprato BTC in perdita (-5% / -7%). Tra 6 mesi vedremo chi aveva ragione.

IMPORTANTE: si cresce imparando dagli errori e facendo esperienza concreta sui mercati. Ti invito a diffidare degli influencer e da tutti quei professorotti di corte che riempiono le sale degli eventi crypto o della finanza tradizionale, che si ergono a paladini del giusto ma non ti mostrano MAI nulla. Che non ti fanno MAI vedere ciò che fanno loro… a patto che lo facciano davvero. Un pò come quell’oste che ti dice che il suo vino è il migliore, ma non lo beve, e nel giorno libero va a bere Sprite al circolo dei pensionati.

Cosa succede ora?

Tre scenari per le prossime settimane:

1. BTC scende ancora a $75k-$80k
→ Accumulo aggressivo (terzo livello pianificato)

2. BTC rimbalza da qui
→ Perfetto, ho mediato bene il PMC

3. BTC lateralizza
→ Accumulo progressivo nei prossimi giorni

In ogni caso: ho un piano. E lo sto eseguendo.

Non sto “sperando” che risalga. Sto accumulando mentre scende.

Il mio messaggio finale…

Lunedì 27 gennaio vi ho scritto che avrei accumulato BTC tra $85k-$88k.
L’ho fatto. 7 volte.

Vi ho detto che avrei mantenuto commodities/energia nonostante correzioni.
L’ho fatto.

Vi ho spiegato che avrei aumentato tech quality in correzione.
L’ho fatto.

E venerdì 30 gennaio, con il portafoglio a -1,37%, vi ho scritto un post su eToro.

Non quando tutto va bene. Anche quando va male.

Il mio portafoglio è pubblico. Ogni operazione tracciabile. Ogni movimento verificabile. Anche le perdite.

Non vendo corsi. Non prometto miracoli.

Faccio quello che dico. Mostro anche quando perdo. Punto.

Chi vuole seguire questa strategia, sa cosa aspettarsi.
Chi non la regge, meglio uscire ora.

I mercati premiano chi ha piano e disciplina. Non chi ha speranza ed emozioni.

Ci vediamo lunedì prossimo. Dall’altra parte di questa correzione, perchè è proprio così che funzionano i mercati… e se un giorno percepirò il segnale di crollo vertiginoso, sarà il giorno che proverò a liquidare parte degli assets prima, per poi rientrare poco dopo. Ma a parer mio, almeno stando a quello che sto analizzando, quel giorno ancora non è arrivato…

Un saluto dal tuo affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it e TradingOnline.com | CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore

👉 Profilo eToro trasparente

Disclaimer: Questo contenuto è pubblicato a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi e va valutato in base alla propria situazione personale. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.

Mentre scrivo queste righe, Bitcoin è sotto pressione. I social sono un cimitero di post apocalittici. “È finita”, “La bolla è scoppiata”, “Te l’avevo detto”.

Io? Sto accumulando.

Non per sfida. Non per fare il controcorrente a tutti i costi. Ma perché ho una strategia precisa, un orizzonte temporale chiaro, e soprattutto perché so una cosa che molti dimenticano quando i mercati scendono:

Le migliori opportunità si creano quando c’è sangue per strada.

Tutti Vendono, Io Compro

Sul mio portafoglio eToro – dove da qualche mese sono Popular Investor Champion e dove ogni singola operazione è pubblica e tracciabile – il peso di Bitcoin rasenta oggi circa l’11% (10,88% per l’esattezza, ndr) del portafoglio totale.

Il mio prezzo medio di carico è attorno ai $100.000, in quanto ho iniziato a costruire questo portafoglio in modo non da molto tempo.

Alcuni direbbero: “Alessio, sei in perdita, dovresti vendere e limitare i danni”.

Io rispondo:

Perché? Perché la mia strategia non cambia in base alle oscillazioni giornaliere. La mia strategia si chiama Metodo 50/40/10: 50% azioni, 40% ETF/commodities, 10% Bitcoin (con possibilità di salire al 20% crypto totale). La mia strategia si basa sulla creazione di una colonna vertebrale solida, formata da assets core assolutamente diversificati, votati - secondo la mia analisi - in una crescita di lungo periodo, e Bitcoin è proprio uno dei principali asset che rispettano questa fattispecie. Il tempo ci dirà se avrò ragione.

E quando un asset definito “core” della mia allocazione strategica scende? Compro di più.

Cosa sta succedendo (Senza Piagnistei)

Facciamo il punto senza drammi da TikTok o, ancor meno da “telegram fan boy”…

Bitcoin ha corretto pesantemente dalle ultime settimane. Le cause? Le solite:

• Prese di profitto dopo il rally che ha portato BTC oltre $100k

• Timori macro su tassi d’interesse e inflazione USA

• Nervosismo legato a dichiarazioni di alcuni membri della Fed

• Liquidazioni sui futures con leva troppo alta

Niente di nuovo. Niente che non abbiamo già visto decine di volte negli ultimi 15 anni di storia Bitcoin.

Chi ha memoria corta pensa sia la fine. Chi ha memoria lunga sa che ogni ciclo Bitcoin ha correzioni del 30-50% anche durante i mercati bull.

Nel 2017? Bitcoin è sceso del 40% prima di fare 20x.
Nel 2021? Correzione del 50% a maggio, poi nuovo ATH a novembre.
Ora? Stessa identica dinamica.

Perché accumulo Bitcoin: La mia tesi Bullish NON è cambiata, anzi si rafforza leggendo i fuffaroli della rete

La mia tesi su Bitcoin non si basa sul prezzo di oggi, domani o dopodomani. Si basa su fondamentali strutturali che restano solidissimi:

1. Scarsità matematica
Solo 21 milioni di BTC esisteranno mai. Non cambia se il prezzo è $50k, $100k o $200k. La scarsità resta.

2. Adozione istituzionale in crescita
Gli ETF spot Bitcoin (BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, ecc.) continuano ad accumulare. I flussi netti restano positivi anche durante le correzioni. Gli istituzionali non comprano in un giorno e vendono il giorno dopo. Costruiscono posizioni nel tempo.

3. Halving effect
L’halving di aprile 2024 ha ridotto del 50% la nuova offerta di Bitcoin. Storicamente, ogni halving è stato seguito da rally parabolici nei 12-18 mesi successivi. Siamo esattamente in quella finestra temporale.

4. Bitcoin come hedge inflazionistico
Con oro a $2.700/oz e inflazione ancora persistente, Bitcoin mantiene la sua narrativa di “oro digitale”. La correlazione BTC/oro durante fasi inflazionistiche continua a funzionare.

5. Domanda > Offerta
La matematica è semplice: se la domanda resta forte (ETF + retail + istituzionali) e l’offerta è fissa (halving), il prezzo sale. Punto.

Nessuno di questi fondamentali è cambiato. Zero.

Quello che è cambiato è solo il sentiment di breve termine. E il sentiment si compra quando è a terra, non quando è euforico.

Mercato e approccio “psicologico”

Inizia a valutare con la TUA TESTA quale strada sia perseguibile per te: fai le tue analisi su questo asset e poniti i tuoi obiettivi, evitando di farti prendere dallo sconforto non appena vedi rosso sui grafici. Non farti suggestionare dalla corrente pessimista dei social. Leggi, informati, e fatti una TUA IDEA! Non essere vittima del mercato, bensì studia per diventarne il carnefice. E non dar retta a chi ti dice: “Eh ma, solo chi ha tanti capitali riesce a battere il mercato”. Credimi, NON è cosi!

La mia strategia operativa è semplice

Io non faccio trading emotivo ma applico una strategia precisa.

Obiettivo: Abbassare il prezzo medio di carico da $100k verso $90k-$95k nelle prossime settimane/mesi.

Come? Con accumulo progressivo su questi livelli:

1. Primo livello: Attorno a $92k-$95k → Accumulo 10-15% della posizione target

2. Secondo livello: Attorno a $85k-$88k → Accumulo ulteriore 15-20%

3. Terzo livello: Se (e solo se) dovesse scendere sotto $80k → Accumulo aggressivo

Questo mi permette di:

• Mediare il prezzo senza scommettere tutto su un singolo entry point

• Ridurre il rischio di timing sbagliato

• Mantenere liquidità per opportunità future

Non sto dicendo che Bitcoin andrà sicuramente a $85k o $80k. Sto dicendo che se ci va, io sono pronto a comprare.

E se invece rimbalza domani a $105k senza darmi la possibilità di accumulare? Pazienza. Ho già la mia posizione dell’11% e resto tranquillo.

Questa è disciplina. Non FOMO. Non panico. Disciplina.

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Perché NON VENDO, ne venderò per diversi anni!

Qualcuno mi chiederà: “Ma Alessio, perché non vendi ora, aspetti che scenda ancora, e poi ricompri più in basso?”

Risposta semplice: perché non sono un trader. Sono un investitore.

Il market timing – cioè indovinare il fondo esatto per vendere e ricomprare – è statisticamente perdente per il 90% delle persone che ci provano.

Cosa succederebbe se vendessi ora e Bitcoin domani rimbalzasse a $110k senza darmi modo di rientrare? Perderei il treno e pagherei pure le tasse sulla plusvalenza realizzata.

No, grazie.

La mia strategia è chiara:

• Hold sulla posizione attuale

• Accumulo se scende ulteriormente

• Pazienza perché l’orizzonte temporale è 2-3 anni minimo

Chi vende in panico oggi sarà lo stesso che comprerà in FOMO a $150k tra 6 mesi. Sempre gli stessi.

Il mercato premia chi ha stomaco, oltre che una chiara strategia!

Voglio essere chiaro su una cosa: accumulare durante le correzioni non è per tutti.

Serve:

1. Capitale disponibile che non ti serve nel breve termine

2. Competenza e stomaco per vedere il rosso sul conto per settimane o mesi

3. Convinzione sui fondamentali di lungo periodo

4. Disciplina per non vendere nel momento peggiore

Se non hai queste caratteristiche, è meglio che tu stia fuori da Bitcoin. Sul serio.

Ma se le hai? Allora questo è esattamente il momento in cui si costruiscono le performance migliori.

Perché quando Bitcoin tornerà a $120k, $150k, $200k (e tornerà, è solo questione di tempo), chi avrà accumulato sotto $100k avrà fatto la differenza.

Trasparenza Totale: Il Mio Portafoglio Non Mente

Come sempre, niente chiacchiere da bar. Solo fatti.

Sul mio profilo eToro potete vedere in tempo reale:

• Bitcoin all’11% circa del portafoglio

• Performance complessiva del 2025 +33% YTD nonostante la correzione Bitcoin

• Rischio 4/10 in progressiva riduzione verso 3/10

• Ogni singola operazione tracciabile e pubblica

Non ho niente da nascondere. Quando accumulo, si vede. Quando sbaglio, si vede.

Questa è la differenza tra chi fa informazione seria e chi vende corsi da 997€ su Telegram promettendo il 1000% in sei mesi. Credimi ce ne sono tanti… per non parlare di chi la fuori tenta proprio di truffarti, ma su questo ci torneremo… ;)

Conclusione: Chi Ha Paura Vende, Chi Ha Strategia Compra

I mercati premiano chi ha disciplina. Sempre.

Mentre tutti piangono su Bitcoin, io accumulo. Non perché sono coraggioso, ma perché ho una strategia che non cambia in base al colore del candelabro di oggi.

Il Metodo 50/40/10 prevede il 10% su Bitcoin con possibilità di salire al 20% crypto totale. Oggi sono all’11%. Se Bitcoin scende ulteriormente? Compro e arrivo al 12-13%.

Semplice. Lineare. Senza emozioni.

Il mercato è ciclico. Oggi scende. Domani sale. Tra un anno saremo probabilmente a livelli completamente diversi.

Chi vende oggi in panico, tra 12 mesi si morderà le mani. Chi accumula oggi con strategia, tra 12 mesi ringrazierà se stesso.

Io ho scelto da che parte stare.

E voi?

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Un saluto dal vostro affezionatissimo e arrivederci alla prossima newsletter!

Alessio Ippolito

Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it & TradingOnline.com | CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore - Proprietario Network Online Trading ALESSIO IPPOLITO srl

innanzitutto bentrovato! Spero per te che le festività natalizie sia andate per il meglio. In questa nuova newsletter voglio parlarti di un argomento che tiene banco nella mia testa in quest’ultimo periodo.

Pochi giorni fa il collega Ferdinando Colella – Popular Investor Champion su eToro proprio come il sottoscritto - ha pubblicato un’analisi sui mercati che mi ha colpito, in quanto mi ha permesso di tracciare una linea di continuità unendo tutti i puntini dei miei pensieri: un pattern ciclico storico che vede prima salire l’oro, poi il rame ed infine, l’energia.

Nota: puoi trovare Ferdinando Colella su eToro copytrading attraverso l’handle @ferdinandcolella.

Non conosci ancora tutte le enormi potenzialità del CopyTrading? Leggi questa guida per scoprire cos’è e come funziona il CopyTrading di eToro.

Ed io, guarda caso, sono già posizionato su tutti e tre questi settori, già da qualche tempo.

Nel mio portafoglio eToro ho:

• PPFB.DE (iShares Physical Gold ETC) al 6,03%

• PALL (Aberdeen Palladium ETF Trust) al 2,77%

• ENEL.MI al 3,24%

• URA (Global X Uranium ETF) al 1,53%

• SMR (NuScale Power) al 1,61%

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Quando ho letto l’analisi di Ferdinando su eToro, mi sono detto:

E allora ho deciso di fare quello che faccio sempre quando vedo qualcosa che ha senso: ne parlo qui, senza filtri, e poi nel caso decido di riprenderlo anche sulla testata giornalistica che dirigo, Criptovaluta.it, per analizzare cosa questo può significare anche per il mondo crypto.

Perché sì, questo tipo di rotazioni macro impatta SEMPRE anche le crypto…

Non è pubblicità. Non è una marchetta. È informazione pura, basata su dati, pattern storici e soprattutto sul fatto che io ci metto dentro i miei soldi per primo.

Dopo la bella chiacchierata di fine settembre (se te la sei persa, puoi recuperarla qui), ha nuovamente contattato Ferdinando per porgergli alcune domande precise in merito a questa tesi. Perché una cosa è dire “secondo me salirà l’energia”, un’altra è spiegare il PERCHÉ, il QUANDO, e il COME posizionarsi evitando gli errori più comuni.

Perchè il mio intento è portare ai miei lettori contenuti originali e interessanti, offrendo loro spunti e chiavi di lettura supportate dai numeri.

E proprio a tal proposito, basta con le chiacchiere e passiamo subito al sunto della bella chiacchierata che ho avuto proprio con Ferdinando qualche giorno fa e che ti riporto subito sotto.

1. Ferdinando, partiamo dalle basi: questo pattern Oro-Rame-Energia quanto è affidabile storicamente?

Nella tua analisi recente su eToro parli di uno schema ciclico documentato dove prima esplodono i miners dell’oro, poi quelli del rame, e infine storicamente tocca all’energia. Io stesso ho gold (PPFB.DE al ~6%) e palladio (PALL al ~3%) nel mio portafoglio eToro da mesi, proprio perché questo pattern mi convince.

Ma parliamoci chiaro: quanto è solido questo schema? È roba che si ripete da decenni o è più un’osservazione empirica degli ultimi cicli? E soprattutto: quali condizioni macro devono rimanere in piedi perché funzioni anche questa volta?

La riposta di Ferdinando:

Il pattern Oro - Rame – Energia non è ovviamente una regola fissa, ma uno schema ciclico abbastanza ricorrente che tende spesso ad emergere nei grandi riallineamenti macro, caratterizzati da inflazione persistente, offerta limitata di materie prime rispetto alla domanda e crescita nominale elevata, cioè una crescita economica dovuta non solo alla maggiore produzione ma anche all’aumento dei prezzi.

L’oro solitamente si muove per primo come asset monetario difensivo, quando aumenta la sfiducia nelle valute e nelle politiche monetarie.

Il rame segue in seconda battuta, quando l’inflazione entra nell’economia reale, segnalando un’accelerazione delle industrie, costruzioni e infrastrutture.

L’energia arriva infine quando la crescita diventa fisica e strutturale, cioè quando ci sono aumenti di produzione, trasporti, data center ed elettrificazione.

Uno schema ciclico che in linea generale si è manifestato più volte negli ultimi decenni (anni 70, 2000 e 2020). In sintesi, l’oro anticipa per paura, il rame conferma una sorta di ripresa e l’energia monetizza la crescita reale.

2. L’energia è in compressione. Ma cosa fa scattare il breakout?

Dal grafico che hai condiviso si vede chiaramente che l’S&P 500 Energy Sector è praticamente laterale da mesi, mentre oro e rame hanno già fatto la loro corsa. Ora, io ho già ENEL (~3%), uranio con URA (~1,5%), SMR (~1,5%) e Italgas (~1%) in portafoglio – non sono posizioni enormi, ma ci sono. La domanda è: cosa deve succedere perché il settore energia esploda davvero? Parliamo di tensioni geopolitiche? Politiche OPEC+? Domanda strutturale legata alla transizione energetica? Dammi elementi concreti, non narrative da guru.

La riposta di Ferdinando:

La fase laterale del settore energia a mio parere non è casuale. Negli ultimi mesi il mercato ha prezzato in modo prudente sia il rallentamento economico sia l’idea che l’inflazione fosse sotto controllo. Questo ha tenuto compressi prezzi e valutazioni.

Il breakout dell’energia di solito non arriva per un singolo evento, ma quando convergono più fattori concreti:

• Domanda strutturalmente in aumento, legata a elettrificazione, data center, infrastrutture e transizione energetica.

• Offerta rigida, dopo anni di sotto-investimenti nel settore tradizionale e tempi lunghi per sviluppare nuova capacità.

• Tensioni geopolitiche o politiche OPEC+, che non creano il trend a mio parere, ma spesso in un certo senso ne accelerano la presa di coscienza.

In sintesi, l’energia solitamente parte quando il mercato realizza che la crescita reale richiede più energia di quanta ne sia immediatamente disponibile.

3. Strategia operativa: ETF settoriali o single stock? E come si bilancia il tutto?

Tu hai detto di essere già posizionato sul settore energy. Io ho un mix: ENEL come singolo titolo europeo, poi URA e SMR come play più specifici su uranio e nucleare, più Italgas sul gas naturale e altre posizioni su infrastrutture elettriche.

Ma per chi vuole esporsi in modo più consistente, cosa consiglieresti? ETF settoriali tipo XLE per avere esposizione ampia, oppure meglio selezionare 3-4 singoli titoli con fondamentali solidi? E se uno sceglie i singoli titoli, quali caratteristiche devono avere: bilancio solido, dividend yield alto, esposizione geografica specifica?

La riposta di Ferdinando:

Dipende dall’obiettivo e dal livello di coinvolgimento dell’investitore. Per chi vuole un’esposizione ampia, meno rischiosa e meno dipendente da singole scelte, un ETF settoriale potrebbe essere la soluzione più efficiente, in quanto diversifica il rischio specifico e consente di beneficiare del movimento complessivo del settore. Per la scelta dell’ETF specifico bisogna prendere in considerazione diversi fattori, come ad esempio la liquidità del fondo, la replica che sia quanto più vicina possibile all’indice di riferimento ecc.

Chi invece vuole essere più selettivo può affiancare o sostituire l’ETF con 3–4 titoli scelti, ma a precise condizioni: bilanci solidi, flussi di cassa stabili, capacità di sostenere investimenti elevati e una posizione geografica o strategica chiara. Sappiate però che più concentrate il rischio e più aumenta la possibilità di sbagliare.

Il dividend yield può essere un plus, ma non deve essere l’unico criterio o quello fondamentale, a mio parere. In generale, l’equilibrio migliore è spesso una base ETF per catturare il trend e una selezione mirata di singoli titoli per aggiungere valore senza aumentare eccessivamente il rischio. Il tutto complessivamente, secondo me, non dovrebbe superare il 5-10% dell’esposizione totale del proprio portafoglio equilibrato.

4. Inflazione e tassi: come impattano sul settore energy in questo scenario?

L’energia storicamente beneficia di inflazione alta – le commodities salgono e con esse i margini delle energy companies. Ma oggi abbiamo anche tassi d’interesse ancora elevati, e molte aziende del settore sono capital intensive, quindi soffrono il costo del debito. Come si bilanciano questi due fattori in questo momento? Prevedi che i tassi scenderanno abbastanza da far ripartire il capex nel settore, o pensi che l’inflazione persistente sarà comunque il driver principale?

La riposta di Ferdinando:

Storicamente il settore energy beneficia di inflazione elevata, perché i prezzi delle commodities tendono a salire più velocemente dei costi operativi, migliorando i margini delle aziende. Questo meccanismo rimane valido anche oggi. Il problema attuale sono i tassi d’interesse ancora abbastanza alti, che pesano soprattutto su un settore capital intensive come quello energetico, dove servono investimenti continui e molto costosi.

Nel breve periodo a mio parere, questo ha frenato il capex e contribuito alla fase di compressione che stiamo osservando. Detto questo, il mercato tende sempre a guardare avanti. Anche senza un ritorno immediato a tassi molto bassi, potrebbe bastare anche solo una stabilizzazione o una discesa graduale per riattivare gli investimenti, soprattutto in presenza di domanda strutturale forte.

A mio avviso, nel medio periodo sarà proprio questa combinazione – inflazione ancora presente e tassi meno restrittivi – a favorire il settore. In sintesi, oggi i tassi frenano, ma la dinamica inflattiva e la necessità reale di energia restano i driver principali per il futuro prossimo.

5. Timing e orizzonte temporale: siamo già in ritardo o c’è ancora spazio?

Una domanda che molti lettori si porranno: se oro e rame hanno già corso, chi entra ora sul settore energy non sta comprando “a fine corsa”? Io personalmente credo che ci sia ancora spazio, altrimenti non avrei queste posizioni aperte e non starei valutando di aumentare ulteriormente l’esposizione proprio sulle energie rinnovabili. Ma vorrei sapere la tua view: qual è l’orizzonte temporale realistico per vedere questo pattern completarsi? E quali sono i livelli chiave da monitorare per capire se la tesi si sta materializzando o se invece dobbiamo rivedere tutto?

La riposta di Ferdinando:

A mio avviso non siamo né in ritardo né in una fase euforica, ma in una fase intermedia. Oro e rame hanno già espresso buona parte del movimento iniziale, mentre il settore energia è ancora in una fase di compressione, il che offre potenzialmente un miglior rapporto rischio/rendimento, tenendo però sempre ben presente anche quella che può essere la volatilità di questo settore, ovvero abbastanza elevata.

Per chi è oggi sovraesposto ai metalli preziosi, più che un “tutto e subito”, ha senso pensare a una rotazione graduale, costruendo l’esposizione nel tempo. In questo modo si riduce il rischio di timing e si migliora il prezzo medio di carico. Il punto chiave non è indovinare il minimo e il massimo, ma puntare a posizionarsi prima che il mercato inizi a prezzare pienamente la domanda energetica strutturale.

Le mie considerazioni a margine

Ringrazio di cuore il caro Ferdinando per la sua disponibilità. Come sempre, analisi solide e basate sui dati, non su chiacchiere da bar.

Quello che emerge chiaramente da questa conversazione è che il pattern oro-rame-energia non è fuffa da guru improvvisati, ma uno schema ciclico documentato che si è ripetuto negli anni ‘70, nei 2000 e durante la fase post-2020. E quando uno schema si ripete con questa regolarità, conviene prenderlo sul serio.

La cosa più interessante? Non siamo in ritardo. Oro e rame hanno già corso, ma il settore energia è ancora in fase di compressione. Questo significa che chi si posiziona ora – con disciplina, senza inseguire il FOMO – potrebbe trovarsi nel posto giusto al momento giusto quando il breakout arriverà.

Ed è esattamente per questo motivo che io ho già oltre il 20% del mio portafoglio eToro allocato tra oro (~6%), palladio (~3%) ed energia (~10%). Non è speculazione. È posizionamento strategico su un trend macro che vedo svilupparsi.

E come ho anticipato nell’intervista, sono già al lavoro al fine di aumentare ulteriormente l’esposizione sul settore energia, con particolare focus sulle energie rinnovabili. Perché se davvero il pattern si completa, le aziende che operano su solare, eolico, nucleare e idrogeno verde potrebbero essere i vincitori del prossimo ciclo.

Tutto questo si inserisce perfettamente nel Metodo 50/40/10 che applico sul mio portafoglio eToro: 50% azioni, 40% ETF/commodities, 10% Bitcoin. Le allocazioni su gold, palladio ed energia rientrano nella componente ETF e commodities, fungendo da hedge inflazionistico e decorrelazione rispetto al tech.

Ma cosa c’entra tutto questo con Bitcoin e le crypto?

Ecco, oggi ho pubblicato su Criptovaluta.it un’analisi completa dove approfondisco esattamente questo aspetto: come il pattern oro-rame-energia impatta direttamente su Bitcoin, sui costi di mining, sull’hashrate e sulle correlazioni BTC/oro durante fasi inflazionistiche.

👉 Leggi l’articolo completo qui: Bitcoin: Oro, Rame e Energia - Il PATTERN che può CAMBIARE TUTTO!

Perché una cosa va detta chiara: chi investe in Bitcoin senza guardare cosa succede su oro, petrolio, tassi d’interesse e inflazione sta navigando a vista. I mercati sono interconnessi. Sempre.

E le rotazioni settoriali macro spesso anticipano movimenti più ampi che poi si riflettono anche sulle crypto.

Come sempre, ogni mia operazione è pubblica e tracciabile sul mio profilo Popular Investor eToro. Trasparenza totale, niente fumo negli occhi.

Prima di salutarvi ricordatevi di supportare questo progetto iscrivendovi a questa newsletter gratuitamente e, se vi va, offrirmi un caffè alla settimana. Grazie🙏

Un saluto dal vostro affezionatissimo e arrivederci al prossimo numero!

Alessio Ippolito

Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it e TradingOnline.com | CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore

Disclaimer a margine: Questo contenuto è pubblicato a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi e va valutato in base alla propria situazione personale. Le performance passate non garantiscono risultati futuri. Il Copy Trading comporta rischi significativi. Investite responsabilmente.

Torno dopo una settimana di pausa. Lunedì scorso – 8 dicembre – non sono uscito con la newsletter, e probabilmente qualcuno ha pensato che mi fossi finalmente stancato di scrivere queste poche righe ogni lunedì alle 17:17 che, secondo quanto mi riferiscono alcuni “uccellini”, stanno dando fastidio a molti. Meglio cosi !

Dai diciamocelo, è pieno di buontemponi che non attendono altro che assistere alla disfatta del sottoscritto.

In fondo Criptovaluta.it da fastidio a molti, e non è poi così un mistero. Spiace per loro: prossimamente assisteranno a nuovi interessanti cambiamenti, per cui… stay tuned, stay on Criptovaluta.it

Comunque no, a dire il vero sto benissimo e molto pieno di lavoro, tra la costruzione della Criptovaluta.it 2.0 insieme a Francesco Galella e il team dev, commerciale, legale e riorganizzazione societaria e, ovviamente, come investor.

Ma penso che lo sai: se mi fermo io e la ALESSIO IPPOLITO SRL smette di finanziare Criptovaluta.it, quest’ultima smette di esistere - quindi si, diciamo che un pelo di responsabilità addosso me la sento, ma sono abituato dopo un percorso indipendente e che già dura da ben 17 anni.

E infatti oggi torno con qualcosa che volevo condividere da tempo: il Metodo 50/40/10, ovvero la strategia che ho brevettato. Si tratta di una strategia di asset allocation quantitativa che applico pubblicamente sul mio portafoglio.

Se già da qualche tempo segui questa newsletter, sai bene che continuo a predicare una verità scomoda nel mondo crypto italiano: i portafogli 100% crypto sono una follia. Massimo 20% del patrimonio finanziario in crypto, 80% in asset tradizionali. Sempre.

Oggi voglio spiegarti esattamente come investo, perché investo così, e soprattutto perché questo approccio funziona quando tutto il resto fallisce.

NON basta parlare di investimenti: OCCORRE PRATICARLI!

Dal 5 novembre 2025 sono eToro Popular Investor Champion: un progetto personale che riguarda la mia professione da analista e investor privato e che nel nuovo anno si rinforzerà con alcune “interessanti cose” che sto studiando per te e che credo possano farti molto piacere se segui anche i mercati tradizionali.

Ma che significa essere Popular Investor? Ogni singola operazione che faccio su quella piattaforma è pubblica. Verificabile. In tempo reale. Da chiunque.

Nessun “ah ma io avevo comprato prima”, nessun cherry-picking di performance su Twitter dove mostri solo i trade vincenti, nessuna operazione nascosta che poi “ops, quella non la conto nel calcolo”.

Tutto pubblico. Tutto verificabile. Tutto trasparente.

E sai cosa? Funziona.

+31% year-to-date al momento in cui scrivo. Con un risk score di 4/10 (medio-basso). In un anno dove “gli esperti” ti dicevano di comprare altcoin a caso perché “questo è il ciclo buono” e dove molti hanno perso il 60% del capitale inseguendo la meme coin del momento.

Se mento, è verificabile in 10 secondi. Questa è la differenza tra chi parla e chi è sul campo facendo analisi, ideando strategie di allocazione e mettendo nero su bianco il frutto del suo lavoro.

Le basi del Metodo 50/40/10: l’allocazione che non ti farà ricco in 6 mesi (ma ti proteggerà per anni)

Eccola qui, la strategia che uso. Niente di complesso, niente di magico. Solo disciplina e matematica.

50% AZIONI
Suddivise strategicamente tra growth stocks sottovalutati (tech, biomedical, energy), titoli difensivi (healthcare, consumer staples) e azioni value con fondamentali solidi. Roba noiosa tipo aziende che fatturano, hanno utili, pagano dividendi. Lo so, che noia rispetto a comprare la coin con il cane che va sulla luna.

40% ETF STRATEGICI
Diversificazione settoriale e geografica. ETF azionari broad market (S&P 500, MSCI World), ETF settoriali, ETF obbligazionari per bilanciamento. Ancora più noioso del 50% azionario. Ma indovina: quando Bitcoin crolla del 40% in una settimana, questa roba noiosa non si muove.

O peggio per i crypto bro: sale.

10% BITCOIN
Sì, solo 10%. Solo posizioni LONG strategiche. Niente shitcoin, niente “la prossima Ethereum”, niente token che promettono di rivoluzionare il settore dei casinò online decentralizzati con AI, metaverso e blockchain quantistica.

Limite rigido: massimo 20% esposizione crypto totale del portafoglio.

“Ma Alessio, così non diventi ricco in 6 mesi!”

Esatto. Non divento ricco. Costruisco patrimonio. Differenza sottile ma fondamentale che il 95% degli investitori retail non capisce finché non perde tutto.

Ma attenzione: NON BASTA DIVERSIFICARE con la calcolatrice in mano…

Eh no, non basta prendere 50% di azioni, 40% di ETF e 10% di Bitcoin per replicare il metodo 50/40/10 !

Il meccanismo è un “pelo più complesso”: questa è la regola aurea di diversificazione da me ideata, tuttavia per vedere la sua efficacia in 12/18 mesi occorre inserire specifici asset - opportunamente scelti secondo numerosi criteri algoritmici in mio possesso - i cui entry si riferiscono e variano in base al timing di riferimento, se il portafoglio è di nuova creazione o meno, in base all’equity e al livello di rischio sostenibile.

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La metodologia operativa: come decido cosa comprare (e soprattutto cosa NON comprare)

Il Metodo 50/40/10 non è solo un’allocazione statica. È un processo decisionale che applico ad ogni singola operazione.

1. Analisi fondamentale prima di tutto

Prima di aprire qualsiasi posizione, analizzo:

• P/E ratio e confronto con media settoriale (se compri sopra il 95° percentile storico, sei un idiota)

• Crescita utili prevista (forward earnings growth) – le “storie” non mi interessano, voglio numeri

• Free cash flow e solidità finanziaria – un’azienda che brucia cassa non va nel mio portafoglio

• Posizionamento competitivo e barriere all’ingresso – voglio moat difendibili, non hype

Non compro “narrative”. Non compro “il futuro”. Compro aziende con fondamentali solidi e valutazioni ragionevoli. Fine.

2. Analisi tecnica per timing (non per predire il futuro)

Una volta identificato un titolo valido fondamentalmente, uso l’analisi tecnica solo per:

• Individuare supporti e resistenze chiave

• Analizzare volumi e momentum

• Ottimizzare punto di entrata (evitare acquisti in ipercomprato)

• Definire stop loss mentali e target price

L’analisi tecnica non serve a “predire il futuro” come sostengono i fuffaroli di X. Serve a gestire il rischio e migliorare il timing e, senza peccare di modestia, posso dire che in casa (Criptovaluta.it, ndr) ho il piacere di avere nel mio staff il migliore in Italia sulla materia, Alessandro Lavarello.

3. Holding period: 4-12 mesi (niente speculazione)

Non faccio day trading. Non faccio swing trading settimanale. Le mie posizioni hanno un orizzonte temporale che permette alle tesi di investimento di materializzarsi.

Questo approccio:

• Riduce i costi di transazione

• Elimina il rumore emotivo del mercato quotidiano

• Permette ai fondamentali di emergere

• Riduce il carico fiscale (in Italia il capital gain long-term ha vantaggi)

Quando apro una posizione, so già dopo quanto tempo rivaluterò se mantenerla o chiuderla. Non sto lì a guardare il grafico ogni 5 minuti sperando nel pump.

4. Gestione del rischio: la parte che nessuno vuole fare

Ogni posizione ha:

• Stop loss mentale (non sempre automatico, per evitare shake-out deliberati)

• Peso massimo nel portafoglio (nessuna singola posizione sopra il 10%)

• Correlazione monitorata (evito concentrazioni nascoste – avere 10 tech stocks non è diversificazione)

Se una posizione va contro di me oltre una certa soglia e la tesi di investimento è invalidata, chiudo, specialmodo se nel contempo sono nate nuove opportunità di ingresso in asset più solidi e realtà consolidate.

La gestione del rischio non è sexy. Ma è l’unica cosa che distingue chi sopravvive nel lungo termine da chi esplode al primo cigno nero.

Il core della strategia 50/40/10

La partecipazione azionaria è sicuramente più volatile rispetto alla parte destinata agli ETF, così come lo è ancora di più la parte destinata a Bitcoin.

Quindi la conformazione di questa struttura fa si che il gestore attivi una sorta di “PAC spontaneo e naturale” al fine calibrare costantemente i limiti percentuali entro i quali ogni famiglia di asset deve rimanervi all'interno: limiti che verranno periodicamente infranti proprio grazie alla volatilità naturale degli asset in gioco. E passo dopo passo alimenta in modo del tutto naturale la crescita in termini quote possedute.

Non esiste un giorno esatto di ingresso, nel metodo 50/40/10 sarà l'andamento naturale del mercato ad indicarmi dove intervenire, unico giudice sovrano sulla scelta temporale*.

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Riduco, aumento ed incremento preferendo gli assets strategici principali e i titoli difensivi, che rappresentano lo zoccolo duro del portafoglio.

*: questi discorsi si applicano nel momento in cui la strategia inizia ufficialmente. Il momento esatto è quando siamo per la prima volta nei range 50/40/10.

Il mio portafoglio ancora non ci arriva.

Se vuoi capire meglio come funziona un PAC, ti consiglio la lettura osservata dal buon Francesco Galella all’interno del suo Substack, dove dipinge in modo semplice l’intero quadro tematico e disponibile qui.

Strategia di uscita : work in progress

Nel corso delle prossime newsletter parleremo anche delle strategie di uscita, propriamente relative al metodo 50/40/10, in quanto le sto ancora affinando.

Filosofia: no speculazione, solo investimenti ponderati

Il Metodo 50/40/10 si basa su principi non negoziabili che applico da anni:

1. Nessuna speculazione
Non inseguo meme stocks. Non compro presale crypto. Non faccio leverage x50 su Binance. Solo asset con fondamentali verificabili e valutazioni ragionevoli.

2. Data-driven, non emotion-driven
Le decisioni si basano su dati oggettivi, non su hype, FOMO, o sentiment Twitter del momento. Se non ci sono numeri a supporto, non compro.

3. Trasparenza totale
Ogni operazione è pubblica. Se sbaglio, è visibile. Se funziona, è verificabile. Nessuna operazione nascosta, nessun “ah ma quello era un altro portafoglio”.

4. Protezione del capitale come priorità assoluta
Prima di chiedermi “quanto posso guadagnare”, mi chiedo “quanto posso perdere”. E se la risposta è “troppo”, non entro. Fine.

I numeri (perché senza numeri sono solo chiacchiere)

Dal 5 novembre 2025 (lancio come Popular Investor Champion):

📊 +31% YTD (year-to-date, verificabile pubblicamente)
📉 Risk Score: 4/10 (medio-basso, in progressiva riduzione verso 3/10)
⏱️ Holding period medio: ~6 mesi
💰 Massimo drawdown: contenuto grazie a diversificazione
🎯 Bitcoin allocation: fa da ago della bilancia, la posizione risk on del portafoglio.

Strategia allocativa

Questo metodo per funzionare deve essere costantemente allineato in termini di asset allocation, con i pesi maggiori che non possono discostarsi per eccesso o difetto del 3%, mentre il minore - BTC - di un punto percentuale.

L’applicazione di questo metodo è piuttosto complessa in quanto tiene conto - come già spiegato - di numerosi criteri di applicazione ed operosità, pertanto richiede analisi ricorrenti su dove e quanto allocare. Va da se ricordare che al variare dei prezzi, variano anche costantemente in up or down anche i pesi specifici, per cui è un altro fattore dominante della strategia.

Il mio portafoglio ora

Per dovere di cronaca (in fondo sono un giornalista, no?) tengo a precisare che al momento il mio portafoglio non è ancora ottimizzato per il metodo, in quanto va tenuto presente il momento nel quale viene integrata, la situazione pregressa e la possibilità di interventi/uscita e liquidità disponibile per aggiungere quote, nonchè - cosa più importante - i prezzi di mercato degli asset.

Attenzione: il mio portafoglio eToro è diverso dal mio portafoglio crypto

Una precisazione fondamentale per evitare confusione.

Il Metodo 50/40/10 si applica al portafoglio eToro, dove opero come Popular Investor Champion. È un portafoglio diversificato tra azioni, ETF e Bitcoin.

Il mio portafoglio crypto personale – quello che aggiorno periodicamente su Criptovaluta.it – è ovviamente 100% crypto, ma rappresenta solo una frazione del mio patrimonio finanziario totale (rispettando sempre la regola: massimo 20% crypto, 80% asset tradizionali).

Sono due strategie complementari, non sovrapponibili:

• Portafoglio eToro: crescita di lungo periodo, rischio controllato, diversificazione massima

• Portafoglio crypto: speculazione controllata all’interno del 20% massimo allocabile a crypto

Non confondere i due. Non sono intercambiabili.

Nota: purtroppo ogni volta devo esplicare questo fastidiosissimo disclaimer perchè c’è chi c’è o ci fa, che non vede l’ora di trovare il pretesto di attaccare, ergendosi a professore di turno.

A chi è adatto il Metodo 50/40/10 (e a chi NO)

Questa strategia NON è per te se:

❌ Vuoi diventare milionario in 6 mesi
❌ Cerchi il “Santo Graal” del trading
❌ Credi che la diversificazione sia per perdenti
❌ Hai bisogno di liquidità a breve termine (meno di 12 mesi)
❌ Ti piace guardare il portafoglio 47 volte al giorno e farti venire l’ansia

Questa strategia È per te se:

✅ Vuoi dormire la notte senza controllare il prezzo di Bitcoin alle 3 del mattino
✅ Hai un orizzonte di almeno 12-24 mesi
✅ Preferisci crescita costante vs speculazione estrema riducendo pertanto il rischio vivo
✅ Non vuoi dipendere da “un solo trade perfetto” per salvare il portafoglio
✅ Capisci che proteggere il capitale è più importante che massimizzare il rendimento di breve periodo

La verità scomoda che nessuno vuole sentirti dire

Nel dicembre 2025 siamo ancora qui a vedere persone che:

• Mettono tutti i risparmi in presale crypto di progetti sconosciuti

• Comprano shitcoin perché “me l’ha detto uno su Telegram”

• Fanno leverage x50 su altcoin perché “questa volta è diverso”

• Tengono portafogli 100% crypto e si lamentano della volatilità

• Perdono il 70% in un mese e poi mi scrivono “Alessio, cosa faccio?”

Cosa fai? Ricomincia. E questa volta fai le cose bene.

Massimo 20% in crypto. Il resto in asset tradizionali diversificati. Nessuna speculazione estrema. Holding period di medio-lungo termine.

Non è conservatorismo. Non è “mentalità boomer”. È matematica. È sopravvivenza.

E chi non lo capisce, continuerà a perdere soldi ciclo dopo ciclo.

La “sottile differenza” tra chi INVESTE e chi SCOMMETTE

Il mio metodo 50/40/10 non ti renderà ricco in 4 mesi. Non ti farà guadagnare il 500% nel breve termine come invece vuole farti credere quel tipo su X che ha comprato una shitcoin al momento giusto, “dimenticandosi” però di rivelarti quante invece “potenziali gemme rare” gli hanno fatto collassare il portafoglio in precedenza.

Ma nel lungo termine, proteggendo il capitale e crescendo costantemente, costruirai un patrimonio solido che sopravvive ai cicli di mercato, alle correzioni improvvise, ai crolli del 40% in una settimana.

Perché la differenza tra speculatori e investitori è semplice:

• Speculatori: cercano il colpo grosso, rischiano tutto, perdono tutto, ricomincia da capo

• Investitori: costruiscono costantemente, proteggono il capitale, crescono nel tempo, non esplodono

Io ho scelto da che parte stare. E i risultati sono pubblici, verificabili, trasparenti.

E tu? Sei ancora convinto che il tuo portafoglio 100% crypto ti farà diventare milionario? O sei pronto ad ammettere che forse, solo forse, c’è un modo migliore?

Noi ci rivedremo nel 2026 per cui, colgo l’occasione per farti i miei migliori auguri di un Sereno Santo Natale e felice anno nuovo a te e a tutte le persone che ami!

Come sempre potrai seguirmi su tutti i social, nelle mie consuete attività di divulgazione su eToro e - ovviamente - sulla mia testata giornalistica.

Un saluto dal tuo affezionatissimo,

Alessio Ippolito

Disclaimer: Questo contenuto è pubblicato a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria personalizzata. Ogni investimento comporta rischi significativi e va valutato in base alla propria situazione personale, tolleranza al rischio e obiettivi finanziari. Il portafoglio eToro menzionato è verificabile pubblicamente su criptovaluta.it/vai/eto-ippo e rappresenta le mie scelte operative personali, non raccomandazioni di investimento.

Se già da qualche tempo leggi questa umile newsletter, ben saprai che la scrivo negli ormai pochissimi ritagli di tempo che mi rimangono, dovendo fare i conti con tutto quello che è gestire un'azienda strutturata come la mia e tutte le miei principali incarichi professionali. Ed è proprio in questi piccoli rimasugli di tempo “libero” che mi restano, che continuo a ripetermi:

Alessio continua a condividere con i tuoi lettori questa newsletter… non mollarla, perchè le persone hanno bisogno di leggerla, capire qualche dinamica da “dietro le quinte” di un mondo - quello crypto - sempre più contaminato da personaggi piuttosto spiacevoli e senza alcuna moralità.

Questa settimana non mi sento di attaccare nessuno, perchè di noie legali e terra bruciata intorno ne ho già molta cui dover fare i conti almeno per i prossimi 3 anni, tuttavia voglio condividerti una decisione importante che ho maturato nelle ultime settimane.

È sicuramente una di quelle scelte che non si prendono a cuor leggero, ma che nascono da un ragionamento freddo sui numeri e sulle prospettive di mercato.

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Ho deciso di liquidare l’intera posizione in BNB quando raggiungerà la soglia psicologica dei $1.250. E sai dove andranno quei fondi?

Dritti su Solana. Wow ! Già sento i “fenomeni da tastiera”, i vari crypto bro e - soprattutto- quei ripudianti angeli della corte Binance, che pendono dalle labbra dell'exchange, paladini dell'ingiusto e che nascondono sempre la testa sotto la sabbia quando l'exchange giallo e nero innominabile (si a Binance mi riferisco, ndr) ne combina un'altra delle sue.

Devi davvero essere un uomo senza pall* ma al tempo stesso pieno del tuo ego, a tal punto da sentirti un fenomenissimo divulgatore crypto che va ergendosi nelle sagre crypto nostrane ma che, al primo problema del tuo “exchange” dove lavora tutta la cricca-bene dei tuoi amici, fai finta di nulla e non ne parli.. proprio tu che fai il ‘divulgattore crypto” e ti ergi tra gli influenzer più in voga nel Belpaese.

Ma andiamo avanti: mi ero promesso di non prendermi nessuna altra querela oggi.

Prima che tu pensi che sia impazzito o che abbia qualche particolare remora contro Binance, lasciami spiegare il ragionamento. Perché dietro questa decisione c’è un’analisi precisa, non un capriccio del momento.

I numeri del mio BNB: Un investimento che ha già dato tanto…

Partiamo dai fatti. Ho acquistato BNB a un prezzo medio di carico di $255,78. Oggi, mentre scrivo, il prezzo si aggira intorno agli $873. Stiamo parlando di un guadagno del +241% già realizzato sulla carta.

Nel mio portafoglio crypto complessivo – quello che aggiorno periodicamente su Criptovaluta.it e che puoi consultare nella nostra pagina dedicata – BNB rappresenta attualmente il 4% del totale. Non è una posizione enorme, ma nemmeno marginale.

BNB ha toccato il suo ultimo ATH a $1.375 lo scorso ottobre 2025. Da lì ha corretto, come fisiologico dopo una corsa del genere. Ma il trend di fondo resta solido, supportato da fondamentali che non si possono ignorare: la Binance Smart Chain conta oltre 5,1 milioni di indirizzi attivi giornalieri e ha processato 9,9 miliardi di transazioni negli ultimi tre anni.

Numeri impressionanti. E allora perché vendere? Ti spiego brevemente il perchè della mia idea.

$1.250 è il mio target di uscita e sono disposto ad attendere…

La risposta è semplice: ogni investimento ha un ciclo di vita. E io credo che BNB abbia già espresso gran parte del suo potenziale in questo ciclo.

Il target di $1.250 non è casuale. È una soglia psicologica importante, appena sotto l’ATH di $1.375, dove mi aspetto una forte pressione di vendita da parte di chi è entrato ai massimi e vuole uscire in pari. È anche un livello che rappresenterebbe per me un guadagno di circa +388% dal mio prezzo di carico.

Quasi un 5x. In un mercato dove molti perdono soldi inseguendo le meme coin del momento, portare a casa un 5x su un asset solido come BNB è un risultato eccellente.

Ma soprattutto, credo che quei fondi possano lavorare meglio altrove. E quel “altrove” si chiama Solana.

Perché ho deciso di puntare su Solana

Attualmente Solana rappresenta solo lo 0,5% del mio portafoglio crypto e non ho fatto mai mistero di voler incrementare la mia posizione, come spiegato anche in questa newsletter. Una posizione simbolica, quasi inesistente. Eppure, più studio i fondamentali di questo ecosistema, più mi convinco che sia sottovalutata rispetto al suo potenziale.

Facciamo un confronto onesto tra BNB e SOL.

BNB è il token di un exchange centralizzato. Per quanto Binance sia il più grande del mondo, il suo destino è legato a doppio filo alle vicende regolamentari e alle decisioni di una singola azienda. Abbiamo visto cosa è successo con le dimissioni di CZ, con le cause della SEC, con le restrizioni in vari Paesi. BNB ha dimostrato resilienza, ma resta un asset “centralizzato” nella sua essenza.

Solana è un’infrastruttura. È un layer 1 che compete direttamente con Ethereum per la supremazia nel mondo della DeFi, degli NFT e delle applicazioni decentralizzate. E lo fa con numeri impressionanti: fino a 65.000 transazioni al secondo, costi irrisori, e un ecosistema di sviluppatori in costante crescita.

Il mercato sta premiando sempre di più le infrastrutture rispetto ai token di exchange. E io voglio posizionarmi di conseguenza.

I numeri di Solana: Cosa ci raccontano (e le previsioni)

Non mi piace fare previsioni proprie da “oroscopo finanziario”, anche perchè sono un analista finanziario che si concentra più basandosi sulla raccolta dei dati storici, di tendenze di mercato, flussi monetari e fondamentali di aziende e progetti. Ma quando più fonti convergono su scenari simili, vale la pena prestare attenzione.

Le previsioni degli analisti per Solana indicano:

Per il 2026: target medi tra $247 e $307, con scenari più ottimistici che arrivano a $450-500. Ricordandoci che solo da poche settimane proprio l’ETF spot Solana ha visto per la prima la sua luce a Wall Street: come ben sappiamo l’ETF, soprattutto nel breve termine, non è un catalizzatore impattante sulle performance di prezzo, tuttavia il suo riflesso istituzionale gioca un ruolo sicuramente importante per il suo sviluppo nel medio e lungo periodo.

Per il 2029-2030: le proiezioni più aggressive parlano di $700-1.000+, supportate dall’adozione di massa delle dApp e dal ruolo centrale di Solana nell’ecosistema Web3.

Confronta questi numeri con quelli di BNB. BNB da $873 a $1.250 è un +43%. BNB da $873 a $2.000 (scenario molto ottimistico) è un +129%.

Solana da $130 (prezzo attuale circa) a $500 è un x3,8 circa. Solana da $130 a $1.000 è un x7.89 circa.

Il rapporto rischio/rendimento di Solana mi sembra superiore in questo momento del ciclo.

La strategia: Ordine di vendita già impostato

Non aspetterò di vedere BNB a $1.250 per decidere. Ho già impostato l’ordine di vendita. Quando il prezzo toccherà quel livello, la posizione verrà liquidata automaticamente.

Perché questa disciplina? Perché conosco me stesso e conosco la psicologia dei mercati. Quando un asset sale, la tentazione è sempre quella di aspettare “ancora un po’”. Poi quel “po’” diventa troppo, il prezzo corregge, e ti ritrovi a rimpiangere di non aver venduto prima.

Con un ordine già impostato, elimino l’emotività dall’equazione. Se BNB arriva a $1.250, vendo. Fine della storia. Non ci sono “ma”, non ci sono “forse”, non ci sono ripensamenti.

Questo è quello che distingue un investitore disciplinato da uno che si fa guidare dalle emozioni.

Attenzione: Sto parlando del Portafoglio Crypto, non di eToro

Una precisazione importante per evitare confusione.

Questa operazione riguarda il mio portafoglio crypto personale, quello che monitoriamo e aggiorniamo periodicamente su Criptovaluta.it. È un portafoglio diverso da quello che gestisco su eToro come Popular Investor Champion.

Su eToro, dove sono Popular Investor Champion dal 5 novembre 2024, non ho crypto ad eccezione di Bitcoin, che rappresenta circa il 10,68% del portafoglio e funge da asset contrarian di decorrelazione rispetto ai mercati tradizionali.

Sono due strategie diverse, per due contesti diversi:

Il portafoglio eToro - CHE PUOI SCRUTARE QUI - è orientato alla crescita di lungo periodo, con un profilo di rischio più controllato (attualmente 4/10, in progressiva riduzione verso 3/10) e una diversificazione che include azioni, ETF, commodities e Bitcoin.

Il portafoglio crypto è più speculativo, con esposizione diretta a vari token e una gestione più attiva. Puoi approfondire qui.

Non confondere i due. Sono complementari, non sovrapponibili.

Cosa farò con i fondi: Accumulo progressivo su SOL

Una volta liquidato BNB, non butterò tutto su Solana in un colpo solo. Sarebbe un errore da principiante.

La mia strategia prevede un accumulo progressivo, simile al DCA che applico su Bitcoin. Entrerò su Solana in tranche, distribuendo gli acquisti nel tempo (sulla durata complessiva e il numero delle tranche di pagamento devo ancora ragionarci, tuttavia condividerò qui sulla mia newsletter le attività, ndr) per mediare il prezzo di ingresso e ridurre il rischio di timing sbagliato.

L’obiettivo è portare Solana dal 0,5% attuale ad almeno il 4-5% del mio portafoglio crypto complessivo, consolidando la sua posizione come prima altcoin di diversificazione rispetto a BTC + ETH.

In questo modo ottengo 3 diversi benefici:

1. Mantengo la diversificazione complessiva del portafoglio.

2. Mi espongo a un ecosistema che ritengo abbia maggiore potenziale di crescita.

3. Non rischio tutto su un singolo timing di ingresso.

Il quadro complessivo del mio portafoglio: BTC ed ETH restano i pilastri

Questa operazione non cambia la struttura fondamentale del mio portafoglio crypto. Bitcoin (43%) ed Ethereum (41%) restano i pilastri assoluti, rappresentando insieme l’84% del totale.

Sono e resteranno le mie posizioni core. Quelle che non tocco, che accumulo nei ribassi, che considero veri e propri “beni rifugio” nel mondo crypto.

BNB, Solana, XRP, Chainlink e tutti gli altri sono posizioni satellite. Importanti per diversificare e cogliere opportunità specifiche, ma non determinanti per la strategia complessiva.

Spostare il peso da BNB a Solana è un ribilanciamento tattico, non un cambio di strategia. La direzione resta la stessa: crescita di lungo periodo, disciplina nell’esecuzione, gestione attiva del rischio.

Conclusione: Ogni investimento ha bisogno del suo tempo

Ogni investimento ha il suo ciclo di vita. E io credo che il tempo di BNB nel mio portafoglio stia per concludersi. Non perché sia un cattivo asset – tutt’altro – ma perché vedo opportunità migliori altrove.

Quando BNB toccherà $1.250, saluterò con gratitudine un investimento che ha performato egregiamente. E inizierò un nuovo capitolo con Solana.

Questa è la disciplina dell’investitore. Saper entrare, saper uscire, e soprattutto saper riallocare il capitale dove può lavorare meglio.

Come sempre, non è un consiglio finanziario. È semplicemente quello che faccio io, con la massima trasparenza, condividendo con te ogni ragionamento e ogni decisione.

Perché la trasparenza non è un optional. È l’unica cosa che distingue chi fa informazione seria da chi vende fumo.

Un saluto dal tuo affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it e TradingOnline.com | CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore

Disclaimer a margine: Questo contenuto è pubblicato a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi e va valutato in base alla propria situazione personale. Le crypto menzionate fanno parte del mio portafoglio personale, aggiornato periodicamente su Criptovaluta.it.

Mercoledì sera, circa 12 ore prima che NVIDIA pubblicasse i risultati del terzo trimestre fiscale, ho fatto una cosa che molti considererebbero folle: ho aumentato subito l’esposizione su NVIDIA nel mio portafoglio eToro di un ulteriore 1% circa. E non solo NVIDIA. Anche Google Alphabet Class A ha ricevuto lo stesso trattamento.

I social erano pieni di post negativi. Influencer e media si rincorrevano nello scenario apocalittico della “AI bubble”. Il sentiment era tossico. Tutti aspettavano il crollo. Tutti tranne me.

Perché l’ho fatto? Semplice: quando tutti hanno paura senza che i fondamentali lo giustifichino, è il momento di entrare. Non di scappare.

E giovedì mattina, quando i mercati hanno aperto dopo la pubblicazione delle trimestrali NVIDIA, il mondo ha capito chi aveva ragione.

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La sera del giovedì, così come venerdì, abbiamo nuovamente assistito alla capitolazione dei principali indici di borsa, spaventati dalle parole di FED: mercati che secondo il mio avviso stanno scontando la quasi avuta conferma circa lo slittamento del taglio dei tassi da parte di Fed. Io sono corso ai ripari, aggiungendo alcune quote sulle posizioni core come MCSI word, nuovamente su Nvidia e qualche altra posizione core, mentre ho aspettato BTC a 82 per un nuovo piccolo aggiuntivo.

Queste correzioni sono naturali: sono due anni che i mercati salgono, occasione la mia per andare ad aggiungere qualche quota core, con l’obiettivo di medio e lungo termine.

Come si può pensare che la IA sia una bolla se NVIDIA, il leader del mercato CHIP, continua a fare triliardi di fatturato e letteralmente non sa più a chi dar retta con gli ordinativi? Il progresso tecnologico non si arresta ma non è un mistero che - sul breve - la crescita economica non rispecchia l’andamento in borsa sia in un senso che nell’altro.

I numeri non mentono mai!

NVIDIA ha polverizzato ogni previsione. E non di poco.

Ricavi Q3: 57,01 miliardi di dollari (il consensus degli analisti era 55 miliardi). Un aumento del 62% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso. L’utile per azione adjusted è arrivato a 1,30 dollari, contro l’1,25 atteso. Il margine lordo adjusted al 73,6%. L’utile netto? 31,91 miliardi di dollari.

Ma la vera bomba è stata la guidance per il quarto trimestre: 65 miliardi di dollari attesi, con un margine lordo del 75%.

Non sono numeri. È una dimostrazione di forza. È la conferma che chi parla di “bolla AI” o non ha capito cosa sta accadendo nell’economia globale, o semplicemente è rimasto fuori dal treno e ora deve giustificare la propria scelta sbagliata.

I mercati hanno risposto con un’esplosione di ottimismo giovedì mattina. E io, che avevo comprato 12 ore prima mentre tutti vendevano in preda al panico, ho guardato il mio portafoglio sorridendo.

Come sempre accade a chi fa i compiti a casa invece di seguire le mode del momento.

NVIDIA vs INVIDIA: Il Parallelismo Che Spiega Tutto

Giovedì mattina ho pubblicato un post sui miei canali social e sul mio profilo eToro. Un messaggio provocatorio ma cristallino:

“Mio nonno diceva: quando capiranno di non poterti né eguagliare né superare, cercheranno di sporcarti. Questa si chiama INVIDIA.”

NVIDIA. INVIDIA. La somiglianza fonetica non è casuale nella mia testa.

NVIDIA è diventata il simbolo del vincente solitario. Quello che viene invidiato perché ha successo, perché trascina il mercato, perché detta il passo. E cosa fa la massa? Lo segue, spesso con riluttanza, spesso criticando, ma sempre lo segue.

Chi è invidiato è forte. Chi critica senza fondamentali solidi è debole. E io scelgo sempre di stare dalla parte dei forti, non dei piagnoni.

Questa è la verità che molti non vogliono sentire: NVIDIA non è solo un’azienda tecnologica che produce chip. È diventata l’indicatore anticipato della fiducia nelle tecnologie che plasmeranno l’economia dei prossimi dieci anni.

E chi punta contro NVIDIA, punta contro il futuro.

Michael Burry e i fautori della bolla IA

Parliamoci chiaro: Michael Burry è una leggenda della finanza. Ci ha azzeccato alla grande con i subprime del 2008. “The Big Short” è un capolavoro. Nessuno mette in discussione quello.

Ma ultimamente? Il suo track record è decisamente meno brillante.

Burry è tornato a fare il contrarian - il suo marchio di fabbrica - ma stavolta su un tema dove i fondamentali sono radicalmente diversi rispetto alle bolle speculative del passato. L’Intelligenza Artificiale non è una promessa: è un’infrastruttura industriale in espansione.

E quando Burry alza la voce contro l’AI, cosa succede? Una folla di investitori retail spaventati inizia a vendere. Media e influencer amplificano il messaggio. Il FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) dilaga come un virus.

Risultato? Chi vende in perdita regala opportunità a chi compra con la testa fredda.

Non è la prima volta che grandi nomi sbagliano le previsioni su trend tecnologici. E probabilmente non sarà l’ultima. Ma i dati sono testardi: l’AI sta generando ricavi reali, margini reali, e una domanda che non accenna a rallentare.

Nelle ultime settimane ho visto decine di post disfattisti. “NVIDIA crollerà dopo le trimestrali”. “La bolla AI sta per scoppiare”. “Vendete tutto prima che sia troppo tardi”.

In fondo si diceva esattamente la stessa cosa anche per Bitcoin, no? Eppure oggi è appetito dagli istituzionali di tutto il mondo, sebbene in questo ultimo periodo non stia vivendo il suo miglior Q della sua seppur florida storia.

La Mia Strategia: Resilienza, Crescita, Zero Compromessi

Nelle settimane scorse ho lavorato intensamente sul mio portafoglio eToro. Sono Popular Investor dal 25 agosto 2024 e Popular Investor Champion dal 5 novembre 2024. Due traguardi che rappresentano anni di lavoro, strategia e disciplina.

L’obiettivo? Ridurre la volatilità senza sacrificare la crescita. Costruire un portafoglio più resiliente, con rischio controllato, ma mantenendo quella componente speculativa di lungo periodo che fa la differenza nei rendimenti.

Ti spiego cosa ho fatto.

Ho Ridotto l’esposizione alla biomedicina

Il settore biotech è ancora troppo instabile e saturo. Ho tagliato quasi tutte le posizioni, lasciando solo Nuvation Bio (NUVB) come presidio minimo, che rappresenta meno dell’1% del portafoglio.

Perché? Perché la biomedicina è un settore dove la volatilità è troppo alta e i risultati troppo imprevedibili. Servono anni per vedere i frutti di un investimento, e nel frattempo il capitale è bloccato in asset che possono perdere il 50% in pochi giorni per una notizia negativa su trial clinici.

Non è il tipo di volatilità che voglio nel mio portafoglio. Non oggi.

Ho rafforzato le Big Tech e l’AI

Invece, ho incrementato con decisione le posizioni su aziende che dominano il settore dell’Intelligenza Artificiale:

NVIDIA (NVDA) rappresenta ora oltre il 4,4% del mio portafoglio. È la mia scommessa principale sull’infrastruttura AI. Non solo chip per data center, ma l’intera architettura che alimenta i modelli di intelligenza artificiale più avanzati del mondo.

Google Alphabet Class A (GOOGL) è oltre il 2,3%. Google non è solo un motore di ricerca. È Deepmind, è Gemini, è l’infrastruttura cloud che alimenta metà dell’AI mondiale. E sta ancora accumulando ritardo rispetto al potenziale reale.

Meta Platforms (META) all’0,85% circa. Zuckerberg ha scommesso miliardi sull’AI e sul metaverso. E sta iniziando a raccogliere i frutti. Llama 3 è uno dei modelli open source più potenti al mondo.

Alibaba ADR (BABA) all’1,12%. La Cina sta investendo centinaia di miliardi nell’AI. Alibaba è il player dominante nel cloud cinese. E con le valutazioni attuali, è praticamente regalata.

Nel frattempo ho mantenuto gli ETF strategici sull’AI

Gli ETF mi permettono di diversificare l’esposizione tecnologica riducendo il rischio specifico di singole aziende:

ARK Artificial Intelligence & Robotics (ARKI.L) al 2,26%. Cathie Wood può essere controversa, ma il suo focus sull’AI e la robotica è esattamente dove voglio essere esposto.

Rize Cybersecurity Data Privacy (CYBR.L) al 2,83%. L’AI porta con sé enormi rischi di sicurezza. La cybersecurity è il settore che crescerà parallelamente all’espansione dell’intelligenza artificiale.

Sempre riguardo i miei interventi in portafoglio dove ho attuato la "strategia dell’ombrello”, invito a leggere la newsletter precedente dove ho parlato di 4 ETF che sono entrati in modo preponderante all’interno della composizione del portfolio, spiegandone i motivi della scelta e le loro specifiche caratteristiche.

Posizioni industriali e infrastrutture legate alla IA

Oltre ai nomi ovvi, ho puntato su aziende che beneficiano dell’espansione infrastrutturale dell’AI. Aziende che molti Popular Investor non considerano nemmeno:

ASML Holding (ASML) al 4,02%. ASML è il produttore olandese di macchinari per litografia, fondamentale per la produzione di chip avanzati. Senza ASML, non esisterebbe NVIDIA. È un monopolio tecnologico assoluto.

Powell Industries (POWL) all’1,61%. Infrastrutture elettriche per data center. I data center che alimentano l’AI consumano energia come piccole città. Powell fornisce le soluzioni per gestire questi carichi energetici.

IES Holdings (IESC) all’1,54%. Soluzioni infrastrutturali per l’edilizia tecnologica. Anche qui, un player di nicchia che beneficia direttamente dell’espansione AI.

Bitcoin: La riserva per crescita di lungo periodo (al momento rischiosa)

Bitcoin (BTC) rappresenta il 10,68% del mio portafoglio. La posizione più grande in assoluto, ma anche quella ad oggi più rischiosa. Già perchè considerando la volatilità e il vento ribassista dell ‘ ultimo Q4 2025, attualmente in corso, è un rischio importante che sto per il momento sostenendo, in proiezione crescita di medio e lungo periodo. Attualmente il rischio del mio portafoglio è di solo 4/10, qualora avessi 3/4 % di bitcoin, il rischio - secondo miei calcoli- passerebbe a 3, proprio il mio obiettivo.

Tuttavia non ho mai fatto mistero della mia convinzione: Bitcoin non è solo un asset speculativo. È un’assicurazione contro l’instabilità monetaria. E in un mondo dove le banche centrali continuano a stampare denaro senza freni, è una componente essenziale di ogni portafoglio moderno.

Ho continuato a sfruttare i ribassi per accumulare, esattamente come fatto con NVIDIA e Google. Quando Bitcoin scende, io compro. Quando sale, tengo. Semplice.

La strategia del mio portafoglio è sulla crescita di lungo periodo. Non sto cercando il 10% in tre mesi. Sto costruendo un portafoglio che tra 5-10 anni sarà moltiplicato. E Bitcoin è una parte fondamentale di questa strategia.

Perché la AI secondo me non è una bolla!

Ho sempre dichiarato pubblicamente che l’Intelligenza Artificiale è lo zoccolo duro del futuro finanziario delle economie mondiali. E non ho cambiato idea. Anzi, ogni trimestre che passa rafforza questa convinzione.

Ti spiego perché l’AI non è una bolla.

Ricavi reali e sostanziali, non solo scommesse stile dot com

Prendiamo sempre l’esempio di Nvidia, perchè è ad oggi la società leader i cui dati sono attesi da tutta l’industry.

NVIDIA non vende “potenziale”. Vende chip che generano 57 miliardi di dollari di ricavi trimestrali. Microsoft, Google, Meta, Amazon stanno investendo decine di miliardi in infrastrutture AI perché i ritorni ci sono già.

Non stiamo parlando di startup che bruciano cash sperando in un futuro profitto. Stiamo parlando di aziende che stanno già monetizzando l’AI in modo massiccio.

C'è poi chi addirittura la paragona con la bolla dotcom, dimenticando però un ‘piccolissimo dettaglio’: al tempo si scommetteva su un settore tutto in divenire, che avrebbe dovuto svilupparsi su una rete - quella di internet - ancora acerba e il cui accesso era riservato a pochissimi. Ora la IA è a disposizione in pochi istanti per tutti, le infrastrutture sono ampiamente sviluppate e la componente innovativa è nel pieno del suo progresso.

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La domanda è strutturale, non speculativa

La corsa all’AI non è guidata da retail che comprano sperando nel rialzo. È guidata da governi, aziende Fortune 500, e interi settori industriali che stanno ricostruendo le loro infrastrutture tecnologiche.

Il fenomeno della “Sovereign AI” - governi che costruiscono infrastrutture AI nazionali per non dipendere da data center esteri - è solo all’inizio. Giappone, Francia, India, Paesi del Golfo: tutti stanno investendo miliardi.

Questa non è speculazione. È ricostruzione industriale.

Margini superiori al 70%

NVIDIA chiude il trimestre con un margine lordo adjusted del 73,6%. Questi non sono margini di un settore maturo e commoditizzato. Sono margini di un’azienda che ha un vantaggio competitivo talmente forte da poter dettare i prezzi.

E con la nuova generazione di chip Blackwell in arrivo, quei margini potrebbero addirittura salire.

L’AI Fisica: Il grande passo

Come ripete Jensen Huang, CEO di NVIDIA:

Robot umanoidi, digital twins, automazione industriale: stiamo solo graffiando la superficie. Chi parla di bolla guarda solo ai data center. Chi capisce il mercato guarda alla robotica, all’automazione industriale, alla produzione intelligente.

Tra 5 anni, l’AI non sarà solo nei server. Sarà nelle fabbriche, nelle auto, nei robot che assemblano prodotti, nei droni che consegnano pacchi.

E NVIDIA sarà al centro di tutto questo.

La “lieve differenza” tra INVESTIRE, GIOCARE e SPERARE…

C’è una differenza fondamentale tra chi investe con strategia e chi spera nel colpo di fortuna, magari pensando che gli investimenti siano una lotteria.

Già perchè non è un dato misterioso quello che mette al primo posto gli italiani come Paese con più giocatori d'azzardo al mondo.

Oserei quasi dire: “Italiani: popolo di poeti, scrittori e giocatori-sognatori”… Che finaccia !

Perdonami la digressione, torniamo sul pezzo!

L’investitore strategico studia i fondamentali. Va contrarian quando il sentiment è ingiustificatamente negativo. Diversifica intelligentemente. Mantiene posizioni di lungo periodo. Accumula nei ribassi.

Lo speculatore emotivo compra sui massimi quando tutti sono euforici. Vende sui minimi quando tutti sono in panico. Segue i guru del momento. Cambia strategia ogni settimana. Si lamenta dei risultati negativi.

Io appartengo alla prima categoria. Sempre.

E il mio portafoglio parla chiaro. È pubblico. Chiunque può verificare ogni singola operazione, ogni entrata, ogni uscita. I risultati sono tracciati e certificati dalla piattaforma eToro.

Non c’è spazio per le chiacchiere. I numeri parlano.

E quando dico che ho comprato NVIDIA 12 ore prima delle trimestrali mentre tutti vendevano, è verificabile. Non è un racconto a posteriori. È una strategia documentata.

Cosa può succedere nel breve termine sui mercati?

NVIDIA ha dato il tono. I mercati hanno risposto con entusiasmo. Ma la partita è appena iniziata.

La guidance per il Q4 parla di 65 miliardi di dollari di ricavi attesi. Se NVIDIA li raggiunge (e probabilmente li supererà), saremo di fronte a un’accelerazione ulteriore dell’intero comparto tech.

La mia strategia resta invariata:

Mantenere l’esposizione sull’AI come componente core del portafoglio. Diversificare tra azioni dirette ed ETF tematici. Continuare ad accumulare Bitcoin nei ribassi. Ridurre progressivamente la volatilità eliminando settori troppo instabili. Focalizzarmi sulla crescita di lungo periodo, non sui guadagni rapidi.

Ricordati sempre: la strategia è sulla crescita. Non sto cercando il 10% in tre mesi. Sto costruendo un portafoglio che tra 5-10 anni sarà moltiplicato.

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Intanto l’NVIDIA ripaga sempre…

Torniamo al messaggio di giovedì mattina. NVIDIA. INVIDIA.

Quando sei il più forte, quando trascini il mercato, quando hai ragione mentre tutti sbagliano, l’invidia degli altri è inevitabile.

Ma l’invidia è un complimento mascherato. Significa che hai fatto qualcosa che gli altri non sono riusciti a fare. Significa che sei avanti, non indietro.

E nel mondo degli investimenti, essere avanti significa fare soldi. Essere indietro significa rimpiangere le opportunità perse.

Io scelgo di stare avanti. Sempre.

Le trimestrali NVIDIA Q3 2025 non sono solo numeri su un foglio Excel. Sono la dimostrazione che chi investe con disciplina e strategia vince. Sono la prova che l’Intelligenza Artificiale non è una bolla, ma un’infrastruttura industriale in espansione.

Mentre i disfattisti continuano a gridare al lupo, io continuo a costruire il mio portafoglio. Mentre Michael Burry e i suoi seguaci cercano la prossima bolla da shortare, io accumulo asset con fondamentali solidi.

E quando tra 5 anni guarderò indietro, saprò di aver fatto le scelte giuste. Perché i fatti battono sempre le opinioni e soprattutto le malelingue. E i risultati battono sempre le chiacchiere.

Sentirsi sicuri e con le palle: la culla della libertà

Chi parla di te agli altri, parlando male alle tue spalle, significa che teme la tua presenza e non regge il confronto. Tu intanto gli passi davanti sommando a più riprese mentre lui concentra i suoi sforzi invidiandoti anziché impegnandosi per migliorare. Poi sono sempre gli stessi che quando ti ci trovi in presenza abbassano lo sguardo per vergogna.

Quanto è bello camminare a testa alta senza mai avere l’obbligo di chinarsi, respirando aria di libertà frutto di una carriera corredata da risultati, dimostrazioni di forza senza doversi mai mettersi a pecor* nei confronti di terzi e/o leccando a qualcuno di potente?

Avere la schiena dritta non è da tutti, lo comprendo bene, così come non è per tutti saper fare impresa e costruire anno dopo anno un impero senza dover scendere a stucchevoli compromessi commerciali, investendo sulle risorse umane anziché sulle macchine. A buon intenditor…

Reduci dall’evento di Lisbona

Prima di congedarmi, voglio spendere due righe sull’ultima trasferta a Lisbona, per un evento di crypto influencer denominato “CCCC”, dove abbiamo partecipato anche l’anno scorso a Dubai.

Sfrutto queste poche righe conclusive del mio ultimo SUbstack per mandare un salutone e un mirabolante abbraccio alla “COMMUNITY CRYPTO ITALIANA” che ho avuto il piacere di ritrovare in quel di Lisbona, all'evento Content Creator Campus insieme al collega Francsco Gallella.

L'isolamento è proprio dei numeri primi !

Sebbene non siamo dei semplici influencer, e fortunatamente MAI lo saremo, la nostra autorevolezza e presenza mediatica in Italia, con brand ampiamente riconosciuto ed apprezzato anche fuori dall’Europa, comporta una determinante piuttosto rilevante: CEO di exchange e/o general manager ci fermano agli eventi entusiasti di conoscerci dal vivo, e volenterosi di voler iniziare un cammino insieme. Agli eventi crypto succede anche questo, ed è molto bello, mi/ci rende orgoglioso/i ed è molto appagante.

Nota dolente sulla community crypto nostrana

Passiamo alle note dolenti: Ogniqualvolta che andiamo ad un evento crypto, partiamo sempre con le migliori aspettative, augurandoci di dover fare i conti con una community italiana sempre più qualitativa e matura: questo significherebbe avere dei reali alleati con le pall* per divulgare in modo importante nel Belpaese e fare la voce grossa con i competitor esterofili, o quantomeno provarci.

Purtroppo restiamo sempre eccessivamente delusi in quanto il livello è quello che è (sempre molto basso, ndr), e torniamo a casa sempre molto delusi ed insoddisfatti. Si dai, lo hai capito, sempre le solite tarantelle da mediocri italioti (il mio è più bello, io sono più figo, io CELLOH PIU LUNGO DEL TUO e così via). A tutto questo si va ad aggiungere un bel mix di italiota-squadrismo, becero qualunquismo, risatine, paroline dietro e altri comportamenti insulsi che non rendono grazie nemmeno ad un bambino dell’asilo. Sempre il solito circo al quale non preferiamo assistere.

Tolti un paio, il resto è proprio poca roba, un perfetto mix tra fufferia, manie di grandezza e protagonismo da parte di perfetti sconosciuti sul web magari che si ergono e camminano 3 metri sopra il cielo “per qualche K di followers”.

Ragazzi alt ! Crescete prima, fate qualcosa di buono, costruite e poi.. solo molto poi provate a fare “gli arrivati”: già perchè così, credetemi, fate solo la figura dei cogl***!

Nel frattempo l’INVIDIA - un po’ proprio come l'azienda di microchip leader nVidia - ripaga sempre. Soprattutto quando sei dalla parte giusta della barricata.

Un saluto dal tuo affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

come forse già saprai lo scorso 5 novembre sono stato premiato Popular Investor Champion su eToro (questo è il mio profilo e qui puoi dare un’occhiata al mio portafoglio): si tratta di un riconoscimento estremamente prestigioso per chi come me, tra le altre cose, fa questo di professione, oltre che per passione. Aver raggiunto questo traguardo dopo appena 2 mesi e mezzo dalla mia elezione come Popular Investor in eToro, è doppiamente motivo di orgoglio.

Ma oggi voglio raccontarti una cosa.

Se esser eletto P.I. è motivo di grande orgoglio, dall’altra è motivo di una maggiore responsabilità: decine e decine di copiatori affidano ogni giorno i frutti dei loro sacrifici nelle nostre mani, e il mio massimo impegno - da sempre assicurato - ricerca e studio costante, sono accompagnati dal dovere etico e professionale di dover agire secondo quello che ritengo siano le buone regole di un investitore istituzionale:

• Razionalità

• Obiettività

• Prudenza

• Garanzia

Sebbene sia più volte specificato dalle piattaforme di investimento che “I rendimenti passati non sono garanzia di profitti futuri e che bisogna investire solo quello che siamo disposti a perdere”, questo non significa che venga meno la nostra responsabilità etico-morale, oltre che professionale: e sono certo che i miei colleghi Popular Investor, convengano totalmente con me.

Da quando ho raggiunto questo traguardo a novembre 2025, ho riflettuto molto sulla direzione del mio portafoglio. E ho preso una decisione strategica importante: è il momento di renderlo ancora più resiliente, abbassando ulteriormente il profilo di rischio senza però snaturare la bontà della strategia di lungo periodo destinata alla crescita.

In altre parole: meno volatilità, stessa crescita. O quasi…

Il contesto: Perché sto evolvendo la mia strategia

Partiamo dai numeri. Il mio portafoglio su eToro conta attualmente *48 posizioni diverse. È sempre stato un portafoglio aggressivo ma ben diversificato, con un profilo di rischio 4/10 secondo i parametri della piattaforma.

Ma negli ultimi mesi, la volatilità è stata protagonista assoluta. Mercati che oscillano del 3-5% in una singola sessione, settori che crollano e rimbalzano come yo-yo, notizie geopolitiche che muovono miliardi in pochi minuti.

E quando hai copiers che si fidano di te, quando hai persone che replicano ogni tua mossa con il loro capitale reale, la responsabilità diventa enorme.

Per questo ho deciso di abbassare il livello di rischio verso il 3/10, integrando progressivamente strumenti più stabili e meno volatili nel portafoglio, senza però rinunciare alla crescita di lungo periodo che è sempre stata il pilastro della mia strategia.

*: riferimento dati raccolti al 11/11/2025 sul mio profilo ufficiale @tradingonlinecom eToro.

Cosa ho deciso di liquidare e perchè

Prima di parlare di cosa aggiungo, parliamo di cosa tolgo.

Tra i miei interventi progressivi, quelli che sicuramente fanno da cassa di risonanza in virtù delle mie scelte sono le riduzioni progressive di alcuni assets bio-medical.

Attenzione: non perché non ci creda. Anzi, credo fermamente che nel lungo periodo questo settore possa dare ancora grandissime soddisfazioni.

Ma le biotech sono altamente volatili. Un trial clinico che fallisce? -30% in un giorno. Un’approvazione FDA ritardata? -20%. Una fusione che salta? -40%. Questa volatilità, in un contesto già turbolento come quello attuale, andava gestita e, ritornando alla questioni già illustrate all’apertura di questa newsletter, in qualità di P.I. non sono in grado di sostenerla, se non in minor - netta - misura. E la gestione passa da una riduzione ponderata delle posizioni singole più rischiose.

Ho quindi liquidato alcune posizioni storiche – alcune in gain, altre no – i cui asset non rientrano più nei piani a breve-medio termine della strategia rinnovata.

Ma attenzione: non ho eliminato l’esposizione ai settori che mi interessano. Semplicemente, li copro in modo diverso. E qui entrano in gioco i 4 ETF di cui voglio parlarti.

Tra le altre liquidazioni

Sebbene io non possa al momento rivelare % esatte in merito a quanto peso darò in via definitiva a questi specifici etf strategici (dettagli della strategia riservati, ndr) posso però dire che sto provvedendo anche alla liquidazione di assets relativi a posizioni datate e marginali, anche eventualmente in loss - già ampiamente scontati in portafoglio - negli anni passati: trattasi di asset che dopo serie valutazioni non sono più ritenuti strategici per il portafoglio, anche in orizzonte di lungo periodo.

La % a riserva in Bitcoin: Il “Core Crypto” resta intatto

Prima di entrare nel vivo dei 4 ETF, una precisazione fondamentale.

Continuo a comprare Bitcoin anche a 100.000 dollari. Come ho spiegato più volte sul mio profilo Popular Investor, la mia strategia su BTC è di accumulo costante tramite DCA (Dollar Cost Averaging). Non cerco di fare timing del mercato. Compro mensilmente, punto.

Attualmente Bitcoin rappresenta il 9.97% del mio portafoglio su eToro – la posizione singola più grande. E continuerà ad esserlo.

Il cosiddetto “crypto core” del portafoglio quindi resta intatto. Quello che cambia è tutto il resto. Questo mi permette di avere un asset per sua natura decorrelato da qualsiasi mercato fisico di riferimento, con il prezzo che più volte ha dimostrato di andare contrarian rispetto alle logiche geo-politiche.

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I 4 ETF che sto integrando nel mio portafoglio

Eccoci al cuore dell’articolo. I 4 ETF che ho scelto non sono casuali. Rappresentano una strategia di asset allocation multi-classe pensata per coprire:

1. Azionario globale (crescita)

2. Mercati emergenti (crescita + diversificazione geografica)

3. Oro fisico (protezione e hedge)

4. Obbligazioni globali (stabilità e reddito fisso)

Vediamoli uno per uno.

1. SWDA.L – iShares Core MSCI World UCITS ETF

Allocation attuale: 2.05% (in progressivo aumento, tuttavia la % futura non posso rivelarla)

Il primo pilastro della strategia è l’esposizione globale all’azionario. E quando dico globale, intendo letteralmente il mondo intero.

L’iShares Core MSCI World replica l’indice MSCI World, che include oltre 1.500 aziende dei mercati sviluppati di tutto il pianeta:

• Stati Uniti: ~70% (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Google, Tesla, ecc.)

• Europa: ~15% (Nestlé, ASML, LVMH, SAP, Novo Nordisk, ecc.)

• Giappone: ~6% (Toyota, Sony, Mitsubishi, ecc.)

• Altri mercati sviluppati: Canada, Australia, Hong Kong, Singapore

Perché lo scelgo:

• Diversificazione massima: con un solo ETF ottengo esposizione a tutte le maggiori economie mondiali

• Costi bassissimi: TER dello 0.20% annuo (uno dei più bassi sul mercato)

• Liquidità elevatissima: quotato su borsa di Londra, volumi enormi

• Crescita di lungo periodo: storicamente il MSCI World ha reso il 7-8% annuo

Come si inserisce nella strategia: Il SWDA.L rappresenta la base azionaria globale del portafoglio. È il pilastro di crescita che mi permette di partecipare all’espansione economica mondiale senza dover scegliere singole azioni o singoli Paesi.

In pratica, con questo ETF sono esposto a:

• Il boom dell’intelligenza artificiale (via NVIDIA, Microsoft, Google)

• La crescita dei consumi globali (via Apple, Amazon, Alibaba)

• L’innovazione tecnologica (via ASML, Tesla, Meta)

• I settori difensivi (via healthcare, utilities, consumer staples)

Piano di accumulo: L’allocation attuale è solo del 2.05%, ma l’obiettivo è portarla progressivamente già nelle prossime settimane, in base all’andamento di mercato e alle opportunità che si presenteranno.

2. IS3N.DE – iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF

Allocation attuale: 2.41% (in progressivo aumento, tuttavia la % futura non posso rivelarla)

Il secondo pilastro è l’esposizione ai mercati emergenti.

L’iShares Core MSCI Emerging Markets IMI replica l’indice MSCI Emerging Markets Investable Market, che include circa 2.800 aziende di piccola, media e grande capitalizzazione dei Paesi emergenti:

• Cina: ~30% (Alibaba, Tencent, BYD, ICBC, ecc.)

• India: ~20% (Reliance, Infosys, HDFC Bank, ecc.)

• Taiwan: ~15% (TSMC, MediaTek, ecc.)

• Altri emergenti: Brasile, Arabia Saudita, Messico, Sud Africa, Indonesia, Thailandia, ecc.

Perché lo scelgo:

• Crescita demografica: i mercati emergenti hanno popolazioni giovani in espansione

• Classe media in crescita: miliardi di persone stanno entrando nei consumi di massa

• Valutazioni attraenti: spesso le azioni emergenti quotano a multipli molto più bassi rispetto ai mercati sviluppati

• Decorrelazione: quando i mercati USA/Europa soffrono, gli emergenti possono performare meglio (e viceversa)

Come si inserisce nella strategia: L’IS3N.DE rappresenta il motore di crescita più aggressivo del portafoglio, ma all’interno di un contesto diversificato su 2.800 aziende.

Questo ETF mi dà esposizione a:

• La rivoluzione tech asiatica (TSMC è letteralmente il fornitore di chip per tutto il mondo)

• La crescita economica indiana (uno dei tassi di crescita PIL più alti al mondo)

• Il boom dei consumi in Cina (nonostante le difficoltà, la classe media cinese continua a espandersi)

• Le opportunità in Sud America e Africa (mercati ancora sottovalutati)

Piano di accumulo: Anche qui, l’allocation attuale del 2.41% è destinata a salire progressivamente, bilanciando l’esposizione tra mercati sviluppati (SWDA.L) ed emergenti (IS3N.DE).

3. PPFB.DE – iShares Physical Gold ETC

Allocation attuale: 2.30% (in progressivo aumento, tuttavia la % futura non posso rivelarla)

Il terzo pilastro è la protezione tramite oro fisico.

Il PPFB.DE non è tecnicamente un ETF, ma un ETC (Exchange Traded Commodity) che replica fisicamente il prezzo dell’oro. Significa che ogni quota rappresenta una quantità specifica di oro fisico custodito in caveau.

Perché lo scelgo:

• Hedge contro l’inflazione: l’oro mantiene il potere d’acquisto nel tempo

• Protezione in caso di crisi: quando i mercati azionari crollano, l’oro tende a salire (correlazione negativa)

• Diversificazione reale: l’oro non è correlato né alle azioni né alle obbligazioni

• Oro fisico = zero rischio emittente: se l’emittente fallisce, l’oro rimane nei caveau

Come si inserisce nella strategia: Il PPFB.DE è la mia assicurazione contro gli scenari peggiori.

In un portafoglio ben bilanciato, l’oro serve a:

• Stabilizzare il valore complessivo durante i crolli di mercato

• Proteggere dall’inflazione (che erode il valore delle obbligazioni)

• Offrire un asset “safe haven” quando la volatilità esplode

Non mi aspetto che l’oro faccia +50% in un anno. Ma nemmeno mi aspetto che crolli del 30% in un giorno come può fare una singola biotech.

Piano di accumulo: L’allocation del 2.30% salirà progressivamente mantenendo una quota di protezione costante nel portafoglio.

4. EUNA.DE – iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

Allocation attuale: 1.01% (in progressivo aumento tuttavia la % futura non posso rivelarla)

Il quarto e ultimo pilastro è il reddito fisso globale tramite obbligazioni.

L’iShares Core Global Aggregate Bond replica l’indice Bloomberg Global Aggregate, che include oltre 18.000 obbligazioni investment-grade emesse da governi e aziende di tutto il mondo:

• Titoli di Stato USA, europei, giapponesi

• Obbligazioni corporate investment-grade

• Bond in diverse valute (dollari, euro, yen, sterline, ecc.)

Perché lo scelgo:

• Stabilità: le obbligazioni sono molto meno volatili delle azioni

• Reddito costante: generano cedole regolari (anche se oggi i rendimenti sono bassi)

• Decorrelazione con l’azionario: quando le azioni scendono, le obbligazioni spesso salgono (soprattutto i titoli di Stato)

• Diversificazione valutaria: include bond in più valute, proteggendo dal rischio cambio

Come si inserisce nella strategia: L’EUNA.DE è la zavorra del portafoglio. La componente che non mi farà diventare ricco, ma che mi impedirà di perdere tutto durante i crolli.

In pratica:

• Quando i mercati azionari crollano del 20-30% in un mese, l’obbligazionario perde molto meno (o guadagna)

• Quando l’inflazione scende e le banche centrali tagliano i tassi, i bond salgono di prezzo

• Quando la volatilità esplode, avere una quota di bond stabilizza il portafoglio complessivo

La Strategia Complessiva: Come Si Integrano i 4 ETF

Ora che abbiamo visto i 4 ETF singolarmente, vediamo come si inseriscono nella strategia complessiva del portafoglio.

Perché secondo le mie analisi questa allocazione potrebbe funzionare nel medio e lungo periodo

La bellezza di questa strategia è che mantiene esposizione alla crescita (azionario globale + emergenti + Bitcoin + singole azioni growth) ma riduce drasticamente la volatilità grazie a:

1. Diversificazione geografica: USA, Europa, Asia, Emergenti

2. Diversificazione per asset class: Azioni, Obbligazioni, Commodities (oro), Crypto

3. Decorrelazione: quando le azioni scendono, oro e bond tendono a salire

4. Liquidità: gli ETF sono facilmente liquidabili in qualsiasi momento

In pratica, sto costruendo un portafoglio che:

• Cresce nel lungo periodo (grazie all’esposizione azionaria e crypto)

• Resiste meglio ai crolli (grazie a oro e bond)

• È meno volatile giorno per giorno (grazie alla diversificazione)

Copertura settoriale

Un aspetto chiave: non ho eliminato i settori che mi interessano, li copro in modo più intelligente.

Esempio pratico con le biotecnologie medicali:

• Prima: 8-10 singole biotech con allocation del 2-3% ciascuna (rischio elevato, volatilità estrema)

• Dopo: riduco le singole posizioni all’1-1.5% e copro il settore tramite SWDA.L (che include Johnson & Johnson, Pfizer, Roche, Novartis, ecc.) e IS3N.DE (che include biotech asiatiche)

Risultato: mantengo esposizione al settore, ma con volatilità infinitamente più bassa.

Lo stesso vale per:

• Tech: coperto da SWDA.L (NVIDIA, Apple, Microsoft, Google, Amazon, ecc.)

• Energia: coperto da IS3N.DE (petroliferi emergenti) e URA (uranio)

• Cybersecurity: coperto da CYBR.L (ETF tematico) + singole azioni

• AI: coperto da ARKI.L (ETF tematico) + singole azioni

Cosa non sono in grado di svelarti e perchè dovresti seguirmi su eToro (ANCHE GRATIS, SENZA COPIARMI!)

Arrivati a questo punto, ti starai chiedendo:

“Ok Alessio, ma quanto investirai esattamente in questi 4 ETF? Quali sono i tuoi livelli di ingresso? Quando compri e quando vendi?”

E qui devo essere onesto con te: non posso svelartelo.

Non perché voglia tenere “segreti”. Ma perché la mia strategia operativa in tempo reale è riservata ai copiers e ai follower sul mio profilo eToro.

Se ti svelo esattamente quando compro, a quale prezzo, con quale timing, rischio di:

1. Creare movimento di mercato (anche se piccolo)

2. Danneggiare chi mi copia (front-running)

3. Perdere il vantaggio strategico che ho costruito negli anni

Ma c’è una soluzione semplice: seguimi e/o copiami su eToro.

Sul mio profilo @tradingonlinecom vedrai:

• Ogni singola operazione in tempo reale

• Tutti i livelli di ingresso e uscita

• L’evoluzione progressiva dell’allocation dei 4 ETF

• Come gestisco Bitcoin

• Le mie scelte su singole azioni

E se decidi di copiarmi, replicherai automaticamente ogni mia mossa (con le proporzioni che scegli tu, da un minimo di 200€).

Non è pubblicità. È semplicemente il modo in cui funziona eToro per i Popular Investor. La trasparenza è totale, ma è riservata alla community.

Da Popular Investor Champion: La mia responsabilità nei tuoi confronti

Come ho detto all’inizio, diventare Popular Investor Champion non è solo un badge. È una responsabilità.

E questa responsabilità si traduce in scelte concrete:

1. Abbassare il rischio senza rinunciare alla crescita

2. Diversificare sempre di più per proteggere chi mi copia

3. Essere trasparente su cosa faccio e perché lo faccio

4. Mantenere una strategia di lungo periodo senza inseguire mode o pump&dump

I 4 ETF che ti ho presentato oggi sono parte di questa strategia. Non sono la “prossima crypto 100x”. Non sono il “segreto per diventare ricco in 3 mesi”.

Sono strumenti professionali di asset allocation che mi permettono di costruire un portafoglio solido, resiliente, e destinato a crescere negli anni.

Perché sì, voglio battere il mercato. Ma voglio farlo con prudenza e costante resilienza, mantenendo un profilo di rischio basso, proteggendo chi si fida di me.

Conclusione: lungo periodo + prudenza = Crescita prudente e sostenibile

Se dovessi riassumere questo articolo in una frase, sarebbe questa:

I 4 ETF – SWDA.L, IS3N.DE, PPFB.DE, EUNA.DE – sono gli strumenti che mi permettono di farlo. Coprono azionario globale, mercati emergenti, oro e obbligazioni. Crescita + Protezione. Opportunità + Stabilità.

Bitcoin resta la mia posizione #1 e continuerò a comprarlo anche a 100K (DCA costante). Ethereum resta conservato. Le singole azioni growth restano nel portafoglio, ma con pesi ridotti e bilanciati dagli ETF.

Il risultato? Un portafoglio con:

• Profilo di rischio più basso (da 4/10 verso 3/10)

• Volatilità ridotta (grazie a oro e bond)

• Esposizione globale (USA, Europa, Asia, Emergenti)

• Crescita di lungo periodo (azionario + crypto + growth stocks)

Se vuoi vedere questa strategia in azione, seguimi su eToro. Se vuoi replicarla automaticamente, copiami. Se vuoi solo rimanere aggiornato, continua a leggere questa newsletter ogni lunedì alle 17:17 e, se ancora non ti sei iscritto, puoi farlo dal pulsante arancio qui sotto!

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Dalla tua parte. Sempre!

Dal tuo affezionatissimo,

Alessio Ippolito
Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it, TradingOnline.com e CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore

Era il 2017 quando ho fondato Criptovaluta.it!

Non l’ho fatto perché andava di moda in quel periodo, come invece qualche stolto su X in “crisi d’astinenza da polverine magiche”, ha provato ad asserire qualche mese fa in un dissing piuttosto pepato.

Non l’ho fatto perché tutti parlavano di Bitcoin o di qualche altra crypto in piena corsa, come se fossero galline dalle uova d’oro. L’ho fatto perché ci credevo profondamente. Chiamala visione imprenditoriale, ma io presi di petto quella scelta come quando intuisci che stai guardando il futuro negli occhi.

Otto anni dopo, con Criptovaluta.it che è diventato il crypto news media outlet più grande d’Italia – con picchi di traffico anche sopra 1.5 milioni di visualizzazioni/mese e oltre 100.000 iscritti sui nostri principali social - quella fede non è mai venuta meno. Anzi, si è rafforzata attraverso bear market devastanti, FUD istituzionale, truffe mediatiche e persino il crollo di ecosistemi che sembravano indistruttibili.

Ma oggi voglio parlarvi di qualcosa che mi fa più male delle perdite di mercato. Qualcosa che mi fa incazzare più dei crolli improvvisi o delle truffe orchestrate. Parliamo di chi dice di amare Bitcoin ma poi odia chiunque cerchi di renderlo accessibile, equo e sostenibile per tutti.

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Il 33% che divide: la tassazione crypto e l’ultimo spiraglio

Partiamo dai fatti.

In Italia, la tassazione sui profitti da compravendita di criptovalute passerà al 33% dal 2026. Lo sai già, ne abbiamo parlato diffusamente su Criptovaluta.it. Ma c’è ancora un piccolo spiraglio: un emendamento bipartisan è in discussione al Senato per cercare di mantenere l’aliquota al 26%, equiparandola agli assets della borsa tradizionale (tolte ovviamente le obbligazioni di Stato, ndr).

È una battaglia dell’ultimo minuto, disperata ma non impossibile. E se non dovesse funzionare l’emendamento, resta ancora il milleproroghe come estrema ratio.

La speranza – un po’ come Bitcoin – è l’ultima a morire, sebbene per molti pare sia morto almeno 393382022020 volte.

Ma mentre noi che lavoriamo nel settore reale delle crypto ci battiamo per questa battaglia concreta, sui social – soprattutto su X – prolifera una categoria di persone che definirei tragicomica: i puristi “bitcoiner” che ironizzano su chi chiede una tassazione equa che con il loro consueto stile ci definiscono “SCHIAVI DELLO STATO” oppure “mendicanti”. Ti giuro, non amo prenderti in giro: l’ho realmente letto!

Ma di preciso che lavoro fa il Bitcoiner? Quale è il suo ruolo e soprattutto quanto conta realmente nel complesso ecosistema Bitcoin o nell’industry di settore?

Fanno impresa, producono, pagano le tasse come noi, si cibano delle nostre stesse pietanze, respirano il nostro stesso ossigeno? Mi domando realmente questo in quanto spesso me li hanno descritti quasi come fossero una razza aliena, appartenenti ad un’altra galassia. Devo essere onesto con te: quando - per mia sfortuna - mi imbatto in qualche loro tweet, arrivo alla conclusione che forse non me l’hanno raccontata in modo poi tanto distorto dalla realtà.

Infine: quanto esso/i riescono a muovere in termini di numeri? Quant’è il loro peso specifico nell’informazione? Purtroppo per loro sono sempre meno: da quello che mi riferiscono alcune fonti a loro vicine, pare siano una sparuta minoranza, una sorta di setta di nemmeno tanto illuminati, che non fanno altro che insultare, dissare e bestemmiare nei confronti di chi la pensa in modo diverso dal loro, e che guarda a BTC anche come assets di investimento.

Tutte domande a cui credo e spero possa avere una risposta.

“Non essere schiavo dello stato, NON SEI UN MENDICANTE”: la retorica dei massimalisti da tastiera

Chissà se ultimamente li hai visti anche tu, quelli che scrivono frasi del tipo:

“Le tasse sono solo un numero. Per un vero bitcoiner non fa differenza se è il 26% o il 33%.”

“Non mendicare favoritismi dallo stato. Non essere uno schiavo.”

“Bitcoin è libertà. Chi chiede agevolazioni fiscali non ha capito nulla.”

Ecco, ogni volta che leggo queste frasi mi viene da ridere. O da piangere. Dipende dalla giornata.

Perché mentre questi filosofi da quattro soldi fanno i fenomeni su X dal loro appartamento, la realtà è molto diversa. La realtà è che Bitcoin è già utilizzato da istituzioni, da fondi sovranazionali, da governi, da BlackRock, da Fidelity, da Grayscale. La realtà è che l’adozione di massa – quella vera, quella che porti tua madre, tuo padre, tua zia a usare Bitcoin – passa anche attraverso una fiscalità equa e sostenibile.

Se davvero vuoi che Bitcoin diventi “la moneta di tutti”, sia sulla bocca di tutti - e non solo in termini negativi - e soprattutto vuoi che l’industry web3 continui la sua espansione anche nel Belpaese con startup pronte ad investire, come fai ad ignorare che una tassazione al 33% è oggettivamente un deterrente per milioni di persone? Come fai a dire che “le tasse sono solo un numero” quando per un piccolo investitore retail la differenza tra 26% e 33% può significare centinaia o migliaia di euro all’anno?

La narrativa del Bitcoiner è semplice: non vede BTC come investimento, quindi non lucrandoci, cosa gli importa della tassazione? Ma è pur vero che Bitcoin è di tutti, quindi molti altri lo vedono anche come strumento d’investimento e di spesa, per cui la sua espansione passa su più strade. Anche queste, sia se piace ai Bitcoiner sia che non piace.

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Il paradosso del bitcoiner “libertario”

Ed ecco il paradosso più grottesco: questi personaggi si atteggiano a paladini della libertà, ma in realtà sono dogmatici come fascisti.

“Bitcoin è di tutti” – dicono. Ma poi se qualcuno chiede che Bitcoin sia davvero accessibile a tutti attraverso una tassazione equa, ti insultano. Ti danno dello “schiavo dello stato”. Ti definiscono un “mendicante”, solo perchè fai proclami pubblici sui tuoi social - seguiti da centinaia di migliaia di persone - facendo informazione in qualità di testata giornalistica iscritta (la libertà di stampa, quella sconosciuta…) al fine di cercare di sensibilizzare sulla questione.

Cari “amici Bitcoiner”, la rivoluzione non si fa con gli slogan su X insultando chi non la pensa come voi.

La rivoluzione si fa lottando concretamente perché le istituzioni trattino le criptovalute con la stessa dignità dei mercati tradizionali. Si fa cercando di evitare aberrazioni normative come quella attuale: derivati crypto (CFD, futures, opzioni) tassati al 26%, ma detenzione diretta di Bitcoin ed Ethereum al 33%.

Ma davvero ha senso?

Il ruolo etico dei media crypto: noi non siamo influencer da quattro like

Arrivo al punto che mi sta più a cuore.

Io non sono un influencer che ha aperto un canale YouTube ieri e oggi fa il filosofo su Bitcoin. Io ho fondato Criptovaluta.it® nel 2017 – il crypto news media outlet più grande ed autorevole d’Italia. Otto anni di duro lavoro e quotidiane battaglie per arrivare sin qui… nel mentre, da oltre un anno e mezzo, siamo impegnati per rinnovarci completamente nel 2026 - colgo la pubblica occasione per ringraziare il collega Francesco Galella che è in stretta sinergia con me e l’operato del team dev, per la realizzazione della nuova Criptovaluta.it.

Criptovaluta.it non è un blog personale. È la più longeva testata giornalistica registrata in Italia verticale sul mondo Bitcoin e crypto, riconosciuta dai maggiori media internazionali come Decrypt, BeInCrypto e TheBlock. È il punto di riferimento per 1,4 milioni di visite mensili e 43.000+ iscritti su Telegram che si fidano di noi per prendere decisioni informate.

E con tutti gli altri principali attori protagonisti della scena crypto italiana come Luca Boiardi di The Crypto Gateway, l’influencer più grande del settore crypto in Italia (ma anche altri, ndr) abbiamo una responsabilità ancora più grande: quella di usare la nostra voce, la nostra reach, la nostra credibilità per batterci concretamente per il nostro settore.

Quando hai questa responsabilità, hai anche un dovere etico, civile e morale: quello di battersi per il tuo settore.

Non chiediamo favoritismi. Non chiediamo sconti fiscali o corsie preferenziali. Chiediamo equità. Chiediamo che chi investe in Bitcoin non venga trattato peggio di chi investe in azioni Apple o in ETF sul Nasdaq.

La responsabilità di chi ha voce

Basti pensare che il giornale Criptovaluta.it e relativi social principali e l’ecosistema social di Luca The Crypto Gateway insieme raggiungono milioni di persone ogni anno. E non ci prendiamo questa responsabilità alla leggera.

Quando scriviamo un articolo su Criptovaluta.it, sappiamo che migliaia di persone prenderanno decisioni basandosi sulle nostre analisi. Quando pubblichiamo una news esclusiva, sappiamo che può influenzare il sentiment di mercato. Quando The Crypto Gateway parla, la sua community lo ascolta.

Ed è proprio per questo che non possiamo stare zitti mentre il settore viene tartassato con una tassazione iniqua. Abbiamo un dovere etico, morale e di rispetto nei confronti di chi ogni giorno ci segue, alla stregua di tutto. Lottiamo per gli stessi ideali, non possiamo fare finta di nulla. Ancor meno vogliamo che la nostra libertà di stampa e di espressione venga assicurata-.

Non possiamo limitarci a pubblicare la notizia e dire “vabbè, pazienza”. No. Dobbiamo combattere. Dobbiamo usare la nostra influenza, la nostra credibilità, la nostra audience per spingere affinché si arrivi a una soluzione equa.

Questo non ci rende “schiavi dello stato”. Ci rende professionisti responsabili che vogliono il meglio per il loro settore e per i loro lettori.

Bitcoin nelle istituzioni: la rivoluzione è già dentro il sistema

E poi c’è un altro aspetto che i puristi da tastiera sembrano ignorare bellamente: Bitcoin è già dentro il sistema.

Nel 2024, gli ETF spot su Bitcoin hanno raccolto decine di miliardi di dollari. BlackRock – sì, quella BlackRock – gestisce miliardi in Bitcoin attraverso il suo ETF. Fidelity, Franklin Templeton, Ark Invest. Tutti dentro. Tutti istituzionali. Tutti regolamentati.

MicroStrategy ha già oltre 5 miliardi di dollari in Bitcoin nel bilancio. Tesla ha Bitcoin. El Salvador ha fatto di Bitcoin una valuta legale. Gli Stati Uniti discutono di riserve strategiche in Bitcoin.

Ma secondo i puristi, tutto questo non conta. Perché “Bitcoin è fuori dal sistema, è libertà, è rivoluzione”.

Ragazzi, svegliatevi.

La rivoluzione non è stare fuori dal sistema urlando contro i mulini a vento. La rivoluzione è cambiare il sistema dall’interno, far sì che Bitcoin venga trattato con la dignità che merita, far sì che milioni di persone possano investirci senza essere penalizzate rispetto a chi investe in azioni, obbligazioni o addirittura in un CFD o Perps a leva !

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L’ipocrisia di chi “ha capito tutto”

Ecco cosa mi fa più rabbia di questi personaggi: la loro supponenza.

Si atteggiano come se avessero capito tutto, come se chi lavora ogni giorno per migliorare la situazione fiscale e normativa delle crypto fosse un “povero illuso che non ha capito il vero senso di Bitcoin”.

Ma voi chi siete per dirmi cosa ho capito o non ho capito di Bitcoin? Da chi siete stati insigniti? Vi siete pregiati a “paladini del giusto” in merito alle narrative su Bitcoin, senza che nessuno vi abbia mai insignito della carica.

Non esiste alcun privilegio, premio o certificazione lecita che dichiari costoro come parte del giusto su Bitcoin rispetto a noi altri.

La battaglia per il 26%: non è favoritismo, è giustizia

Torniamo alla battaglia concreta.

Chiedere che la tassazione sulle crypto rimanga al 26% non è un favoritismo. È una questione di equità fiscale.

Oggi, in Italia:

• Azioni, obbligazioni, ETF: tassate al 26%

• Derivati su crypto (CFD, futures, opzioni): tassati al 26%

• ETP su Bitcoin ed Ethereum: tassati al 26%

• Crypto detenute direttamente: tassate al 33% (dal 2026)

Ditemi voi se ha senso.

Se compro un ETF su Bitcoin, pago il 26%. Se compro Bitcoin direttamente, pago il 33%. Ma stiamo scherzando?

Questa non è una questione ideologica. È una questione di logica normativa. E noi media abbiamo il dovere di urlarlo forte e chiaro: questa disparità è un’aberrazione.

Il nostro impegno: dietro le quinte e in prima linea

Quello che molti non sanno è che si sta lavorando anche sotto traccia.

Come riportato nella nostra esclusiva su Criptovaluta.it, ci sono incontri informali tra esponenti del settore crypto e rappresentanti istituzionali. Persone che conosco, che stimo, che stanno cercando di far capire alla politica che questa tassazione è sbagliata.

Non posso fare nomi – ci è stato chiesto l’anonimato – ma vi assicuro che c’è chi si sta spendendo concretamente per evitare questo disastro.

E noi media? Noi facciamo la nostra parte. Pubblichiamo articoli, diffondiamo informazioni, creiamo pressione mediatica, spieghiamo ai nostri lettori perché questa battaglia è importante.

Perché alla fine, questa non è solo la battaglia dei trader o degli investitori. È la battaglia di chiunque creda che le criptovalute debbano avere lo stesso trattamento degli altri strumenti finanziari.

Cosa succederà se perderemo questa battaglia?

Se l’emendamento non dovesse passare, e se anche il milleproroghe dovesse fallire, dal 2026 avremo una situazione paradossale:

• Nessuna franchigia: anche i micropagamenti saranno eventi fiscalmente rilevanti

• Tassazione al 33% su tutti i profitti da compravendita di crypto

• Disparità assurda tra chi usa strumenti derivati (26%) e chi detiene direttamente (33%)

E sapete cosa succederà?

Molti investitori retail lasceranno il settore. Molti trader si sposteranno su broker esteri. Molte aziende crypto sposteranno le loro sedi fuori dall’Italia.

Non perché “sono schiavi mendicanti dello stato” o perché “non hanno capito un cazz* di Bitcoin”. Ma semplicemente perché non ha senso essere penalizzati rispetto a chi investe in azioni o fondi tradizionali.

E poi, quando l’Italia sarà rimasta indietro rispetto agli altri Paesi europei in termini di adozione crypto, questi stessi politici che oggi alzano le tasse si chiederanno “ma come mai siamo rimasti indietro?”.

Noi non molliamo. MAI!

Detto questo, voglio essere chiaro su una cosa: noi non molliamo per nessuna ragione al mondo. In criptovaluta.it abbiamo alcune parole in blacklist: tra queste figurano proprio i verbi “mollare”, “perdere” o “fallire”.

Anche se questa battaglia dovesse essere persa, continueremo a lottare. Continueremo a informare, a spiegare, a fare pressione. Perché questo non è un lavoro per noi. È una missione.

Quando ho creato Criptovaluta.it non l’ho fatto solo per soldi. L’ho fatto perché credevo – e credo ancora – che le criptovalute rappresentino un’opportunità storica di democratizzazione finanziaria. E ritengo altresì plausibile che questa democratizzazione non può avvenire se trattiamo Bitcoin come un asset di serie B rispetto alle azioni Apple o agli ETF sul S&P 500.

Per questo continueremo a batterci. Per questo continueremo a usare la nostra voce. Per questo continueremo a dire la verità, anche quando scomoda, anche quando ci attaccano, anche quando i puristi da tastiera ci danno degli “schiavi dello stato”.

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La vera rivoluzione: rendere Bitcoin accessibile a tutti

E arrivo alla conclusione.

Bitcoin è di tutti. Davvero. Ma per essere davvero “di tutti”, deve essere accessibile, deve essere equo, deve essere sostenibile.

Non è accessibile se una tassazione punitiva scoraggia i piccoli investitori.
Non è equo se chi usa derivati paga il 26% e chi detiene direttamente paga il 33%.
Non è sostenibile se l’Italia rimane indietro rispetto agli altri Paesi europei.

La vera rivoluzione non è quella urlata su X, dove spasmodicamente si insulta chi diverge con le idee proprie della nicchia, o meglio setta!

La vera rivoluzione è quella costruita giorno dopo giorno, battaglia dopo battaglia, articolo dopo articolo, da chi lavora concretamente per migliorare questo settore.

E noi – Criptovaluta.it come il crypto news media outlet più grande d’Italia, TheCryptoGateway come l’influencer più grande del settore, e tutti i media seri che informano questo ecosistema – continueremo a fare la nostra parte.

Perché questa battaglia la vinciamo insieme. Media, influencer, trader, investitori, istituzioni illuminate. Non con gli slogan, ma con i fatti. Non con la filosofia da tastiera, ma con l’impegno concreto.

E se anche dovessimo perdere questa battaglia, ne combatteremo altre. Perché noi non molliamo mai.

Un saluto dal tuo affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

Questa settimana ho più volte avuto modo di ripensare all’intervista che abbiamo fatto su Criptovaluta.it ad André Dragosch, Head of Research di Bitwise Europe, nonchè a quella al Presidente stesso di Bitwise - Teddy Fusaro - che sono venuti a parlare sul nostro canale Youtube, intervistati dall’amico e collega Gianluca Grossi.

Ps: quella di Fusaro andrà online domani ore 14:00 sul canale Youtube per cui, se ancora non ti sei ancora registrato e non vuoi perdertela, fallo subito!

Oltre ad essere veramente orgoglioso che protagonisti di un fondo da miliardi di dollari vengano a rilasciare dichiarazione sul mio giornale, fondato da zero nel 2017 dal sottoscritto e divenuto oggi voce principali su Bitcoin e crypto in Italia, sono rimasto colpito dalla grande disponibilità e umiltà con la quale questi Signori hanno risposto alle nostre domande incalzanti.

In questo Substack voglio riprendere una considerazione ripresa dai 39 minuti di intervista con Dragosch, dove quest’ultimo ribadisce con convinzione il target di $200.000 per Bitcoin entro la fine del 2025. Stessa cosa confermata tra le righe anche dal suo Presidente, nell’intervista successiva.

Sì, avete letto bene: $200.000. Entro il 31 dicembre 2025. Tra poco meno di due mesi.

Dragosch non è uno qualunque: parliamo di un analista serio, che guida la ricerca per Bitwise Europe e che ha costruito una teoria articolata sulla rotazione dall’oro a Bitcoin. Non è il classico influencer crypto che spara cifre a caso per fare engagement. Eppure, guardando i numeri con la calcolatrice alla mano, quella previsione mi sembra più una provocazione al mercato che una reale possibilità.

E ve lo dico da uno che sul Bitcoin ci crede eccome — tanto da mantenere il 10% del mio portafoglio eToro (dove sono Popular Investor) investito esclusivamente in BTC.

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La tesi di Bitwise: Non solo Dragosch…

Prima di spiegare perché sono scettico, è giusto capire da dove nasce questa previsione. Non è solo Dragosch a parlarne: anche Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha confermato il target di $200.000, arrivando a stimare un “fair value” potenziale di $230.000.

La loro tesi si basa su tre pilastri fondamentali:

1. Supply shock istituzionale: La domanda annuale da ETF, corporate treasury e governi supera di 7 volte l’offerta annuale di nuovi Bitcoin (circa 165.000 BTC/anno post-halving). Hougan lo dice chiaramente: “Il mercato sottostima quanto poco BTC sia effettivamente in vendita”.

2. Rotazione dall’oro: Secondo i calcoli di Dragosch, basterebbe una rotazione del 3-4% del capitale dall’oro verso Bitcoin per avere effetti dirompenti sul prezzo. Considerando che la market cap dell’oro è 14.5 volte quella di Bitcoin, anche uno spostamento minimo in termini percentuali si tradurrebbe in miliardi che entrano su BTC.

3. Crisi fiscale USA: Il debito federale americano è fuori controllo. Il Congressional Budget Office prevede che i pagamenti netti sugli interessi triplicheranno a $3 trilioni entro il 2030. Con i tagli fiscali proposti da Trump (”One Big Beautiful Bill Act”), la situazione peggiorerebbe ulteriormente. Per Bitwise, questo rende Bitcoin l’hedge perfetto contro l’instabilità fiscale.

Aggiungiamoci la stagionalità: storicamente novembre-dicembre sono mesi favorevoli per Bitcoin. E il sentiment attuale che Dragosch definisce “così... ribassista“ nonostante il prezzo sia a $109.000, suggerendo ampio spazio per un rally FOMO-driven.

Tutto molto affascinante sulla carta. Ma poi apri Excel e fai due conti.

La matematica non mente… ma nemmeno il calendario

Siamo al 3 novembre 2025. Come ci fa osservare il nostro analista tecnico Alessandro Lavarello sia sulla testata giornalistica criptovaluta.it che all’interno dei suoi spazi sul canale Youtube del canale, BTC al momento si trova a combattere in una forbice di prezzo compresa tra un primo supporto sul breve intorno ad area 106.400$ e una seconda resistenza a 114.000$/115.000$, considerando un’area supportiva stabile intorno 100.500.

Cosa deve fare oggi Bitcoin? Innanzitutto portarsi nuovamente stabilmente sopra area resistenza 111.500$.

Di contro, per arrivare a $200.000 entro il 31 dicembre servirebbero:

• +$91.000 di crescita

• Pari a +83.5%

• In 61 giorni

Mettiamola in prospettiva: nel 2025 Bitcoin ha fatto +16% da inizio anno, con un ATH a $109.000 raggiunto il 20 gennaio e un minimo di $76.400 toccato il 9 aprile. Una volatilità estrema, certo, ma siamo lontani anni luce dai ritmi necessari per un +83% in due mesi.

E non è solo una questione di tempo. È una questione di resistenze psicologiche:

• $120.000 (primo target realistico secondo Glassnode e Standard Chartered)

• $150.000 (target ottimistico ma ancora ragionevole per fine anno)

• $180.000-$200.000 (qui entriamo nel territorio della speculazione pura)

Ogni livello richiede volumi massicci, accumulazione, rotture tecniche. Non si fa in 61 giorni, nemmeno con tutto l’entusiasmo istituzionale del mondo.

Il mercato non ci crede e a parer mio ha le sue ragioni

La conferma arriva dai mercati predittivi. Kalshi, una delle piattaforme prediction più affidabili, assegna a Bitcoin:

• Solo 6% di probabilità di raggiungere $200.000 entro dicembre

• 77% di probabilità di raggiungere $125.000 (nuovo ATH moderato)

• 28% di probabilità di arrivare a $150.000

Sono numeri che parlano chiaro: il consenso del mercato vede $200k come un evento tail-risk, possibile ma altamente improbabile. Anche i trader più ottimisti puntano su target intermedi.

E poi c’è il contesto macro, che non aiuta:

• La Fed ha tagliato i tassi di 25bp il 29 ottobre, ma Powell ha subito raffreddato gli entusiasmi dichiarando che sarà l’ultimo taglio del 2025

• Il Dollar Index è in salita (e Bitcoin è inversamente correlato)

• Gli analisti di Greeks.live definiscono il mercato crypto attuale come “fragile e senza offerte“

• La volatilità di oggi (scadenza opzioni) ha creato pressione ribassista con target put concentrati a $100.000

Insomma: il sentiment è tutt’altro che euforico. E senza euforia, niente moonshot.

Perché allora Bitwise insiste?

Una domanda legittima: se la matematica dice una cosa e il mercato un’altra, perché Bitwise continua a sostenere $200k?

Tre possibili spiegazioni:

1. Marketing strategico: Una previsione estrema genera attenzione. Bitwise gestisce ETF su Bitcoin e ha tutto l’interesse a mantenere alto il buzz mediatico. Se poi BTC arriva “solo” a $150k, possono comunque rivendicare di essere stati rialzisti nel momento giusto.

2. Scenario condizionale: Dragosch parla di “moonshot“, non di target lineare. Potrebbe verificarsi uno shock esogeno (es: altre corporate treasury che annunciano mega-acquisti come GameStop ha fatto recentemente con 5.000 BTC) che scatena FOMO estremo. Improbabile, ma non impossibile.

3. Orizzonte temporale elastico: Nota bene che Dragosch parla di $230k come “fair value”, non necessariamente raggiungibile entro dicembre. È possibile che vedano $200k come target del ciclo rialzista corrente, che potrebbe estendersi al 2026.

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La mia posizione e perchè sono bullish

Sono scettico su $200k entro fine 2025, ma rimango decisamente bullish su Bitcoin nel medio-lungo termine.

Il mio portafoglio eToro (pubblico, verificabile su @tradingonlinecom) mantiene circa il 10% in Bitcoin per ragioni precise:

• È l’unico asset che non ha correlazione con i mercati tradizionali quando serve davvero (crisi sistemiche)

• La tesi del supply shock istituzionale di Bitwise è corretta, anche se i tempi sono sbagliati

• Il debito USA è un problema reale che peggiorerà, rendendo Bitcoin sempre più attraente come store of value

La differenza tra me e Dragosch è il time horizon. Io vedo $200k come un target realistico per il 2026-2027, non per le prossime 9 settimane.

E francamente, preferirei una crescita più sana e sostenibile a $150k-$180k entro fine anno, seguita da consolidamento, piuttosto che una corsa parabolica a $200k che si concluderebbe inevitabilmente con un crash del -50% nel 2026.

Le altre voci: dal meramente conservativo all’assurdo…

Per completezza, ecco cosa dicono altri player istituzionali:

Previsioni moderate/realistiche:

• Standard Chartered (Geoff Kendrick): $120k come target immediato, $200k come “ciclo peak” ma senza urgenza temporale

• Glassnode: $120k come zona chiave di price discovery

• deVere Group: $120k entro Q1 2025

Previsioni aggressive (ma non folli):

• Tom Lee (Fundstrat): $200k entro fine anno basandosi su tagli Fed

• H.C. Wainwright: $200k con fair value potenziale superiore

Previsioni fuori scala (che ignoriamo):

• PlanB (Stock-to-Flow): $1 milione entro fine 2025 (considerata irrealistica anche dai crypto-bull)

• Robert Kiyosaki: $500k entro fine anno

• Cathie Wood (ARK): $1.5M entro 2030

Notate la differenza: le previsioni più aggressive ma ancora credibili si fermano a $200k. Oltre quella soglia entriamo nel territorio della pura speculazione o degli orizzonti decennali.

Fonte elaborazione dati: ricerche incrociate Manus IA e Claude.

Cosa bisogna monitorare nelle prossime settimane

Se vogliamo vedere un’accelerazione verso target ambiziosi, servono questi catalizzatori:

1. Come già spiegato poco sopra, secondo quanto ci conferma il nostro analista confermata rottura seconda resistenza in area 114.000/115.000$: Senza superare questo livello con volumi, $200k resta un miraggio

2. Nuovi annunci corporate treasury: Altre aziende che seguono GameStop/MicroStrategy

3. Inversione del Dollar Index: Se DXY torna a scendere, BTC può ripartire

4. FOMO retail: Per ora assente, ma dicembre potrebbe portarlo

5. Sviluppi sul “Bitcoin Strategic Reserve” USA: Se Trump vince elezioni 2024 e implementa la riserva strategica, game changer

Conclusione: provocazione necessaria, target difficilmente auspicabile

André Dragosch, Teddy Fusaro, e più in generale Bitwise (ma anche istituzionali, ndr) hanno fatto bene a lanciare questa previsione. Ha acceso il dibattito, costretto il mercato a considerare scenari estremi, rafforzato la narrazione bullish in un momento di incertezza.

Ma da investitore che guarda i numeri più che i titoli, quella cifra resta una provocazione più che una previsione realistica.

Bitcoin arriverà a $200k? Assolutamente sì. Ma nei prossimi 61 giorni? Altamente improbabile.

Se succedesse, sarei il primo a festeggiare (con un bel +100% sul mio 10% in BTC). Ma nel frattempo, continuo a gestire il mio portafoglio basandomi su scenari probabili, non possibili.

Target personale per fine 2025: $140k-$160k con consolidamento sano. Target per metà 2026: $180k-$220k se la domanda istituzionale continuasse ancora a crescere come accaduto nel 2025.

E se Dragosch avesse ragione? Beh, sarò felicissimo di aver sottostimato, questo mi permetterà altresì di avere un ottimo profitto nel bimestre novembre e dicembre sul mio portafoglio eToro, per la felicità anche di tutti i miei copiatori. Ma preferisco essere piacevolmente sorpreso che dolorosamente deluso.

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Bitcoin resta il 10% del mio portafoglio. E ci resterà, che arrivi a $200k a dicembre o a giugno 2026.

Grazie come sempre per il tempo che hai voluto dedicarmi alla lettura del mio Substack settimanale, ti mando un caro abbraccio e ti do appuntamento alla settimana prossima!

Il tuo affezionatissimo,

Alessio Ippolito

Il resto? Solo 11 altcoin accuratamente selezionate che rappresentano appena il 16% del portafoglio, di cui le ultime 3 pesano complessivamente l’1% del totale.

Mentre i crypto-influencer su TikTok, Youtube oppure sul social X (che a mio avviso oggi fa più schifo dell’influenza aviaria) ti vendono “portafogli diversificati” con 50+ token e promettono “100x sui memecoin o sulla prossima gemma da esplorare”, io faccio l’esatto contrario. Numeri, strategia e scelte adoperate nel corso degli anni, sembrano darmi ragione.

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Bitcoin e Crypto: non solo una questione di differenza d’investimento ma anche di approccio editoriale… mi tolgo qualche sassolino dalle scarpe!

Prima di continuare, concedimi una “riflessione”: come ben sai questa newsletter è a zero compromessi e peli sulla lingua, per cui quando ho qualcosa da dire, lo faccio senza problema alcuno.

Mentre tutti nel 2021 shillavano spasmodicamente crypto meme varie etc, Solo-eth, FTX o Luna, sfruttando l’HYPE spaventoso di quella bullmarket quasi asfissiante, noi iniziavamo a fare un distinguo all’interno del nostro giornale, portandolo alla luce dell’editoria nostrana:

E quando ne parlavamo io e Gianluca Grossi in redazione, quasi restavamo stupiti come una cosa per noi così semplice e scontata, lasciasse di stucco tutti gli altri.

Tutti storcevano il naso, altri deridevano, altri ancora sghignazzavano, ergendosi a paladini del settore crypto perchè già molto forti sui social e con un seguito ovviamente maggiore (ma completamente INESISTENTI su Google e sull’editoria nostrana, giornalistica e non..).

Poi arrivò il down del 2022… una mazzata grande sui denti… progetti fuffa spariti, progetti un pelo più seri rimasti sul filo del rasoio, combattendo tra la vita e la morte… a questo calderone aggiungiamoci il CROLLO DI FTX, il crack di Terra Luna… tutta quella gente che shillava quella immondizia pian piano si è dovuta quasi “reinventare”, rivedendo gradualmente la propria posizione, rimangiandosi le parole, e iniziando a parlare sempre più di BTC e qualche altra dozzina di crypto valide, soprattutto Eth. Ma non è tutto: iniziarono anche pubblicamente, a menzionare “Bitcoin e crypto” ogniqualvolta si trovassero a dover parlare in linea generale del settore… quindi non più “crypto” mettendo anche BTC in un unico calderone, ma “Bitcoin e crypto”.

PS: fatti realmente accaduti. Scrolla in giro qualche shorts storico o video di qualche noto influencer per accorgerti tu stesso della bontà di quanto ti sto raccontando.

PPS: puoi inoltre controllare su internet se questa editoria abbia mai shillato Terra Luna e lo staking, o abbia mai percepito un euro da FTX. Fortunatamente internet ricorda tutto :)

La mia strategia è tutt’altro che BAIT, non “fa fighi” ma sembra funzioni…

Dopo il primo paragrafo nel quale ti ho spiegato la mia linea editoriale dettata per Criptovaluta.it, ora ti spiego le scelte d’investimento : troverai una linea logica pertinente e in perfetta armonia con la mia tesi. Odio l’ipocrisia, e la applico anche al mercato. Se propendo e credo in qualcosa, ci credo a 360 gradi.

Prendiamo i dati reali del portafoglio pubblico di Criptovaluta.it che aggiorno regolarmente e che chiunque può verificare.

ALLOCATION ATTUALIZZATA AD OTTOBRE 2025:

CORE (84%):

• Bitcoin (BTC): 43%

• Ethereum (ETH): 41%

SATELLITE (15%):

• Binance Coin (BNB): 4%

• Ripple (XRP): 3.5%

• Cronos (CRO): 3%

• Chainlink (LINK): 2.5%

• Aave (AAVE): 1%

• Solana (SOL): 0.5%

• Toncoin (TON): 0.25%

• Injective (INJ): 0.25%

SPECULATIVO (1%):

• Notcoin, Polkadot, 1inch: 1% totale

Le prime 10 crypto rappresentano il 99% del portafoglio. Le restanti 3 pesano insieme l’1% - pura speculazione che se va a zero non pesa molto.

Questa non è la composizione “ottimale” secondo gli YouTuber che vendono corsi, sia italiani che esteri. È la strategia che mi ha permesso di sopravvivere a 3 bear market, 5 crolli superiori al 50%, e centinaia di progetti morti.

Prezzo Medio di Carico Bitcoin: $17.475

Parliamo di numeri reali, non di fantasia.

Il mio prezzo medio di carico su Bitcoin è $17.475. E come da storia suffragata da dati reali e scritture, ampiamente dimostrate dalla cronistoria impressa sulla memoria della nostra testata. Ergo: la mia a volte può decidere di fare cilecca, la memoria di un sito editoriale no! E se il somaro hater di turno asserità: “Ehh mah… se alcuni articoli li avete cancellati..”, innanzitutto criptovaluta.it non HA MAI cancellato un bel niente, prendendosi anche le colpe quando ha sbagliato (su oltre 13.500 contenuti pubblicati, è successo una volta) ma sappiate che potete andare su archive.org, che non è sicuramente il nostro.

Bene, torniamo a noi!

Bitcoin oggi quota circa $111.000 (con un ATH recente oltre i $125.000).

Fai due conti: +535% di performance sul core del portafoglio.

Ma la vera domanda non è “quanto hai guadagnato”, è: “Come hai fatto a non vendere durante i crolli?”

La risposta è brutalmente semplice: avevo l’84% del portafoglio su asset che sapevo avrebbero resistito.

Quando Bitcoin è crollato a $16.000 nel bear market 2022, non ho venduto, anzi sai che ho fatto? Diversi aggiuntivi per abbassare il PMC che avevo prima di quel periodo, proprio portandolo a quella somma. Poi non ho più comprato BTC, lo ammetto. Se non attraverso eToro, dove svolgo il lavoro di Popular Investor certificato gestendo un portafoglio di asset tradizionali ma che, comunque, ho deciso di dedicare una quota pari al 10% circa per controbilanciare il rischio. Ovviamente essendo entrato solo di recente su BTC in eToro il prezzo di carico li è nettamente più alto, ma è un rischio che mi sono preso volentieri - su eToro la strategia è comunque rivolta alla crescita, pertanto non faccio ne trading di breve ne tantomeno cerco speculazione intraday, motivo per il quale sono pronto ad assumermi il rischio derivante dalla volatilità di BTC di breve e anche medio periodo.

Quando è sceso del 68% dal massimo storico, non ho venduto. Quando tutti urlavano “crypto è morto”, ho accumulato.

Perché? Perché il mio portafoglio non era costruito su hype e speranze, ma su una tesi di investimento solida: Bitcoin ed Ethereum sono gli unici asset crypto con adozione istituzionale reale.

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Ecco le 11 altcoin che al momento detengo (e perchè)

Veniamo alle altcoin. Molti mi chiedono:

“Perché solo 11? Perché non diversifichi di più?”

La risposta è semplice: la diversificazione è una protezione contro l’ignoranza, come disse Warren Buffett. Ritengo di conoscere il settore crypto relativamente bene, sicuramente non ai livelli dei professori di corte che frequentano i palchi delle fiere crypto italiane, ma nel mio piccolo nel 2017 ho fondato quella che è oggi la crypto media più popolare in Italia, quindi qualche cosina credo di saperla anche io.

Ad oggi non ho bisogno di 50 token per “diversificare il rischio”. Ho bisogno di 11 altcoin che risolvono problemi reali e hanno team verificabili.

Ma io sono sicuramente sono un boomer: non è così che ci etichettano i crypto bro ventenni alle primissime apparizioni con all’attivo +100% gain 30$ sulla gemma rara a culo?

I MIEI CRITERI DI SELEZIONE:

1. Capitalizzazione di mercato >$1 miliardo (con l’eccezione delle micro-cap speculative che pesano 1%)

2. Team pubblico e verificabile (se non so chi c’è dietro, non investo)

3. Caso d’uso reale documentabile (non “rivoluzionerà il mondo”, ma “è già utilizzato da...”)

4. Liquidità sufficiente (devo poter entrare e uscire senza slippage del 20%)

5. Community genuina (non bot su Telegram che urlano “to the moon”)

Prendi Binance Coin, che al momento pesa il 4% del mio portafoglio. BNB è il token dell’exchange crypto più liquido al mondo. Quando tutti gli altri exchange sono collassati - FTX, Celsius, BlockFi - Binance è rimasto in piedi. Questo conta più di qualsiasi whitepaper pompato da influencer pagati. E credimi: non ho rapporti confidenziali con Binance, anzi tutt’altro, e se vuoi possono confermartelo loro stessi. Ma come già detto i fatti sono una cosa, il giornalismo è fatto di fatti, così come le leggi di mercato - simpatie, antipatie et similia appartengono alla sfera personale, non contemplata in queste sedi.

Ripple (3.5%) ha finalmente quasi concluso la battaglia legale con la SEC. Non è speculazione narrativa, sono partnership con istituzioni finanziarie reali per pagamenti transfrontalieri. Cronos al 3% rappresenta l’ecosistema Crypto.com: carta di debito crypto funzionante, sponsor sportivi verificabili come Formula 1 e UFC. Non hype, business model concreto.

Chainlink (2.5%) è l’oracle decentralizzato utilizzato da centinaia di protocolli DeFi. Non è una promessa futuristica, è infrastruttura attiva che elabora miliardi di dollari in dati ogni giorno. Aave (1%) ha oltre 15 miliardi di dollari in TVL su protocolli di lending e borrowing che funzionano da anni. Track record verificabile, non slide di presentazioni.

Solana pesa solo lo 0.5% nonostante l’ecosistema NFT più attivo dopo Ethereum. Perché allocation così ridotta? Perché i problemi di stabilità della rete sono reali e documentati dai fatti, noti da tempo. Però nel corso del tempo ho deciso di aumentare la sua esposizione, come anche spiegato in questa newsletter, e gradualmente lo sto facendo e continuerò a valutarne l’evoluzione del progetto.

Toncoin e Injective pesano 0.25% ciascuno: posizioni minime su progetti emergenti con tecnologia interessante. Se diventano zero, il mio portafoglio perde 0.5%. Se fanno 10x, guadagno comunque poco. È esposizione controllata, non scommessa da casinò.

Le ultime tre - Notcoin, Polkadot e 1inch - rappresentano insieme l’1% del portafoglio. Speculazione pura, il mio “casino money”. Se vanno a zero, pace. Se esplodono, è bonus. Ma letteralmente l’1% del capitale totale.

Cosa ho venduto (e perchè vendere a volte è più importante che comprare)

Parliamo delle vendite, perché nessuno parla mai di quando ha venduto male. Ho comprato Pepe durante il primo hype per “puro gambling” e l’ho sempre sottolineato sui miei post anche sul famigerato X; meme che mi ha permesso di generare oltre 1000% che ho reinvestito in altri asset e consolidare meglio la mia esposizione su BNB, XRP e LINK soprattutto.

Terra/LUNA sembrava indistruttibile. Stablecoin algoritmica, ecosystem in crescita, Do Kwon venerato come genio. Ho liquidato la posizione mesi prima del crollo. Perché? Perché le stablecoin algoritmiche sono bombe a orologeria matematiche. Non mi importa se tutti dicono che è “rivoluzionario” - la matematica non mente.

Ho venduto FET, DOGE e RUNE durante rally temporanei. FET era speculazione su AI quando il tema era caldo ma l’esecuzione dubbia. DOGE è letteralmente una meme coin tenuta in piedi da tweet di Elon Musk. RUNE aveva promesse enormi, delivery minima. Quando i fondamentali cambiano, vendo. Quando il gain è irrazionale, vendo. Quando l’hype sostituisce i fatti, vendo.

La lezione: non mi innamoro dei progetti. Mai.

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Perché 84% Core Funziona (Dati alla Mano)

Facciamo l’esercizio che nessuno fa: confrontiamo performance reali. Il mio prezzo medio di carico su Bitcoin è $17.475. Bitcoin oggi quota circa $111.000, con un ATH recente oltre $125.000. Fai due conti: +535% di performance sul core del portafoglio.

Ma la vera domanda non è “quanto hai guadagnato”, è “come hai fatto a non vendere durante i crolli?” La risposta è brutalmente semplice: avevo l’84% del portafoglio su asset che sapevo avrebbero resistito. Quando Bitcoin è crollato a $16.000 nel bear market 2022, non ho venduto. Quando è sceso del 68% dal massimo storico e tutti urlavano “Bitcoin è morto”, “le crypto sono una bolla”, io ho deciso di accumulare.

Il mio portafoglio crypto dedicato ha questa concentrazione estrema proprio per questo. Poi c’è il portafoglio eToro dove sono Popular Investor dal 25 agosto scorso, e lì le crypto pesano massimo il 10% - esclusivamente Bitcoin. Il restante 90% sta su azioni e ETF: biotech come AbCellera Biologics, AI, robotics, medicina di precisione, cybersecurity. Performance: +32,72% YTD e +121,93% a 2 anni. Due filosofie diverse, stessa disciplina: concentrazione su asset solidi, non pseudo-diversificazione su 50 token random.

Come replicare la strategia

Ok, basta teoria. Se hai €10.000 da investire in crypto oggi, ecco come procedere:

CORE (€8.400 = 84%):

• Bitcoin: €4.300 (43%)

• Ethereum: €4.100 (41%)

SATELLITE (€1.500 = 15%): Distribuisci secondo la tua propensione al rischio su BNB, XRP, CRO, LINK, AAVE, SOL, TON, INJ

SPECULATIVO (€100 = 1%): Token ad alto rischio/alto potenziale a tua scelta

REGOLE DI GESTIONE (non negoziabili):

1. Ribilancia ogni 6 mesi: se BTC passa dal 43% al 60%, vendi l’eccedenza e ricompra ETH/altcoin per tornare all’allocation target

2. Non vendere mai in perdita sul core: Bitcoin ed Ethereum possono scendere del 70%, ma non vanno a zero. Le altcoin sì.

3. Prendi profitto sulle altcoin a +200%: Vendi almeno il 50% della posizione e reinvesti il gain nel core (BTC+ETH)

4. Stop loss feroce sullo speculativo: Se un token perde il 50%, vendi tutto. Non ti innamori, non “tieni perché tornerà”

5. DCA mensile sul core: Investi €100-500 al mese su BTC+ETH automaticamente, a prescindere dal prezzo

Nel lungo periodo, questa disciplina batte qualsiasi tentativo di timmare il mercato.

IMPORTANTE: QUESTO NON SI TRATTA DI CONSIGLIO FINANZIARIO. Valuta la tua propensione al rischio prima di intraprendere decisioni d’investimento e comprendi prima quello che se sei disposto a perdere.

La verità che alcuni crypto fuffa influncer non ti diranno mai…

Vuoi sapere perché la maggior parte dei crypto-influencer promuove “portafogli diversificati” con 30-50 token?

Perché vendono corsi e affiliate marketing nonchè sponsorizzazioni.

Ti spiego brevemente come funziona: le nuove crypto emergenti (alcune non tutte, per carità) puntano tutto sul marketing, specie quelle i cui “scopi” sono più torbidi, ti contattano offrendoti corrispettivi economici per far parlare della loro crypto e/o per far mostrare in portafoglio la crypto (in modo subdolo, quasi impercettibile, determinandone una forte attrattività sullo spettatore), pagandoti anche l’intera esposizione in portafoglio, così tu in caso di fallimento non hai nulla da perdere. Quindi se la crypto dovesse esplodere ti ritroverai un doppio guadagno!

Ogni nuovo token che ti consigliano è un referral link che gli paga commissioni, un token che hanno comprato prima e vogliono dumpare su di te, o un progetto che li paga per il “marketing”. La verità scomoda: meno token hai, meno commissioni generano.

Io non vendo corsi crypto. Non ho referral link su exchange dubbi. Non prendo soldi da progetti per shill. Il mio unico interesse è che tu capisca come funziona davvero questo mercato: concentrazione su asset solidi + disciplina + orizzonte temporale lungo = risultati. Il resto è casino.

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Vuoi l’esempio perfetto? Il token TRUMP è crollato da $75.35 di gennaio 2025 a $5.80 oggi: -92%. Il token MELANIA da $13.73 a $0.095: -99.3%. Migliaia di persone hanno perso i risparmi perché “Trump è presidente” e “Melania ha lanciato il token ufficiale”. Zero tecnologia, zero caso d’uso, zero futuro. Pura speculazione narrativa basata su personaggi politici.

Confronta con Bitcoin nello stesso periodo: da ~$100k a ~$111k. Performance +11%. Non esplosivo, ma sopravvive e cresce. Perché Bitcoin non dipende da un tweet, da un endorsement politico, o da un influencer che pompa il prezzo. Dipende da adozione, sicurezza della rete, e 16 anni di track record.

Altro caso che ho analizzato sul mio profilo eToro: Beyond Meat è esploso +1.300% in 4 giorni (da $0.52 a oltre $6), short squeeze epico con volume 476 milioni di azioni vs media 37 milioni. Fondamentali? Terribili. Revenue -20% YoY, $931 milioni di perdite operative, target analyst a $0.80. Eppure migliaia di retail si sono buttati pensando “diventerò ricco”. Occhio quindi anche alle cosiddette meme stocks… fanno più danni della grandine, diceva quella buon’anima di mio nonno!

Il parallelo con crypto è chiaro: le pompe speculative non sono investimenti, sono scommesse. Se vuoi giocare, fallo con l’1% del portafoglio. Se vuoi costruire ricchezza, stai sul core.

Quello che ho imparato in questi anni nel settore crypto

La maggior parte dei progetti muore. Dei 11.421 token analizzati su Criptovaluta.it negli anni, oltre il 90% vale oggi zero o quasi. L’hype uccide i portafogli: ogni ciclo ha la sua narrativa - ICO nel 2017, DeFi nel 2020, NFT nel 2021, AI token nel 2023. La maggior parte dei progetti “rivoluzionari” sono morti 6 mesi dopo.

Bitcoin ed Ethereum sono noiosi ma funzionano. Non farai +10.000% su BTC, ma non andrai nemmeno a zero. Nel lungo periodo battono il 95% delle altcoin. Vendere è più difficile che comprare: tutti sono bravi durante un pump, pochi hanno il coraggio di vendere a +1000% quando l’euforia è massima. E la disciplina è l’unico vero alpha: strategia più allocation più ribilanciamento più orizzonte temporale uguale risultati. Il resto è rumore.

Conclusione: Semplice Non È Facile

13 crypto totali. 84% su Bitcoin ed Ethereum. 16% satellite e speculativo. Questa strategia non ti farà diventare milionario overnight, non ti darà +100x su un meme coin, non ti farà sentire figo a parlare di progetti sconosciuti.

Ma ti darà sonni tranquilli durante i bear market, performance solide nel lungo periodo, e capitale preservato quando il 90% dei progetti muore. La scelta è tua: vuoi costruire ricchezza o vuoi giocare d’azzardo?

Io ho scelto.

Disclaimer: Alessio Ippolito è direttore responsabile di Criptovaluta.it e Popular Investor su eToro dal 25 agosto 2025. Le opinioni espresse sono personali e non costituiscono sollecitazione all’investimento. Investire in criptovalute comporta rischi significativi di perdita del capitale. Il portafoglio crypto pubblico di Criptovaluta.it è consultabile qui: https://www.criptovaluta.it/9043/su-quali-criptovalute-investire-oggi/

Un saluto e alla prossima,

il tuo affezionatissimo,

Alessio Ippolito

nove giorni fa (giovedì 10 ottobre) ho chiuso la maggior parte della mia posizione su Rocket Lab (RKLB) con un gain del +1000% qui sul mio portafoglio pubblico. Sì, hai letto bene. Dieci volte il capitale iniziale su un singolo trade.

La mia regola personale è brutalmente semplice: quando raggiungo 10x su un asset, prendo profitto su almeno il 50-70% della posizione. Non mi interessa se può fare 15x o 20x. Non mi interessa se tutti continuano a dire:

“Guarda che continuerà la sua corsa… andrà sulla luna!”

Quando si ha una strategia chiara e ben definita nella gestione di un portafoglio, bisogna seguirla in modo chiaro e standardizzato, ponendo in essere le sue regole auree, tuttavia NON significa che non si può modulare nel corso del tempo.

Ma non ho liquidato tutto, sia chiaro. Mantengo ancora lo 0.63% del portafoglio in RKLB, attualmente in gain del +39.51%. Perché? Perché credo ancora nel settore spaziale, ma proteggere i profitti è importante quanto generarli.

E qui arriva la domanda che ogni investitore si pone dopo un trade vincente: dove metto questi soldi?

Questa domanda è più importante del gain stesso. Perché reinvestire male i profitti è il modo più veloce per ridarli indietro al mercato. E io, dopo 10+ anni in questo settore, ho imparato una cosa: i profitti vanno reinvestiti con la stessa disciplina con cui li hai generati.

Quindi dove li ho messi? Due mosse precise: CYBR.L (Rize Cybersecurity Data Privacy UCITS ETF) per il grosso, e un rafforzamento massiccio sul bio-tech AI-driven con ALLO, NUVB, e altre posizioni strategiche.

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E no, non sono scelte casuali. Sono mosse strategiche basate su dati concreti, timing perfetto, e una tesi che si incastra alla perfezione con il resto del mio portafoglio tech-oriented. Ti spiego come e perché.

Risorsa informativa: Qui la prova del mio post originale.

Il Contesto: Perché la Cybersecurity e perché proprio adesso?

Alcune settimane fa ti ho parlato di diversificazione con oro e metalli preziosi poi mi sono occupato ancora di diversificazione intervistando il collega Ferdinando Colella. La settimana scorsa era il turno dell’analisi Uptober crypto e di come i dati smontano molti miti. Oggi torniamo sul tech puro, ma con un angolo che pochi stanno considerando.

Mentre tutti parlano di AI, machine learning, robotica e (ultimamente) quantum computing con Google Willow che fa i titoloni, nessuno parla di chi deve proteggere tutto questo. E qui - secondo la mia umile testi - è che può nascere una ghiotta opportunità.

Facciamo un passo indietro. Il mondo tech sta vivendo un’esplosione senza precedenti:

• AI enterprise sta diventando mainstream (ogni Fortune 500 sta implementando qualcosa)

• Quantum computing è passato da “forse tra 20 anni” a “forse tra 5 anni”

• Datacenter stanno moltiplicandosi per sostenere il carico computazionale

• Cloud infra cresce in modo esponenziale

E cosa significa tutto questo? Superficie d’attacco infinitamente più grande. Ogni nuovo modello AI, ogni datacenter connesso, ogni sistema cloud-based è una potenziale vulnerabilità. Non è paranoia, è matematica.

I numeri parlano chiaro:

• La spesa globale in cybersecurity dovrebbe raggiungere $215 miliardi nel 2025

• Il costo medio di un data breach nel 2024 è stato di $4.88 milioni per incidente

• Zero-day exploits sono aumentati del 45% negli ultimi 2 anni

• Il quantum computing, quando sarà operativo, romperà la crittografia attuale

Quindi la tesi è semplice: ogni dollaro investito in AI genera almeno 3 dollari di necessità di cybersecurity. È un trend strutturale, non una moda. E io voglio posizionarmi adesso, non quando tutti se ne accorgeranno.

Perché CYBR.L (Rize) e non altro

Ho considerato diverse opzioni per entrare nel settore cyber. Potevo comprare singoli stock (CrowdStrike, Palo Alto Networks), potevo tenere la mia piccola posizione su Zscaler. Ma ho scelto diversamente. Ecco perché CYBR.L è la scelta migliore per me ora.

Che cos’è CYBR.L?

CYBR.L è il Rize Cybersecurity and Data Privacy UCITS ETF, un fondo europeo regolamentato che investe nelle migliori aziende cyber e data privacy del mercato globale. Quotato sulla London Stock Exchange, è un ETF UCITS compliant - quindi con tutte le protezioni e vantaggi fiscali per investitori europei.

I numeri chiave:

• Ticker: CYBR.L (London Stock Exchange)

• Posizione attuale nel mio portafoglio: 6.29% (seconda posizione dopo BTC al 9.28%)

• Performance attuale: -4.44% (correzione temporanea post-acquisto - normale volatilità)

• Focus: Cybersecurity + Data Privacy (più ampio del pure cyber)

• Struttura: UCITS ETF (regolamentato EU)

I vantaggi specifici di CYBR.L

1. UCITS = Vantaggi per Investitori EU

Questo è fondamentale per me come investitore italiano:

• Regolamentazione europea (più protezioni legali)

• Tassazione ottimizzata per residenti EU

• Trasparenza obbligatoria sui costi e holdings

• Nessuna withholding tax USA sui dividendi

Gli ETF USA come CIBR sono ottimi, ma per un investitore europeo, UCITS è strutturalmente superiore.

2. Focus Più Ampio: Cyber + Data Privacy

Mentre alcuni ETF si concentrano solo su cybersecurity “pura”, CYBR.L include anche data privacy. Questo significa esposizione a:

• Aziende di encryption e crittografia

• Software di compliance (GDPR, privacy regulations)

• Identity management e zero-trust architecture

• Cloud security infrastructure

In un mondo dove privacy = nuovo petrolio, questo focus allargato è un vantaggio.

3. ETF Reale su eToro (Non CFD)

Verificato: su eToro, CYBR.L è disponibile come ETF reale, non come CFD. Questo significa:

• Possiedo effettivamente quote dell’ETF

• Zero costi overnight tipici dei CFD

• Dividendi reali (anche se minimi)

• Posso tenere la posizione anni senza costi aggiuntivi

Questo è decisivo per una strategia long-term come la mia.

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La Mossa Tattica: Da Zscaler Singolo a CYBR.L Diversificato

Piccolo dettaglio importante: fino al giorno dell’acquisto di CYBR.L avevo una piccola posizione in Zscaler (ZS), uno dei leader del zero-trust security. L’ho chiusa con un gain del 15.72% poco prima di comprare CYBR.L.

Ne ho parlato in questi termini sul mio profilo P.I.:

In sostanza ho venduto per evitare overlap inutile. Zscaler è probabilmente dentro CYBR.L tra le holdings. Mantenere sia ZS singolo che CYBR.L significava doppia esposizione sullo stesso asset senza benefici di diversificazione. Meglio consolidare tutto in CYBR.L e avere esposizione diversificata su 40-60 holdings invece di concentrazione su uno solo.

Il gain del 15.72% su ZS? Solido, ma non stellare. E va benissimo così. Non tutti i trade devono fare 10x. Alcuni fanno +15%, prendi profitto, e passi al veicolo migliore. Disciplina, non avidità.

Da dove arrivano i soldi: Le Liquidazioni strategiche

Ora parliamo del funding. Da dove escono i soldi per comprare CYBR.L e rafforzare il bio-tech? Da tre mosse precise che ho fatto tra fine settembre e metà ottobre.

Mossa 1: Liquidazione Parziale Rocket Lab (+1000%)

Come detto in apertura, il 10 ottobre ho chiuso la maggior parte della mia posizione su Rocket Lab con un gain del 1000%. La ragione è semplice: la mia strategia prevede che al raggiungimento di 10x, liquido almeno il 50-70% della posizione.

Perché? Perché proteggere i profitti è importante quanto generarli. RKLB può fare 15x? Forse. Ma può anche correggere del 40% in due settimane? Anche. Io ho preso il mio 10x, ringrazio, e passo avanti.

Mantengo ancora lo 0.63% del portafoglio in RKLB, attualmente in gain del +39.51%. Se RKLB continua a salire, bene. Se scende, ho già monetizzato il grosso. Risk management 101.

Mossa 2: Riduzione Graduale MercadoLibre (+146%)

Qualche settimana fa ho iniziato a ridurre progressivamente la mia posizione su MELI (MercadoLibre), che avevo in gain del +146% al picco. Attualmente mantengo ancora il 2.29% del portafoglio in MELI (in temporaneo drawdown a -13.86%), che liquiderò gradualmente quando tornerà in territorio positivo.

MELI è un’ottima azienda, dominante in Sud America, ma non rientra più nella mia strategia long-term. La mia tesi è sempre più orientata verso tech del futuro: AI, robotics, bio-tech AI-driven, cybersecurity. MELI è e-commerce tradizionale. Ottimo business, ma non è dove voglio allocare capitale nei prossimi 3-5 anni.

Mossa 3: Chiusura Zscaler (+17%)

Come spiegato sopra, ho chiuso ZS all’inizio di ottobre con +17%. Non era una posizione grande (pochi punti percentuali del portafoglio), ma il gain è gain. E quei soldi sono andati esattamente dove dovevano andare: parte in CYBR.L, parte nel rafforzamento bio-tech.

Totale liquidità generata per reinvestimento: ~$750-800

La seconda mossa: Rafforzamento massiccio Bio-Tech AI-Driven, settore su cui CREDO TANTISSIMO!

Mentre tutti si aspettavano che mettessi tutto su cyber, ho fatto mosse parallele che forse ti sorprendono: ho rafforzato pesantemente il bio-tech con focus su AI-driven medicine e terapie cellulari di nuova generazione.

La Strategia Bio-Tech composta da 5 Pilastri

Nel mio portafoglio ora ho cinque posizioni bio-tech chiave che rappresentano circa l’11-12% del portafoglio totale:

1. NUVB (Nuvation Bio) - 3.19% → Oncologia precision medicine (-7.75% attuale)

2. SANA (Sana Biotechnology) - 2.47% → Terapie cellulari engineered (+17.26%)

3. BMEA (Biomea Fusion) - 2.09% → Covalent drugs per oncologia (-16.95%)

4. ABCL (AbCellera) - 2.07% → AI drug discovery (-4.55%)

5. ALLO (Allogene Therapeutics) - 1.40% → CAR-T allogeneiche scalabili (-16.02%) / le car-t è il futuro della bio ingegneria per la lotta disperata a molti mali incurabili ed è una delle ricerche più avanzate su cui pendono le nostre migliori speranze.

Perché questo triangolo Bio-Tech potrebbe funzionare

Questi non sono “pharma tradizionali”. Sono tech companies che operano in medicina. E questo è esattamente dove voglio essere.

• NUVB = approccio precision medicine guidato da biomarkers

• SANA = piattaforma terapie cellulari hypoimmune (invisibili al sistema immunitario)

• ABCL = AI per scoperta anticorpi (ha scoperto bamlanivimab anti-COVID in tempo record)

• ALLO = CAR-T allogeneiche “off-the-shelf” (non personalizzate = scalabili)

• BMEA = covalent drugs (legame irreversibile con il target)

Sinergia perfetta: ABCL scopre gli anticorpi con AI → SANA e ALLO li trasformano in terapie cellulari → NUVB e BMEA completano il quadro oncologico con approcci complementari.

Risk Profile: High Risk, High Reward (Ma Controllato)

Sii chiaro: queste sono tutte high risk, high reward. Sono bio-tech in fase clinica, senza farmaci ancora approvati (tranne ABCL che ha royalty da bamlanivimab, che è un anticorpo monoclonale sintetico). Possono fare 5-10x se i trial funzionano. Possono perdere il 50% se i trial falliscono.

Ma nel contesto del mio portafoglio totale, queste posizioni rappresentano circa l’11-12%. È una scommessa asimmetrica: rischio contenuto in termini di peso portfolio, upside potenzialmente enorme se la tesi si realizza.

E soprattutto: non sto scommettendo su una singola molecola. Sto scommettendo su un trend di settore (bio-tech AI-driven, CAR-T next-gen, precision medicine) con cinque posizioni diverse per diversificare il rischio specifico.

La strategia: come si incastra tutto nel mio portafoglio

Il mio portafoglio su eToro è pubblico e tracciabile in tempo reale. Chiunque può vedere cosa compro, quando, e quanto. Zero opacità.

Breakdown Settoriale Attualizzato alla domenica del 19 Ottobre 2025:

• Crypto: ~9.28% (solo BTC, conservativo)

• Cybersecurity: ~6.29% (CYBR.L - nuovo pilastro strategico)

• Commodities: ~8.35% (PALL 5.22% palladio, URA 3.13% uranio)

• Bio-Tech AI-Driven: ~11.22% (NUVB 3.19%, SANA 2.47%, BMEA 2.09%, ABCL 2.07%, ALLO 1.40%)

• Healthcare Traditional: ~5.07% (UNH - UnitedHealth)

• Financials: ~10.01% (ISP.MI 4.67%, PST.MI 3.86%, G.MI 1.48%)

• Tech/AI Leaders: ~12.35% (NVDA 3.85%, ARKI.L 3.07%, AMZN 1.62%, GOOGL 1.84%, GOOG 1.04%, META 0.45%, NFLX 0.45%)

• Energy/Utilities EU: ~4.90% (ENEL.MI 2.82%, IG.MI 0.89%, A2A.MI 1.19%)

• Industrials/Semicon: ~9.79% (ASML 4.57%, PST.MI nella sezione sopra)

• E-commerce (uscita): ~2.29% (MELI - da liquidare)

• Aerospace: ~0.63% (RKLB residua)

• Altri settori: ~22% (automotive TSLA 0.90%, luxury, utilities, industrial vari)

• Cash: ~1.64%

👉 Puoi approfondire visitando il mio profilo qui. Puoi decidere di seguirmi mettendomi in watchlist senza spendere nemmeno un centesimo, oppure copiarmi per replicare le mie performance. Per iniziare ti basta aprire un conto su eToro, se ancora non ne possiedi uno.

Cosa è cambiato sul mio portafoglio rispetto a due settimane fa

✅ Aggiunto cyber exposure dedicata (CYBR.L 6.29% - seconda posizione dopo BTC che ha il 9.28% attualmente, con la mia intenzione di consolidarlo sempre intorno al 10%)
✅ Rafforzato settore bio-tech (da ~8% a ~11.22% con NUVB, ALLO, BMEA, rafforzamenti)
✅ Eliminato overlap (ZS consolidato in CYBR.L)
✅ Mantenuto RKLB residua (0.63% con +39.51% gain)
✅ In costante uscita da MELI (ancora 2.29% da liquidare quando torna positivo) e con la sua liquidazione ho aumentato esposizione su settore IA & robotics, acquistando ETF ARKI.L

Correlazione e diversificazione

Una delle ragioni principali per cui ho scelto CYBR.L + bio-tech rafforzato è la bassa correlazione con i miei altri holdings tech.

• NVDA, GOOGL, META, TSLA sono “AI creators” - creano l’intelligenza artificiale, i modelli, le applicazioni

• CYBR.L è “AI defender” - protegge l’infrastruttura che ospita tutto questo

• NUVB, SANA, ALLO, ABCL, BMEA sono “bio-tech innovators” - usano la scienza di frontiera (e in parte AI) per creare terapie

Correlazione diretta? Bassissima. Se NVDA scende perché i datacenter rallentano gli ordini di GPU, CYBR.L non ne risente necessariamente. Se il tech crolla, le bio-tech spesso seguono dinamiche proprie legate ai trial clinici.

Sinergia? Alta dove conta. Se il boom AI continua, la cybersecurity sale. Se la medicina personalizzata decolla, le mie bio-tech beneficiano.

Il Timing: Perché proprio ora questo tipo di investimenti?

Il timing è tutto. Potevo comprare cyber e bio-tech 6 mesi fa, o aspettare altri 6 mesi. Perché ora?

Per CYBR.L (Cybersecurity):

1. Quantum Computing Breakthrough
Google ha annunciato Willow, il chip quantistico che risolve problemi in 5 minuti che richiederebbero miliardi di anni ai computer classici. Quando il quantum computing sarà operativo (3-5 anni), la crittografia attuale diventerà obsoleta. Le aziende dentro CYBR.L stanno già lavorando su post-quantum cryptography.

2. AI Enterprise Adoption Accelera
Ogni trimestre che passa, più aziende adottano AI. La domanda di cyber non cala mai, anche in recessione. È un settore recession-resistant.

3. UCITS Advantage
Per me come investitore italiano, un UCITS ETF è strutturalmente superiore a un ETF USA. Vantaggio fiscale reale.

4. Ho Liquidità da Allocare
Grazie alle liquidazioni di RKLB, riduzione MELI, e ZS, ho cash disponibile. Non devo vendere altri asset in gain per finanziare l’acquisto. Timing operativo perfetto.

Per Bio-Tech AI-Driven:

1. Pipeline in Avanzamento
Allogene, Nuvation, Sana hanno tutti candidati in fase clinica avanzata. I prossimi 12-24 mesi saranno critici per i readout dei trial. Entrare ora significa anticipare potenziali catalyst.

2. Settore Bio-Tech in Ripresa
Dopo 2 anni di bear market (2022-2023), le bio-tech stanno recuperando. Il timing macro è più favorevole. Il XBI (biotech index) ha recuperato il 30%+ dal bottom.

3. Valutazioni Attraenti
Molte bio-tech early-stage sono a valutazioni compresse. Il rapporto rischio/rendimento è favorevole per chi ha orizzonti lunghi.

Parliamo di strategia sulla gestione del rischio

Attualmente il mio portafoglio ha un target risk di 4/10. Non voglio andare a 6, non voglio scendere a 2. Il 4 è il mio sweet spot per growth con protezione.

Aggiungendo CYBR.L (6.29%) e rafforzando bio-tech (11.22%), cosa succede al risk?

Analisi Impatto:

CYBR.L:

• È un ETF UCITS → rischio inferiore a singoli stock

• Settore cyber è growth ma con fondamentali difensivi

• Correlazione bassa con resto del portafoglio → diversifica

• Anche in bear market, la spesa cyber non crolla

Bio-Tech (NUVB, SANA, ALLO, ABCL, BMEA):

• High risk individualmente, ma 11.22% totale è gestibile

• Bilanciato tra early-stage (ALLO, BMEA) e più consolidate (ABCL con revenues)

• Diversificazione intra-settoriale (5 posizioni diverse)

• Parte della componente “growth ad alto potenziale” del portfolio

Bilanciamento con posizioni difensive:

• BTC (9.28%) = store of value

• UNH (5.07%) = healthcare difensivo

• PALL (5.22%) = commodities hedge

• Financials EU (10%) = dividendi e stabilità

Conclusione: risk rimane 4/10. Check ✅

Alternative considerate e poi scartate

Per completezza, ecco cosa ho valutato e perché ho detto no:

❌ CIBR (US ETF): Ottimo, ma UCITS è meglio per investitori EU. Tassazione + regolamentazione.
❌ HACK ETF: Competitor, ma non disponibile su eToro.
❌ Single Stock Cyber (CRWD, PANW): Valutazioni stretched post-rally 2024. Preferisco diversificazione ETF.
❌ Tenere ZS + comprare CYBR.L: Overlap inutile. Consolidato tutto in CYBR.L.
❌ Clean Energy ETF (ICLN, TAN): Settore interessante, ma troppo volatile (risk 5-6) per il mio target.
❌ Altre Bio-Tech (MRNA, BNTX): Troppo esposte al COVID narrative. Preferisco oncologia/CAR-T con pipeline più diversificata.

Considerazioni a margine

Ricapitoliamo la strategia completa:

✅ FATTO (ultimi 10-15 giorni):

• Liquidato RKLB al raggiungimento 10x (10 ottobre - mantenuta posizione residua 0.63%)

• Ridotto MELI gradualmente (ancora 2.29% da liquidare quando torna positivo)

• Liquidato ZS con +17% (evitare overlap con CYBR.L)

• Acquistato CYBR.L (~6.29% portafoglio) - seconda posizione dopo BTC

• Rafforzato bio-tech da ~8% a ~11.22% (NUVB, SANA, ALLO, ABCL, BMEA)

⏳ ALCUNI DEI PROSSIMI STEP:

• Monitorare performance CYBR.L nei prossimi 3-6 mesi (attualmente in temporaneo -4.44%, normale dopo acquisto)

• Tracciare trial clinici bio-tech (catalyst da seguire per ALLO, NUVB, SANA nel 2025-2026)

• Liquidare quote residue MELI quando tornano flat/positive (attualmente -13.86%)

• Mantenere RKLB residua (0.63%) finché continua trend positivo (+39.51%)

• Valutare ribilanciamento Q1 2026 se necessario in base a performance

• Valutare nuovi entries nel campo della bio-medicina, nella computazione quantistica e nella IA

• Sto valutando altre idee… seguimi sul mio profilo eToro!

E come sempre, tutto tracciabile in tempo reale sul mio portafoglio eToro pubblico. Se vuoi seguire le mosse, replicare la strategia, o semplicemente vedere come evolve un portafoglio trasparente e data-driven, il link è qui sotto.

Zero promesse miracolose. Zero fuffa. Solo trades reali, timing spiegato, e numeri verificabili.

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Il Takeaway Finale

Se c’è una lezione da portare a casa da questo pezzo, è questa: i profitti si reinvestono con la stessa disciplina con cui si generano.

Non basta fare 10x su un trade. Bisogna sapere quando uscire, dove reinvestire, e come mantenere il risk controllato. Io ho chiuso RKLB al 10x il 10 ottobre perché era il mio obiettivo. Ho ridotto MELI e chiuso ZS perché non servivano più alla strategia. E ho comprato CYBR.L e rafforzato bio-tech perché riempiono gap precisi nel portafoglio.

Niente di magico, niente di fortunato. Solo strategia, dati, e disciplina. Il resto lo scopriremo insieme nei prossimi mesi.

Un saluto e arrivederci a lunedì prossimo!

Dal vostro affezionatissimo,

Alessio Ippolito

⚠️ Disclaimer finale

Trasparenza su ricerca e verifica delle fonti: Ho utilizzato strumenti AI per raccogliere e verificare i dati di mercato su CYBR.L, bio-tech stocks, cybersecurity trends, e performance storiche. Tutti i numeri sono stati controllati su fonti ufficiali (eToro, London Stock Exchange, SEC filings, clinicaltrials.gov). Sistema di doppio fact-checking applicato.

Zero promesse: Questo è un articolo di analisi personale, non consulenza finanziaria. Sono giornalista e Popular Investor, non consulente abilitato. Gli investimenti comportano rischi. Puoi perdere capitale. Le performance passate (come il mio +1000% su RKLB, +17% su ZS, o le performance attuali di CYBR.L e bio-tech) non garantiscono risultati futuri.

Responsabilità tua: Investi solo quello che puoi permetterti di perdere. Fai le tue ricerche. Consulta professionisti se necessario. Le decisioni sono esclusivamente tue.

venerdì 10 ottobre 2025 intorno alle ore 21:00 UTC (e nelle ore a seguire, fino a tarda notte, ndr) è andata in scena una delle peggiori tragedie che ogni Crypto Bro, appassionato od investitore nel settore, non vorrebbe mai accadesse: il tracollo settoriale con miliardi di dollari completamente andati in fumo! Puff, liquidati!

Appare però evidente soltanto un “piccolo” ma importante dettaglio: chi era a leva, è stato liquidato per sempre; persino chi si è cag*** sotto ed ha venduto al crollo (ce ne sono molti eh, credimi) ha perso quei denari per sempre! Ma funzionano così i mercati, no?

Come ho scritto in questo post sul mio profilo di Popular Investor su eToro, da “addetto ai lavori nel mondo crypto” sono ben conscio dei limiti che purtroppo questo settore ancora possiede, e non ne ho mai fatto mistero, esprimendo più volte il mio punto di vista in pubblico e anche su questa risorsa editoriale. La mia fobia sull’instabilità del settore - a parer mio ancora eccessivamente fragile - periodicamente si ripropone, peggio di un pranzo di Natale con zii e parenti.

Ciò che predico da tempo sarebbe (nuovamente) successo. Le mie considerazioni non erano un “se”, ma un “quando”.

1.5 milioni di trader liquidati in due giorni. Un milione e mezzo di persone che hanno perso tutto.

Bitcoin da $121k a sotto $105k in poche ore (-15%), per poi ritracciare poco dopo. Ethereum massacrato del 16% sotto $3,700. XRP giù del 22%. Solana -30%. Altcoin che hanno perso il 40-50% in decine di minuti. Addirittura Coinglass per alcuni istanti bloccato!

Exchange saltati per il volume. Gli exchange - dai soliti nomi - che hanno provato, ancora una volta, a fare il gioco dei “più furbi” passando però per i “finti tonti”, storia piuttosto chiara agli occhi di chi -come noi di Criptovaluta.it - facciamo questo per mestiere, da una manciata di anni in più. Non mi va di fare il nome, ma sono certo che con un piccolo sforzo, e letture sulla testata, potrai capire anche tu di chi parliamo (anche perchè fosse la prima volta…, ndr). Liquidazioni forzate. Un bagno di sangue che nemmeno i veterani del 2018 ricordavano così violento.

E mentre i crypto-bro piangevano sui social gridando “manipolazione!”, io guardavo il mio portafoglio diversificato perdere un modesto 3% invece del 15-25% che avrebbe perso un portfolio “crypto-only”.

Perché? Perché da anni predico la stessa cosa: un portafoglio sano è 80% assets tradizionali, 20% crypto MAX. E la crypto dovrebbe essere principalmente BTC ed ETH, non shitcoin da luna park.

Ma ovviamente, quando l’ho scritto nel mio articolo “Chi investe SOLO in Crypto è un OTTUSO”, mi hanno massacrato. Insulti. Minacce. “Hai tradito la community crypto!” oppure “Sei un boomer del ca***!”

Oggi vi spiego perché questi CROLLI non sono frutto di isteria e sola manipolazione, ma anche di semplice natura del settore. Perché questo settore è ancora IMMATURO con gli interpreti ancora non pronti a stress-test come questi. E perché se non diversificate, siete destinati a perdere soldi. Sempre.

Quando cambierà il vento? Come da narrativa comune in Criptovaluta.it, il vento cambierà sostanzialmente con l’arrivo di nuove forze istituzionali nel settore e non solo grandi fondi, ma anche banche: attori protagonisti sicuramente più capaci di poter gestire fenomeni come questi.

Gli exchange non spariranno, ma avranno nuova collocazione, offriranno nuovi strumenti, saranno in un certo senso collaterali ai servizi interbancari offerti: si apriranno nuove occasioni di business e partnership. Io vedo così questo settore, da qui a qualche anno. Sono fondamentalmente ottimista anche dopo una botta come quella di venerdi sera/notte… e non sono per natura un dolce-romantico, come qualcuno cantava.

I numeri che fanno la fotografia del Disastro: Cronistoria del Weekend Nero

Partiamo dai fatti. Zero emozioni, solo dati, per i più disattenti.

Venerdì 10 Ottobre - L’Apocalisse

Ore 14:00 UTC - Trump minaccia nuovi dazi sulla Cina. Bitcoin a $121k comincia a vacillare.

Ore 20:30 UTC - I mercati tradizionali USA chiudono per il weekend. Ma le crypto no. Le crypto non dormono mai. E questa è la loro maledizione.

Ore 21:00 UTC - Trump pubblica su Truth Social: “100% additional tariff on China starting November 1st or earlier.”

280 caratteri che hanno scatenato l’inferno, e te lo mostro subito qui sotto mediante una “diapositiva”.

Vedete quella montagna verde a destra? Sono le liquidazioni long. Centinaia di milioni evaporati tra $110k-$115k mentre Bitcoin crollava a $101k. Il leverage selvaggio ha fatto il resto.

Piccolo spiegone per i neofiti:

🟢 VERDE/TURCHESE (dominante) = le liquidazioni dei long

• Trader che scommettevano al rialzo

• Sono stati spazzati via quando il prezzo è crollato

• Più il colore diventa intenso, più significa che ci sono state liquidazioni

🔴 ROSSO/ROSA (minore) = le liquidazioni degli shortisti

• Trader che scommettevano al ribasso

• Liquidati durante i rimbalzi (vi pensavate che questi siano sempre stati immuni?)

Le barre laterali di destra invece…

• Mostrano la DENSITÀ delle liquidazioni per livello di prezzo

• La montagna verde a destra = MASSACRO dei long

• Quella zona tra 110k-115k è stata una carneficina

Bene, ora continuiamo con la cronistoria del massacro di venerdì!

Ore 21:15-22:00 UTC - Inizia il panico. Bitcoin crolla da $117k a $109k in 45 minuti. Ethereum perde $1,000 in valore in un’ora. Le liquidazioni partono a cascata.

Ore 22:00-24:00 UTC - Caos totale. Exchange in overload. HTX registra la singola liquidazione più grande della storia: $87.53 milioni su un trade BTC/USDT. Binance, il più grande exchange al mondo, va in ritardo nel reporting. Coinbase rallenta. Gli exchange minori crashano letteralmente.

Sabato 11 Ottobre - Nessuna Pausa

Il selling continua. Mentre i mercati tradizionali sono chiusi e gli investitori istituzionali dormono, il retail crypto continua a vendere in panico.

Bitcoin tenta rimbalzi ma viene respinto. Ethereum non riesce a recuperare $4,000. Le altcoin continuano a sanguinare.

1.5 milioni di trader liquidati in 48 ore.

Ripetilo ad alta voce: un milione e mezzo di persone hanno perso tutto in due giorni.

Il bilancio “finale”

Liquidazioni Totali:

• $19.16 miliardi (probabilmente di più, Binance riporta in ritardo)

• $16 miliardi solo in posizioni long (82% del totale)

• $2.46 miliardi su Bitcoin

• $2.24 miliardi su Ethereum

Performance Assets (48h):

• Bitcoin: -15% (da $121k a $105k)

• Ethereum: -16% (da $4,400 a $3,700)

• XRP: -22%

• Solana: -30%

• Cardano: -40%

Market Cap Totale:

• Da $4.27 trilioni a $3.59 trilioni

• -$680 miliardi evaporati in 72 ore

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Sono passato per matto qualche settimana fa, ma forse… in fondo…

Ora arriva la parte che vi farà incazz**.

Io l’avevo detto. Non una volta. Decine di volte.

Richiamo 1: “Chi Investe Solo in Crypto è un Ottuso”

A settembre ho pubblicato questo articolo dove spiegavo con dati alla mano perché un portafoglio crypto-only è suicidio finanziario.

Citavo letteralmente:

“Durante il crypto winter 2022, mentre Bitcoin crollava da 69k a 15k (-78%), questi ‘esperti’ si lamentavano delle perdite. Nel frattempo, chi aveva diversificato su azioni value, growth, commodities e bond stava limitando i danni.

Portfolio crypto-only: -68% nel 2022
Portfolio diversificato: -12% nel 2022”

Questo weekend? Stesso identico pattern.

• Portfolio crypto-only: -15% to -30%

• Il mio portfolio diversificato (80% tradizionali, 20% crypto): -3.14%

La differenza? 12-27 punti percentuali. Su un capitale di €100k, significa perdere €30k vs €3k.

Ma quando l’ho scritto, mi avete insultato. “Hai tradito le crypto!” “Sei un boomer venduto!”

Il mercato questo weekend vi ha insegnato chi aveva ragione.

Richiamo 2: “Uptober? Quando i Dati Smontano il Mito”

Due settimane fa ho pubblicato l’analisi di Uptober dove smontavo il mito del “mese migliore per crypto”.

Scrivevo:

“Dal 2011 a oggi, Bitcoin ha chiuso in positivo 10 ottobre su 14 (71.4%). Meglio di un lancio di moneta? Sì. Una certezza? Assolutamente no.

Gli ottobre recenti mostrano rendimenti decrescenti: +28.51%, +5.53%, +10.96%. Il pattern si sta normalizzando.”

E concludevo:

“Uptober funziona SOLO SE si verificano condizioni precise: macro favorevole, flussi istituzionali, on-chain sano, no shock sistemici.”

Indovinate cosa è successo il 10 ottobre?

Uno shock sistemico esogeno (Trump dazi 100%) che ha spazzato via qualsiasi “stagionalità positiva”.

Ottobre 2025 era partito bene (+8% nei primi giorni), alimentando l’euforia. Poi Trump ha parlato venerdì. E tutto è crollato.

Uptober 2025 chiuderà probabilmente negativo. Ancora una volta, i dati mi danno ragione.

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La lezione che alcuni fanno ancora finta di non apprendere.. il mondo crypto è ANCORA TROPPO IMMATURO!

Ecco la verità scomoda che nessuno vuole ammettere:

Il mercato crypto nel 2025 è ANCORA un mercato immaturo, dominato da leverage eccessivo, infrastruttura fragile, e player che non sanno gestire crisi.

Problema 1: Gli Exchange Market Maker ancora non sono capaci di reggere certe richieste

Venerdì sera e sabato:

• HTX crashato completamente per 2+ ore

• Binance in ritardo nel reporting liquidazioni per ore

• Coinbase con lag di 15-30 minuti ripetuti

• Decine di exchange minori offline per ore

Questo NON succede su mercati maturi.

Il Nasdaq non crasha quando c’è volatilità. La Borsa di Londra non va offline se crollano le azioni. Ma gli exchange crypto? Saltano alla prima tempesta seria.

Problema 2: Liquidazioni Forzate in Anticipo

Molti trader hanno riportato liquidazioni prima che il prezzo toccasse il loro stop loss effettivo.

Come è possibile? Gli exchange hanno liquidato preventivamente per proteggersi.

Su mercati regolamentati questo è ILLEGALE. Su crypto? Business as usual.

Problema 3: Leverage selvaggio

La causa principale del disastro? Leverage spropositati 50x, 100x, 125x su exchange come i soliti noti e non credo debba ripetere quali essi siano.

1.5 milioni di trader liquidati. La maggior parte con leverage 20x+.

Su mercati azionari tradizionali, il leverage massimo è 2x-5x. Su crypto? Puoi scommettere 100 volte il tuo capitale.

Il risultato? Quando il vento cambia, vieni spazzato via in secondi.

Problema 4: Nessuna Pausa, Nessun Respiro

Il vero problema strutturale si è visto sabato.

I mercati tradizionali erano chiusi. Gli istituzionali dormivano. Ma crypto? Trading 24/7 senza sosta.

Risultato: il panic selling retail è continuato per 48 ore consecutive senza alcun circuit breaker, senza halt, senza pausa.

Amplificazione della volatilità senza rete di salvataggio.

Il mio portafoglio in questo weekend: caso di studio reale, numeri alla mano!

Voglio essere trasparente. Vi mostro cosa è successo al mio portafoglio.

Composizione Pre-Crollo:

• Tech/AI: 43% (NVDA, GOOGL, META, ASML)

• Cybersecurity: 7%

• Bio-Tech: 14%

• Financials: 9%

• Energy/Utilities: 8%

• Commodities: 5%

• Crypto: 5% (solo BTC) che poi ho passato al 10% circa sfruttando con degli aggiuntivi durante il crollo: come da mia ormai nota strategia del 80/20.

• Aerospace: 3%

• Cash: 6%

Nota importante in merito al mio accumulo di Bitcoin in portafoglio: non ne ho mai fatto mistero nemmeno sulla mia community in eToro riguardo la mia forte propensione a portare il portafoglio con il 20% max in crypto, ove per crypto intendo principalmente Bitcoin e al massimo qualche punto di ETH, qualora il prezzo di quest’ultimo fosse favorevole. Considerati i prezzi, entrerò ancora su BTC per ora. Riguardo la mia strategia, il rapporto 80/20 è stabile, quindi all’aumentare degli asset tradizionali, devo comunque eseguire sempre aggiuntivi su BTC, eventuale ETH e/o altcoin in minimissima parte.

A tal proposito leggi anche il mio editoriale per Criptovaluta.it pubblicato sabato.

Performance Weekend:

• Portfolio totale: -3.14%

• Bitcoin (5% del portfolio): -12% circa = contributo -0.6% al totale

• Il resto: circa -2.5% (mix tra tech che scende per macro e difensivi che tengono)

Se Avessi Avuto 100% Crypto?

Avrei perso -15% to -30% a seconda del mix BTC/ETH/altcoin.

La differenza: 12-27 punti percentuali.

Su un portafoglio da €50k:

• Crypto-only: -€7,500 a -€15,000

• Il mio 80/20: -€1,570

Differenza: fino a €13,500 risparmiati in DUE GIORNI.

E qualcuno mi chiede ancora perché diversifico? Questo è il perché.

La verità sulla “Manipolazione”

Molti gridano “manipolazione!”. E c’è del vero.

Una whale su Hyperliquid ha shortato BTC ed ETH prima del crash, portando a casa $160 milioni di profitto in 30 ore. Sapeva? Fortuna? Non lo sapremo mai.

Ma il punto è un altro: in un mercato maturo, queste anomalie sarebbero investigate e sanzionate.

Nel mercato crypto? Si festeggia la whale che ha fatto $160M mentre 1.5 milioni di trader perdono tutto.

Questo è un mercato immaturo.

Gli spread tra exchange diversi hanno toccato il 10% sugli stessi asset. I meccanismi di arbitraggio sono saltati. Market maker scomparsi.

È letteralmente saltato tutto.

Proprio riguardo la cosiddetta manipolazione si è espresso all’indomani del misfatto un ottimo Gianluca Grossi, in un approfondimento da applausi firmato per Criptovaluta.it.

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Cosa può succedere adesso?

Tre scenari possibili:

Scenario 1: il rimbalzo

Bitcoin rimbalza a $115k-$118k nei prossimi giorni, poi riprende la discesa verso $100k-$105k.

Trigger: Trump conferma i dazi, FED non taglia tassi a novembre.

Cosa fare: Vendere il rimbalzo, aspettare $100k per rientrare.

Scenario 2: consolidamento

Bitcoin consolida in range $105k-$115k per 2-4 settimane, digerendo lo shock.

Trigger: Nessuna escalation ulteriore, macro stabile.

Cosa fare: Accumulare gradualmente su debolezze.

Scenario 3: ripresa V-Shape

Bitcoin recupera velocemente sopra $120k in 1-2 settimane.

Trigger: Trump fa marcia indietro sui dazi, FED taglia tassi, nuovi flussi istituzionali.

Cosa fare: Hold e DCA.

Il mio scenario preferito? Il 2. Consolidamento. Il mercato ha bisogno di tempo per digerire.

Conclusione: o si matura… o si sparisce!

Questo weekend è stato un wake-up call.

Il mercato crypto nel 2025 ha dimostrato di essere:

1. Tecnicamente immaturo (exchange che crashano)

2. Strutturalmente fragile (leverage selvaggio)

3. Operativamente rischioso (liquidazioni anticipate)

4. Emotivamente instabile (panic selling per 48 ore)

Era tutto prevedibile. Io l’avevo scritto. I dati erano chiari. La storia si ripete sempre.

Ma i crypto-bro preferiscono gridare “HODL!” invece di ammettere la realtà:

Se investi solo in crypto, sei un dilettante che prima o poi perderà tutto.

La soluzione esiste: 20% crypto, 80% tradizionali. BTC ed ETH principalmente. Zero leverage.

È semplice. È provato. Funziona.

Ma quanti di voi lo faranno davvero?

Il mercato vi ha dato l’ennesima lezione questo weekend. C’è chi impara. E c’è chi perde.

Tu da che parte stai?

Ci vediamo giovedì prossimo, sempre alle 17:17, con l’articolo che avevamo programmato ma che - purtroppo - causa down del 10, è stato ovviamente rinviato: parleremo di cybersecurity, AI, biomedicina e strategie portfolio.

Nel frattempo, spero che questo weekend vi abbia insegnato qualcosa…

Un saluto dal vostro affezionatissimo (e sempre maledettamente insultato),

Alessio Ippolito

P.S. Sul Criptovaluta.it trovate l’analisi tecnica completa del crollo con tutti i dettagli on-chain e le metriche aggiornate. Perché i dati, alla fine, parlano sempre più forte delle emozioni.

parliamoci chiaro: il cosiddetto “Uptober” crypto non è una garanzia, è una probabilità. E le probabilità, nel mondo crypto, vanno capite con i numeri alla mano, non con gli slogan su X o su Youtube.

Dopo aver analizzato ogni singolo ottobre dal 2020 a oggi, posso dirti una cosa: Uptober funziona SOLO SE si verificano condizioni precise. E quelle condizioni, caro lettore, non si materializzano per magia solo perché il calendario segna il decimo mese dell’anno.

Questo pezzo non ti darà promesse vuote o previsioni strampalate. Ti darò i dati reali, le percentuali verificabili, e il framework per capire quando ottobre può davvero funzionare e quando è solo un’illusione collettiva. Perché la differenza tra un investitore che guadagna e uno che perde sta proprio qui: sapere distinguere i pattern reali dal wishful thinking.

I numeri non mentono (ma vanno interpretati)

Partiamo dai fatti nudi e crudi. Dal 2011 a oggi, Bitcoin ha chiuso in positivo 10 ottobre su 14, con un tasso di successo del 71.4%. Meglio di un lancio di moneta? Sì. Una certezza matematica? Assolutamente no. La media dei ritorni negli ottobre positivi è stata del +25.91%, un numero rispettabile. Ma attenzione: questo include mostri sacri come il +61.22% del 2013 e il +47.9% del 2017.

La Performance Storica: Ottobre 2020-2024

Nota sulle tabelle: per leggere in modo corretto le tabelle che troverai in questo post, se sei da smartphone, ruotalo in orizzontale.

Anno  Prezzo Inizio   Prezzo Fine  Performance Contesto
2020   $10,780        $13,804      +28.04%     Post-COVID, bull run
2021   $43,800        $61,283      +39.90%     Peak euforia, pre-ATH $69k
2022   $19,414        $20,487      +5.53%      Crypto winter, pre-FTX
2023   $27,217        $34,979      +28.51%     Narrativa ETF spot
2024   $63,334        $70,215      +10.96%     Post-halving, maturità

Vediamo il track record anno per anno, con la precisione che serve:

Ottobre 2020: Bitcoin passa da $10,780 a $13,804. +28.04%. Contesto: era l’inizio della bull run che ci avrebbe portato ai $20,000 a dicembre. Il mercato stava uscendo dal panico COVID, la Fed aveva aperto i rubinetti della liquidità, e gli istituzionali cominciavano a guardare Bitcoin con un certo tipo di interesse. Il rally non era casuale: era sostenuto da fondamentali precisi.

Ottobre 2021: Da $43,800 a $61,283. +39.90%. Questo è stato l’ottobre dell’euforia, quello che precede l’ATH di $69,000 a novembre. La Cina aveva appena bannato le crypto a settembre, il mercato se ne fregò altamente, e gli istituzionali continuarono a comprare. Era peak altseason, con la dominance di Bitcoin che scendeva al 47.6%. Questo ottobre ha alimentato il mito di “Uptober” più di qualsiasi altro.

A proposito di Altseason: ti sei perso uno dei miei pezzi di maggior successo, con decine di migliaia di letture? Se si, eccolo qui: Altseason o Trappola per Polli? Ti spiego come riconoscere la differenza

Ottobre 2022: Da $19,414 a $20,487. +5.53%. Qui la narrazione si sgonfia. Siamo in pieno crypto winter, i tassi di interesse salgono, e Bitcoin raspa un misero 5.53% mentre tutti aspettano il peggio. Spoiler: arriva a novembre con il crollo di FTX. Questo ottobre ci ricorda una verità scomoda: quando il macro è contro, la stagionalità non salva nessuno.

Ottobre 2023: Da $27,217 a $34,979. +28.51%. Il mercato fiuta il picco dei tassi Fed e comincia a prezzare il rally. La narrativa degli ETF spot sta prendendo piede, e Bitcoin ne approfitta. È un ottobre solido, sostenuto da aspettative concrete. Non è magia, è anticipazione di eventi macro favorevoli.

Ottobre 2024: +10.96%. Ed eccoci all’ottobre appena trascorso. Positivo, ma decisamente più moderato dei precedenti post-halving. Bitcoin beneficia del rate cut da 50 bps della Fed (più aggressivo del previsto), degli inflow da $3.28 miliardi negli ETF spot, e della narrativa pre-elezioni USA.

Ma il guadagno del 10.96% ci dice qualcosa di importante: il mercato sta maturando, gli exploit del 30-40% sono probabilmente alle spalle.

La verità scomoda: spesso novembre batte ottobre…

Anche se nessuno lo dice… ecco un dato che pochi ti diranno: novembre è storicamente più forte di ottobre, con una media del +36.16% contro il +25.91% di ottobre. Se proprio vuoi giocare la stagionalità, novembre è statisticamente la scelta migliore. Ma questo distrugge il meme di “Uptober”, quindi lo ignorano tutti.

Confronto Stagionalità: Ottobre vs Novembre

Metrica             Ottobre          Novembre

Rendimento Medio    +25.91%          +36.16%
Tasso Successo      71.4% (10/14)    63.6% (7/11)
Volatilità          Moderata         Alta
Anno Migliore 2013: +61.22%          2013: +54.07%

Perché ottobre funziona quando funziona? Non è una questione di astrologia finanziaria. È una combinazione di:

1. Riposizionamento istituzionale Q4 - I fondi ribilanciano i portafogli in ottobre

2. Uscita dal “September effect” - Settembre è storicamente il mese peggiore per i mercati tradizionali

3. Setup per year-end rally - Gli operatori posizionano in anticipo per i rally di fine anno

4. Profezia auto-avverante - Dopo anni di “Uptober”, i trader comprano aspettandosi il pump

Ma tutte queste dinamiche funzionano SOLO in contesti macro favorevoli. Quando la Fed alza i tassi, quando ci sono crisi sistemiche, quando il risk-off domina, ottobre può benissimo chiudere in rosso. E lo ha fatto 4 volte su 14.

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Altcoin: la grande illusione di ottobre

Ora parliamo di quello che nessuno vuole ammettere: generalmente ottobre non è un mese per le altcoin. Ma magari questa volta la storia può cambiare?

Osservando qualche dato possiamo avere una chiave di lettura CONS CRYPTO BRO De’Noantri, per il quale il “To the moon” è sempre concreta possibilità. Tuttavia, e per fortuna aggiungerei, i dati ci dimostrano evidenze piuttosto chiare rispetto ai mematori del mondo crypto, e ci spiegano che a farla da padrone nel corso dell’ultima quadriennale è stato Bitcoin.

Bitcoin Dominance: Il Vero Indicatore

Periodo     BTC Dominance   Performance Altcoin   Vincitore
Ott 2021    47.6% → 38%     Outperform massiva    ALTCOIN ✓
Ott 2022    42% → 45%       Sottoperformance      BITCOIN ✓
Ott 2023    45.6% → 48%     Sottoperformance      BITCOIN ✓
Ott 2024    57.3% → 59%     Sottoperformance      BITCOIN ✓

Su 4 ottobre analizzati dal 2021 al 2024, gli altcoin hanno outperformato Bitcoin in modo significativo solo nel 2021, quando la dominance di Bitcoin crollò dal 70% al 38% nel corso dell’anno. Era peak altseason, con l’Altcoin Season Index a 98 su 100. Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche: tutto volava. Quel singolo ottobre ha creato aspettative irrealistiche per tutti gli ottobre successivi.

Ma il 2021 fu un anno estremamente bizzarro, chi era già con noi in quell’epoca ben ricorderà “progetti” privi di ogni valore avere inspiegabili pump improvvisi da un istante all’altro: noi di Criptovaluta.it, da addetti ai lavori, restavamo stupiti! Ricordo all’epoca che in redazione a volte facevamo davvero fatica a comprendere cosa stesse accadendo… lettori chiedevano pareri su pump di improbabili crypto, e noi stessi spesso restavamo basiti dai numeri di cap che ottenevano determinate ed innominabili shitcoin.

La realtà degli ultimi 3 anni è completamente diversa:

Ottobre 2022: Bitcoin dominance in risalita. BTC fa +5.53%, gli altcoin affondano. Flight to quality in azione.

Ottobre 2023: Bitcoin fa +28.51% e guida il rally. Altcoin seguono da distanza, sottoperformando. Dominance BTC sale al 48%.

Ottobre 2024: La dominance di Bitcoin schizza dal 57.3% al 59%. ETH fa appena +0.30% contro il +10.96% di Bitcoin. Solana tiene meglio ma non brilla. Il capitale va su Bitcoin, punto.

Il pattern è chiaro: ottobre favorisce Bitcoin, non gli altcoin. L’unica eccezione è stata il 2021, in un contesto di bull market parabolico alimentato da retail e narratives (DeFi, NFT, “Ethereum killers”). Quel mondo non esiste più. Il 2024 è dominato dagli ETF istituzionali che comprano Bitcoin, non shitcoin di layer 2.

Ethereum merita un discorso a parte. Dopo essere arrivato vicino ai $5,000 nel novembre 2021, ETH ha passato 3 anni a sottoperformare Bitcoin. Ottobre 2024 ha confermato il trend: mentre Bitcoin pompava grazie agli ETF, Ethereum vedeva outflow dai suoi ETF spot. Il ratio ETH/BTC è ai minimi di ciclo. Se investi in altcoin aspettandoti che “Uptober” faccia miracoli, preparati a rimanere deluso.

Ottobre 2024: autopsia di un Uptober modesto

Analizziamo le condizioni che hanno prodotto il +10.96% di ottobre 2024, perché è un case study perfetto per capire quando Uptober funziona.

I Fattori che Hanno Mosso Ottobre 2024

✅ FATTORI POSITIVI:

Catalizzatore     Impatto     Dettagli
Fed Rate Cut      🔥🔥🔥    50 bps il 18/9/24, più aggressivo del previsto
ETF Inflows       🔥🔥       $3.28 miliardi in ottobre, domanda istituzionale
Metriche On-Chain 🔥         Reserve exchange in calo, whale accumulano
Liquidità DeFi    🔥         TVL $85-90B, volumi DEX $194.74B

Il rate cut da 50 bps della Fed del 18 settembre è stato il catalizzatore macro più importante. Più aggressivo del previsto, ha segnalato un chiaro pivot dovish. I mercati risk-on ne hanno beneficiato immediatamente. Storicamente, i tagli ai tassi sono rocket fuel per Bitcoin.

Gli inflow negli ETF spot sono stati solidi: $3.28 miliardi solo in ottobre, con un cumulativo di $18.9 miliardi da gennaio. BlackRock e Fidelity hanno risucchiato Bitcoin dal mercato a un ritmo importante. Domanda istituzionale concreta, non speculazione retail.

Le metriche on-chain erano favorevoli: le reserve sugli exchange continuavano a scendere (meno Bitcoin disponibile per vendite), le whale accumulavano durante i dip, il Realized Cap toccava ATH di $900 miliardi. Questi sono segnali di capitale che entra, non esce.

La liquidità DeFi mostrava salute: TVL in crescita a $85-90 miliardi, volumi DEX a $194.74 miliardi in ottobre (in crescita dall’anno precedente), e l’esplosione di Base L2 con 13.7 milioni di nuovi utenti in ottobre. Il mercato era attivo, non morto.

❌ FATTORI NEGATIVI:

Freno            Impatto     Dettagli
Miner Selling    ⚠️         Reserve -0.24% da settembre, supply pressure
BTC Dominance ↑  ⚠️⚠️       Da 57.3% a 59%, altcoin sotto pressione
Sentiment neutro ⚠️         Fear & Greed 35-50, no FOMO retail

I miner stavano vendendo. Le loro reserve sono calate dello 0.24% da inizio settembre, un segnale di supply pressure. Post-halving di aprile 2024, i miner guadagnano solo 3.125 BTC per blocco e devono coprire i costi operativi vendendo. Questo ha frenato il rally.

La dominance di Bitcoin in salita (dal 57.3% al 59%) significava una cosa sola: gli altcoin morivano. Il denaro non si distribuiva nell’ecosistema, si concentrava su BTC. Pessimo segnale per chi sperava in una bull run generalizzata.

Il sentiment non era euforico. Il Fear & Greed Index - che per molti non vuol dire nulla ma che invece per me è uno dei tanti segnali di settore interessanti, se letto insieme ad altre variabili - oscillava tra neutrale (50) e paura (35-40). Positivo per la sostenibilità del rally, ma indicava anche che il retail non stava entrando in massa. Senza retail FOMO, i pump del 40% non si materializzano.

Risultato: Un ottobre positivo ma contenuto. Il +10.96% conferma il pattern di Uptober, ma ci dice che siamo in un mercato più maturo, dove i movimenti sono più controllati e meno esplosivi. Gli exploit del 30-40% appartengono a cicli precedenti.

DEX e Hyperliquid: segnali dal mercato

Mentre tutti guardavano i grafici di prezzo, qualcosa di interessante succedeva nel mondo DEX. I volumi DEX sono un indicatore di sentiment avanzato. Quando i trader sofisticati si muovono, si muovono on-chain.

L’Evoluzione dei DEX nel 2024

Mese     Volume DEX    Contesto
Ottobre  $194.74B      Crescita moderata, ratio DEX/CEX 13.6%
Novembre $374B         Accelerazione significativa
Dicembre $423-463B     Record storico assoluto

I dati osservati in merito ai migliori DEX di ottobre 2024 raccontano una storia di accumulo costante: $194.74 miliardi di volumi totali, con Solana che superava Ethereum per la prima volta ($52.157B vs $41.499B). Raydium su Solana cresceva del 74.7%. Questi non sono numeri di un mercato morto o manipolato. Sono numeri di un mercato che costruisce infrastruttura e attrae capitale reale.

A ottobre 2024 il ratio DEX/CEX era al 13.6%, un livello sano che indica engagement senza speculazione eccessiva. Per contrasto, a febbraio 2024 (peak euforico) era sceso al 7.8% perché il retail correva sui CEX a comprare al top.

Hyperliquid merita una menzione speciale. Lanciato all’inizio del 2024, stava crescendo in modo esponenziale. A ottobre era nel pieno della sua ascesa, che l’avrebbe portato ai $2.1 miliardi di TVL entro fine anno. Il mercato dei perpetual DEX si sta evolvendo rapidamente, e protocolli come Hyperliquid rappresentano una seria evoluzione dell’infrastruttura DeFi.

Se sei interessato a conoscere meglio come funziona Hyperliquid, qui la recensione completa di Criptovaluta.it firmata Alessandro Adami.

Da qualche settimana si è poi affacciato anche Aster DEX, sostenuto da Binance, anch'esso protagonista di una ascesa interessante: anche per questo DEX trovi articoli e recensione su Criptovaluta.it.

Le condizioni per cui Uptober funziona davvero

Ora che abbiamo i dati, possiamo costruire il framework. Uptober funziona SE E SOLO SE:

Il Framework delle 6 condizioni

#Condizione              Verifica
1# Macro favorevole      Fed taglia/pausa? Inflazione ok? No recessioni?
2# Flussi istituzionali  ETF comprano? Aziende accumulano?
3# On-chain sano         Whale accumulano? Exchange reserve scendono?
4# No shock sistemici    Nessun FTX/Terra in vista?
5# Sentiment equilibrato Fear & Greed tra 50-70?
6#Focus su Bitcoin       Dominance stabile/salita? (non altseason)

1. Il macro è favorevole. Fed che taglia i tassi o almeno fa pause, inflazione sotto controllo, no recessioni incombenti. Se il macro è contro, puoi avere tutti gli ottobre del mondo e Bitcoin scende lo stesso. Vedi ottobre 2022: crypto winter + tassi in salita = +5.53% misero.

2. Ci sono flussi istituzionali concreti. ETF che comprano, aziende che aggiungono Bitcoin al bilancio, fondi che entrano. Nel 2024 abbiamo avuto $3.28 miliardi di inflow in ottobre. Nel 2022 non c’era nessun flusso istituzionale. Indovina quale ottobre ha funzionato meglio.

3. Le metriche on-chain sono sane. Whale che accumulano, exchange reserve che scendono, HODLer che non vendono in panico. Se le metriche on-chain sono negative (come nel 2022), ottobre non salva.

4. Non ci sono shock sistemici imminenti. FTX è esploso a novembre 2022, subito dopo un ottobre che aveva guadagnato un misero 5.53%. Terra/Luna era crollato a maggio. Se ci sono bombe a orologeria nel sistema, ottobre non le disinnesca.

5. Il sentiment non è agli estremi. Se sei in euforia totale (Fear & Greed a 95), sei vicino al top e ottobre potrebbe deluderti. Se sei in panico totale (Fear & Greed a 10), probabilmente sei in un bear market e ottobre non inverte il trend. Il sweet spot è sentiment neutrale-positivo (50-70), come a ottobre 2024.

6. Sei posizionato su Bitcoin, non su altcoin. A meno che non siamo nel 2021 con altseason confermata (dominance BTC sotto 50%, Altcoin Season Index sopra 75), ottobre favorisce BTC. Chi ha aspettato “Uptober” per pompare le sue shitcoin dal 2022 a oggi ha solo perso soldi.

Il verdetto finale: mito o realtà?

Uptober è reale ma sovrastimato. Esiste un edge statistico (71.4% di successo vs 50% casuale), ma non è un trade ad alta probabilità. È un bias stagionale moderato che può essere facilmente sovrascritto da fattori macro e microeconomici.

La verità scomoda è che novembre è storicamente più forte (+36.16% media vs +25.91%), ma non ha un meme accattivante. E nel mondo crypto, il meme conta più dei dati, purtroppo.

L’Evoluzione di Uptober: Rendimenti Decrescenti

Periodo    Rendimento Medio  Trend
2013-2017  +35.2%🚀          Esplosivo
2018-2021  +28.3%📈          Forte
2022-2024  +14.7%📊          Moderato

Gli ottobre recenti (2022-2024) mostrano rendimenti decrescenti: dal +28.51% al +5.53% al +10.96%. Il pattern c’è, ma si sta normalizzando man mano che il mercato matura e gli istituzionali dominano. Non aspettarti più gli exploit del 40% degli anni scorsi.

Per gli altcoin, Uptober è quasi sempre una delusione. Solo il 2021 ha visto outperformance significativa, in un contesto irripetibile. Dal 2022 al 2024, Bitcoin ha dominato ogni singolo ottobre. Se hai altcoin in portafoglio, non contare su ottobre per salvarti.

Come investire consapevolmente (se proprio vuoi giocarti Uptober)

Se dopo aver letto tutti questi dati decidi comunque di posizionarti per Uptober, ecco le regole:

Regola 1: Bitcoin > Altcoin
La probabilità che BTC guadagni in ottobre è del 71.4%. La probabilità che i tuoi altcoin outperformino BTC in ottobre è circa del 20% (1 su 5 anni negli ultimi cicli). Fai i conti.

Regola 2: Verifica il Macro PRIMA
Se la Fed sta alzando i tassi, se c’è una crisi in corso, se il VIX esplode, ottobre non ti salva. Non fare trading contro il trend macro.

Regola 3: Monitora gli ETF Flow
Se gli istituzionali stanno comprando (inflow netti positivi), hai un tailwind. Se stanno vendendo (outflow), stai andando contro corrente.

Regola 4: Controlla On-Chain
Se le whale accumulano e le reserve sugli exchange scendono, è bullish. Se le whale distribuiscono e le reserve salgono, è bearish. La stagionalità non batte la supply/demand.

Regola 5: Aspettative Realistiche
Il +10.96% di ottobre 2024 è probabilmente più realistico del +39.90% di ottobre 2021. Aggiusta le aspettative o rimarrai deluso.

Regola 6: Usa Stop Loss
Uptober ha fallito 4 volte su 14. Se sei long e il mercato va contro, non hodlare per principio. Proteggi il capitale.

Conclusione: RISPETTA I DATI, non LE MEMATE DA BAR (proprie del Crypto Bro De’Noantri)

Gentile lettore, siamo arrivati alle conclusioni. Che ci rimane da dire?

I dati ci dicono che ottobre è leggermente migliore della media, ma novembre è più forte. Ci dicono che Bitcoin beneficia di ottobre, gli altcoin no. Ci dicono che il macro batte la stagionalità, sempre.

Se investi basandoti solo sul fatto che “è ottobre quindi deve salire”, stai giocando d’azzardo, non investendo. Se usi ottobre come uno dei tanti fattori in un’analisi completa che include macro, on-chain, flussi istituzionali e sentiment, allora stai facendo il tuo lavoro da investitore.

Uptober funziona SOLO SE fai i compiti a casa. I dati sono dalla tua parte, ma non ti danno certezze. Ti danno solo un piccolo edge. Usalo con intelligenza.

Come sempre: zero fuffa, solo fatti. I dati parlano, il resto è rumore.

Ci vediamo lunedì prossimo come sempre alle 17:17. Piccolo spoiler per l'argomento protagonista di settimana prossima : IA, robotics e… computer quantistici!

Non mancate! Un saluto dal vostro affezionatissimo,

Alessio Ippolito

⚠️ Disclaimer

Trasparenza su ricerca e verifica delle fonti: Ho utilizzato strumenti AI per raccogliere e verificare i dati di mercato, confrontarne l’affidabilità al fine di rendere il contenuto 100% attendibile e risorsa ufficiale autorevole. Tutti i numeri sono stati controllati su fonti ufficiali (CoinMarketCap, Fed, DeFiLlama, TradingView). Ho messo a punto un rigoroso sistema di doppio fact checking, per un controllo incrociato dei dati.

Zero promesse: Questo è un articolo di analisi, non consulenza finanziaria. Sono giornalista e Popular Investor, non consulente abilitato. Le crypto sono asset ad alto rischio. Puoi perdere tutto. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.

Responsabilità tua: Investi solo quello che puoi permetterti di perdere. Fai le tue ricerche. Consulta professionisti se necessario. Le decisioni sono solo tue.

quante volte hai sentito parlare di "diversificazione del portafoglio" come se fosse la panacea di tutti i mali? E quante volte, però, chi ne parla si limita a ripetere il solito mantra senza spiegare davvero come diversificare in modo intelligente?

La verità è che la diversificazione non significa semplicemente "comprare tante azioni diverse". Non è un gioco di quantità, ma di strategia. Significa costruire un equilibrio tra segmenti di mercato, aree geografiche e strumenti finanziari completamente diversi tra loro, con l'obiettivo preciso di mitigare il rischio, reggere i contraccolpi che arrivano sempre quando meno te li aspetti, e affrontare quelle mini-crisi settoriali che sono sempre dietro l'angolo.

Ma soprattutto - e questo è il punto che molti "esperti" si dimenticano di dire - significa mettere in piedi le basi per un rendimento minimo garantito nel lungo periodo, non per i sogni di gloria a breve termine.

Come Popular Investor su eToro (mi trovi come @tradingonlinecom) ho avuto modo di osservare da vicino chi davvero sa costruire portafogli resilienti nel tempo. E quando ho identificato un collega che incarna perfettamente questo approccio, ho deciso di presentarlo a te e a tutta la mia community Substack. Parliamo di Ferdinando Colella, Popular Investor Champion eToro.

Ferdinando non è il classico guru che promette il 1000% in tre mesi, tutt’altro! È un mio collega che, come me, crede nei numeri reali e nella trasparenza totale, attraverso una strategia pianificata all’orientamento di lungo periodo mantenendo al contempo un risk point estremamente basso.

È un professionista certificato EFPA, analista finanziario su Investing.com, e soprattutto uno che i numeri li mette nero su bianco, con tanto di track record pubblico su eToro. Ha sviluppato la sua famosa "Regola del 3 e 33" e due indicatori proprietari che aggiorna mensilmente, senza nascondere nulla dietro corsi a pagamento o promesse miracolose.

Ho deciso di intervistarlo perché rappresenta esattamente l'approccio che predico da anni: sostanza, trasparenza, e risultati verificabili. Niente fuffa, niente giri di parole, solo strategie concrete che funzionano davvero nel tempo.

Ecco cosa mi ha raccontato.

Il mio benvenuto a Ferdinando

Alessio: Bentrovato Ferdinando e benvenuto sulla mia newsletter, sono entusiasta di dirti che sei il primissimo ospite che arriva sul mio Substack. Parla un po' di te ai miei lettori, dal tuo ruolo come Popular Investor Champion su eToro, il tuo background e la tua iscrizione all'Albo professionale.

Ferdinando: Salve a tutti e grazie per l'invito, è un onore e un grande piacere essere il primo ospite della tua newsletter. Intanto mi presento, sono Ferdinando Colella, Popular Investor Champion su eToro e negli anni ho unito la mia formazione professionale con la passione per i mercati, sviluppando un approccio strutturato agli investimenti.

Su eToro mi distinguo per la mia Regola del 3 e 33, un metodo unico che punta a costruire rendite passive solide e sostenibili nel tempo in qualsiasi condizione di mercato, offrendo una via più semplice ed efficace rispetto a chi cerca la speculazione veloce.

Inoltre sono un Professionista Europeo negli Investimenti con certificazione EFPA. Iscritto all'albo nel registro pubblico Europeo EFPA, mi trovi come European Investment Practitioner (EIP).

Sono anche un Analista Finanziario su Investing.com, ho una mia rubrica.

Infine ho sviluppato due miei indicatori di proprietà: il "Recession Alarm - Stock Market Top 10 Index" e il "BTC10 Top Signal Index". Entrambi li aggiorno e pubblico una volta al mese sia sulla piattaforma di eToro, che sui miei canali social.

Se ancora non conosci bene cos’è e come funziona il Copy Trading di eToro e tutte le sue potenzialità che ti permettono di copiare esperti Popular Investor come Ferdinando Colella - il sottoscritto - e molti altri, leggi qui la guida completa: eToro CopyTrading: Guida Passo Passo per copiare i migliori Popular Investor

La diversificazione non è un gioco di quantità ma di qualità!

Alessio: "Diversificazione" del portafoglio d'investimento: è sicuramente uno dei temi principali del nostro settore, e saper come diversificare è - tra le altre - una delle principali abilità che secondo me dovrebbe avere un buon investitore. Sei d'accordo?

Ferdinando: Assolutamente sì. Molti confondono la diversificazione con "avere tante azioni", ma non è questo il punto. La vera diversificazione si fa per aree geografiche, settori e anche per asset class che devono essere diverse tra loro (questo ultimo punto spesso viene sottovalutato).

Solo in questo modo si riduce veramente il rischio di eventi imprevisti e si dà stabilità anche in momenti di volatilità. La differenza con chi non diversifica è chiara: nei ribassi generalizzati chi ha un portafoglio concentrato rischia grosso, chi diversifica può invece trasformare i cali in opportunità.

Diversificare non vuol dire rinunciare alla performance, anzi, significa avere la solidità necessaria per cogliere le migliori opportunità quando si presentano.

Asset class decorrelate: la chiave del successo!

Alessio: Da quello che vedo, analizzando il tuo portafoglio, tu lo sai fare piuttosto bene: puoi spiegare ai miei lettori le basi fondamentali per diversificare in modo corretto in merito alla tua strategia di diversificazione? Dai preferenza al GEO, al segmento, alla tipologia di strumento o altro? Qui purtroppo non abbiamo a disposizione ore per spiegare ogni singolo aspetto, ma posso già promettere ai nostri lettori che è un tema che riprenderò continuamente.

Ferdinando: La mia strategia parte sempre dal concetto di equilibrio, difesa e crescita insieme. Diversifico principalmente a livello globale, evitando rischi specifici sia su singole azioni, ma anche su un settore o un paese specifico.

Il mio portafoglio si fonda su una combinazione di azioni globali, obbligazioni aggregate, oro, una piccola parte in criptovalute (Bitcoin principalmente) e la liquidità, che considero anch'essa parte fondamentale di un portafoglio. Ogni asset ha un ruolo specifico: crescita, protezione o flessibilità.

Queste Asset Class essendo decorrelate tra loro (salvo rare eccezioni), ci permettono di ottenere enormi benefici sia in termini di protezione dell'intero portafoglio che come crescita di esso, andando a sfruttare a nostro vantaggio questi suddetti movimenti.

Questo approccio ha reso il mio portafoglio più resiliente e performante rispetto a chi si concentra solo su una nicchia.

Prima il rischio, poi il rendimento…

Alessio: Rischio-rendimento, approccio quasi scientifico in merito a questo rapporto, ma spesso frainteso, soprattutto da chi ancora non è così "skillato". Vuoi dirmi di più in merito alla tua strategia?

Ferdinando: Il binomio rischio-rendimento possiamo immaginarlo come una sorta di manopola: quando viene aumentato il rischio, di conseguenza aumenta il rendimento e viceversa diminuendo il rischio si abbassa potenzialmente anche il rendimento. Ovviamente come tutte le cose, bisogna avere le competenze giuste per sapere come farlo.

In prima persona, mi piace prima definire i limiti di rischio per poi investire e solo dopo valuto il rendimento atteso.

Molti si concentrano solo sul rendimento, a me invece piace considerare il rischio come la vera moneta di scambio, ogni rendimento ha senso solo se rapportato alla stabilità con cui viene raggiunto. Dunque la mia filosofia è opposta: prima protezione del capitale, poi la crescita.

Regole rigide per regolare le emozioni

Alessio: Fare Exit di una posizione, magari con un profitto a doppia cifra, altro tema "crudo" dell'investitore: ti sei imposto regole precise, oppure valuti di caso in caso, in virtù della storia di quella specifica posizione?

Ferdinando: Nella maggior parte dei casi ho regole rigide che seguo, anche per eliminare quella che può essere la mia parte emotiva nelle decisioni di investimento. I dati che guardo sono diversi, come la parte temporale (ad esempio mensile, ma non solo); il ribilanciamento delle percentuali che ho in portafoglio (riequilibrando gli asset); ma tengo anche conto dei miei indicatori personali che ho sviluppato in prima persona e che quindi ritengo molto attendibili, poiché mi aiutano riguardo la parte macroeconomica e di analisi On-chain su Bitcoin.

Alla fine credo che uno dei più grandi errori sia uscire troppo presto da posizioni che continuano a crescere, infatti tendo raramente a vendere un titolo o una posizione perché "salito tanto", ma considero anche altri parametri oggettivi che possano giustificare tale movimento.

Le perdite come opportunità di accumulo

Alessio: Come affronti invece la situazione inversa, ovvero se sei in negativo su una posizione, specie nel lungo periodo? Aggiuntivi o esatta strategia di SL a monte?

Ferdinando: Intanto debbo dire che essendo un Investitore piuttosto che un Trader, non utilizzo nella mia strategia gli Stop Loss.

Quando ho delle posizioni negative in portafoglio, le considero un'opportunità di accumulo, perché la storia insegna che i mercati premiano la pazienza, in quanto essi tendono a crescere sempre nel medio/lungo termine, dunque mi piace acquistare in saldo.

Cosa ben diversa è il titolo singolo, infatti esso per quanto possa essere grande, è soggetto al fallimento e quindi in questo caso bisogna fare attenzione ad acquistare in grandi quantità azioni singole o titoli molto volatili.

La regola è non innamorarsi mai di un titolo. La disciplina e la consapevolezza del rischio sono ciò che distingue un vero investitore da uno speculatore.

Grazie Ferdinando, ci vediamo su eToro

Alessio: Grazie davvero di cuore Ferdinando per la tua disponibilità e per gli insights che hai condiviso con me e tutti i miei lettori, noi ci vediamo su eToro!

Ferdinando: Grazie a te per lo spazio e per l'opportunità di condividere la mia visione con i tuoi lettori. Spero che queste riflessioni possano essere utili per investire con più consapevolezza. Per chiunque voglia seguirmi e copiarmi ci vediamo su eToro, dove ogni giorno continuo a portare avanti la mia missione: costruire rendite passive stabili e aiutare chi mi copia a crescere insieme, passo dopo passo.

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Dove trovare Ferdinando Colella

Potrai trovare Ferdinando Colella su eToro, il suo handle è: @ferdinandcolella, Popular Investor Champion - lo riconosci perchè ha una stellina rossa vicino al nome.

Come sempre ti ricordo anche il mio profilo su eToro: @tradingonlinecom

L'importante non è quante posizioni hai, ma quanto sono intelligentemente decorrelate tra loro.

Ferdinando me lo ha confermato: la vera diversificazione si costruisce con disciplina, competenza e zero emozioni. Il resto sono solo chiacchiere da bar.

Se ti è piaciuto questo formato scrivimelo nei commenti: ritengo plausibile che portare pareri, idee e spunti da parte di professionisti qualificati sui mercati tradizionali e/o crypto, possa avvalorare la tua esperienza all’interno di questa newsletter tematica.

Come sempre ti ringrazio per il tempo che hai deciso di dedicare alla lettura di questo elaborato, ti mando un abbraccio e un arrivederci al prossimo numero!

Alessio

Mentre scrivo questa newsletter, il mio profilo pubblico di Popular Investor eToro mostra numeri che neanche io osavo sperare quando ho iniziato come Popular Investor il 25 agosto scorso. Più del 25% da inizio anno e un incredibile oltre 110% negli ultimi 24 mesi. Risultati che mi riempiono di orgoglio, ma che mi pongono davanti a una domanda fondamentale: e adesso?

La risposta non è sedermi sugli allori. Al contrario, è il momento perfetto per evolversi. Per prendere una strategia che sta funzionando alla grande e renderla ancora migliore. Non perché ci sia qualcosa che non va - anzi, i risultati parlano chiaro - ma perché i mercati non aspettano nessuno, e chi non si adatta finisce per essere superato da chi ha il coraggio di innovare anche quando sta vincendo.

Non mi nascondo dietro un dito e, come sempre faccio da sempre nella mia longeva carriera editoriale, è essere trasparente al 100%: uno dei miei principali obiettivi per i prossimi mesi è ambizioso, ma al contempo realistico; ottimizzare il risk score da 5/10 a 4/10 integrando asset strategici che possono amplificare i rendimenti riducendo la volatilità complessiva.

E quando parlo di asset strategici, non mi riferisco solo ai soliti Bitcoin e oro che tutti conoscono. Ho in mente qualcosa di molto più sofisticato: una diversificazione nei metalli preziosi che include palladio e platino, due asset che potrebbero essere i veri protagonisti della transizione energetica dei prossimi anni.

Perché cambiare una strategia vincente?

La domanda è legittima, e me la sono posta anch'io. Quando le cose vanno bene, la tentazione è sempre quella di non toccare nulla. Ma nel mio percorso professionale, dal 2008 nel digitale e dal 2012 nei mercati finanziari, ho imparato una lezione fondamentale: i grandi investitori non si accontentano mai. Warren Buffett continua a evolvere il portafoglio di Berkshire Hathaway dopo 60 anni di successi. Ray Dalio ha rivoluzionato l'asset allocation quando Bridgewater era già il fondo hedge più grande al mondo.

Paragoni di un certo spessore, me ne rendo conto, ma mi piace poter rendere chiara l’idea.

La verità è che siamo in un momento storico particolare. Da qualche mese Bitcoin ruota intorno area 100.000/$110.000 mentre l'oro tocca continuamente nuovi massimi storici ovvero ben oltre la soglia psicologica precedente dei $3.500 l'oncia, e soprattutto, quello che fino a pochi anni fa era considerato "alternativo" è diventato mainstream istituzionale.

Il più grande gestore al mondo, BlackRock, gestisce oggi $51 miliardi nel suo ETF Bitcoin. JPMorgan, la stessa banca che chiamava Bitcoin "una frode" soltanto qualche anno fa (2017, stesso anno nel quale fondai Criptovaluta.it, ndr), ora prevede l'oro a $4.000 l'oncia entro il secondo trimestre 2026. Le banche centrali hanno acquistato 691 tonnellate di oro solo nei primi sette mesi del 2025.

Questi non sono segnali da ignorare. Sono opportunità da cavalcare con intelligenza e strategia. Ma io voglio andare oltre la massa. Voglio creare un portafoglio che non solo performi bene, ma che lo faccia con maggiore stabilità e minori drawdown. Un portafoglio che faccia dormire sonni tranquilli sia a me che a tutti voi che mi state copiando.

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L'oro e i metalli preziosi: molto più di un semplice hedge

È una considerazione del tutto condivisibile quella secondo cui, la gran parte degli investitori cosiddetti retails, pensino sempre e soltanto all’oro come unico metallo prezioso rifugio: il prezioso metallo giallo ha una storia di 5.000 anni come riserva di valore e, nel 2025, sta performando al +35% superando di gran lunga anche S&P 500. La sua correlazione praticamente zero con le azioni (-0.01 negli ultimi dieci anni) e la sua performance durante le crisi (+8% durante il banking crisis del 2023) lo rendono un perfetto diversificatore.

Ma quello che mi affascina davvero è l'opportunità che vedo negli altri metalli preziosi, quelli che la finanza tradizionale tende a ignorare. Prendiamo ad esempio il palladio. È un metallo fondamentale per l'industria automobilistica, utilizzato nei catalizzatori, e sta vivendo un deficit di offerta che supera oggi oltre 1 milioni di once. Con la crescita del settore dell'auto elettrica del 15% annuo e la Russia che controlla il 40% della produzione mondiale, abbiamo tutti gli ingredienti per una tempesta perfetta dal lato dell'offerta.

Il prezzo attuale supera $1.100 l'oncia, con un +20% su anno, ma resta ancora lontano anni luce dal picco di oltre $3.200 del 2022, ma la domanda strutturale è più forte che mai. Non è speculazione, è matematica: meno offerta, più domanda, prezzi destinati a salire. Ecco perché sto considerando un'allocazione dell'1-2% del portafoglio in palladio.

Ancora più interessante è il platino, il metallo che potrebbe essere il vero vincitore della rivoluzione dell'idrogeno verde. Il platino è insostituibile nelle celle a combustibile, e con il mercato dell'idrogeno verde destinato a valere $1.4 trilioni entro il 2030, stiamo parlando di una domanda che potrebbe esplodere letteralmente. Il rapporto oro-platino è attualmente a 2.1x, quando storicamente si è mantenuto intorno a 0.8x. Con il 70% della produzione concentrata in Sud Africa, anche qui abbiamo una situazione di offerta limitata che potrebbe creare opportunità straordinarie.

E il suo rendimento? Su anno parliamo di oltre 45%, tracciando un boom di prezzo piuttosto importante proprio da fine aprile di questo stesso anno.

Ma stiamo scherzando? Assolutamente no. Personalmente vedo molta strada davanti a se per questo top metallo prezioso e nella mia strategia di portafoglio su eToro viene e verrà preso in seria considerazione. Ti invito dunque - qualora ancora non lo hai fatto - a seguirmi su eToro perchè condividerò passo passo tutte le mie analisi e riflessioni in merito alla mia strategia di investimento sul portafoglio e, se vorrai, copiami.

Bitcoin: l'asset a completare il puzzle

Non posso parlare di evoluzione del portafoglio senza affrontare l'elefante nella stanza: Bitcoin. Lo so, lo so, molti di voi storceranno il naso sentendo parlare di "moneta digitale" e "volatilità eccessiva". Ma i numeri raccontano una storia diversa. La volatilità del Bitcoin è scesa molto nel corso degli ultimi tempi, 120% annualizzato al 54% dopo l'approvazione degli ETF, e la correlazione con le azioni tech è diminuita da 0.8 a 0.4. Si sta, letteralmente, "decorrelando" dal resto del mercato. Questo dimostra che la via “istituzionale” intrapresa dall’asset crypto di riferimento, porti maggiore stabilità / maturità in merito a quelli che in molti definiscono come “oro digitale”.

Il 59% dei fondi istituzionali ora detiene Bitcoin nel proprio portafoglio. Non stiamo più parlando di speculazione da "early adopters" tecnologici, ma di allocazione strategica da parte di gestori professionali che gestiscono trilioni di dollari. E i dati di performance parlano chiaro: aggiungendo solo il 2% di Bitcoin a un portafoglio tradizionale, il Sharpe ratio migliora del 30% mantenendo la volatilità sotto controllo.

La mia strategia di conservazione di Bitcoin nel mio portafoglio Bitcoin è piuttosto semplice, ma al contempo trasparente: acquisto con regolarità il primo di ogni mese per mezzo PAC, in una quantità pari oggi al 1.1% circa rispetto all’attuale saldo del conto. Intendo bene precisare che ho iniziato il PAC sei mesi fa su eToro da qui, con una cifra mensile inizialmente più bassa (ove per bassa intendo -50% rispetto ad adesso, ma ho deciso di aumentarla proprio agosto scorso, infatti la quota investita di settembre è stata la prima post-maggiorazione).

Quando terminerò il PAC? Quando riterrò opportuno e sostenibile il costo e il pmc di BTC in portafoglio e, quando avrò raggiunto la % dello stesso che ho in mente ma che per il momento non intendo rivelare. Tieni sempre conto che nel frattempo comunque faccio interventi anche in altri assets, quindi il tutto dipende da più fattori incrociati.

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Riguardo la correlazione - negativa - tra Bitcoin ed oro si è anche pronunciato Alessandro Adami, analista specializzato in Defi e Web3, all’interno della sua analisi “Correlazione negativa tra Oro e Bitcoin - i due assets agli antipodi” pubblicata per Criptovaluta.it l’11 settembre scorso.

La matematica delle correlazioni

Quello che rende questa combinazione di asset veramente potente non sono i singoli elementi, ma come interagiscono tra loro. Ho analizzato le correlazioni degli ultimi 36 mesi e i risultati secondo me sono interessanti. Durante le correzioni di mercato superiori al 10%, l'oro mostra una correlazione negativa di -0.15 (cioè protegge attivamente), il palladio mantiene una correlazione positiva ma moderata di +0.3, il platino si comporta quasi come un asset decorrelato con +0.2, e Bitcoin, sorprendentemente, ha una correlazione di 0.4, molto migliore rispetto alle azioni tecnologiche che spesso superano 0.8.

Ma la vera magia accade durante i rally di mercato. L'oro rimane sostanzialmente neutrale (+0.05), non limitando l'upside ma nemmeno contribuendo significativamente. Il palladio e il platino partecipano ai guadagni con correlazioni moderate, mentre Bitcoin tende ad amplificare i movimenti positivi del mercato. È come avere un portafoglio che sa quando proteggersi e quando attaccare… almeno questa è la mia speranza ma anche plausibile aspettativa.

Perché questo approccio ha senso ora

Il timing di questa strategia non è casuale. Siamo in un momento in cui diversi trend macroeconomici si stanno allineando perfettamente con questo tipo di allocazione. L'inflazione rimane persistente nonostante gli sforzi delle banche centrali, e i metalli preziosi sono storicamente un hedge naturale contro la perdita di potere d'acquisto. Le tensioni geopolitiche continuano a crescere, favorendo asset rifugio come oro e Bitcoin. La transizione energetica sta accelerando, rendendo palladio e platino sempre più strategici.

Ma soprattutto, stiamo assistendo a quello che gli analisti chiamano "dedollarizzazione". I paesi BRICS+ continuano ad accumulare oro riducendo le riserve in dollari, mentre le criptovalute crescono come alternativa al sistema monetario tradizionale. Non sto dicendo che il dollaro sparirà domani, ma sto riconoscendo che un cambiamento strutturale è in corso, e voglio che il mio portafoglio sia posizionato per beneficiarne.

Ci sono poi catalisti specifici per il 2025-2026 che non posso ignorare. I tagli dei tassi della Federal Reserve sono storicamente positivi per i metalli preziosi. Gli effetti dell'halving di Bitcoin del 2024 tipicamente si manifestano dopo 12-18 mesi. Il boom dell'idrogeno verde renderà il platino sempre più strategico. La crescita dell'auto elettrica aumenterà la domanda di palladio nel settore dei catalizzatori.

L'impatto sui tuoi investimenti

Se stai già copiando il mio portafoglio su eToro o semplicemente mi stai seguendo come followers/watchlisters, questa evoluzione strategica mira ad avere degli effetti graduali, ma concreti e misurabili, già dimostrabili anche da un risk score più sostenibile, passando da 5 a 4, significa drawdown massimi ridotti del 15-20% e una volatilità del portafoglio contenuta del 25%. Ma soprattutto, significa maggiore stabilità durante le correzioni, che sono inevitabili in qualsiasi ciclo di mercato.

I benefici a medio termine sono ancora più interessanti. Questa diversificazione geografica (metalli non sono concentrati negli Stati Uniti come gran parte del mio portafoglio azionario attuale) offre protezione contro l'inflazione e esposizione ai megatrend del decennio. Le correlazioni ottimali con il resto del portafoglio creano quella che i teorici della finanza chiamano "frontiera efficiente": il miglior rapporto possibile tra rendimento e rischio.

La trasparenza che meriti

Come sempre, la trasparenza sarà totale. Ogni settimana pubblicherò aggiornamenti dettagliati sulle allocazioni attuali rispetto ai target, sulla performance relativa rispetto ai benchmark, sulle correlazioni live durante gli eventi di mercato, e sui ribilanciamenti con relativo rationale. Sulla piattaforma eToro riceverai notifiche in tempo reale per ogni trade superiore all'1% del portafoglio.

Non ci saranno sorprese, non ci saranno mosse improvvise. Ogni decisione sarà spiegata, documentata e condivisa. È il minimo che posso fare per chi ha fiducia nella mia strategia e decide di seguirmi con i propri risparmi.

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Sempre guardando avanti

Questa evoluzione del portafoglio non è una scommessa sui metalli preziosi o su Bitcoin. È ingegneria di portafoglio applicata. Sto utilizzando asset con correlazioni diverse per ridurre la volatilità complessiva mantenendo l'upside potential, proteggere dai cigni neri e cavalcare i megatrend del decennio.

Ray Dalio lo chiama "All Weather Portfolio". Warren Buffett tiene il 30% in cash aspettando opportunità. Paul Tudor Jones ha il 5% in Bitcoin. Io sto semplicemente combinando la saggezza di tutti e tre, adattandola al contesto attuale e agli strumenti disponibili sulla mia piattaforma d’analisi.

Inizierai a vedere i miei interventi ponendo in essere anche nei termini questa strategia. Come sempre faccio, aumento di capitalizzazione verrà comunicato, ogni acquisto sarà documentato, spiegato e condiviso insieme a tutti i miei seguaci e copiatori della piattaforma. Perché il futuro appartiene a chi si adatta senza perdere di vista l'obiettivo principale: far crescere il capitale proteggendo il downside.

E per chi si sta chiedendo se 7% totale in metalli preziosi più Bitcoin sia troppo, vi ricordo che Harvard Endowment ha il 12% in "alternative investments" e Yale il 15%. Le università gestiscono la preservazione del capitale da secoli. Forse sanno qualcosa che noi mortali tendiamo a ignorare.

Un abbraccio,

Alessio

Alessio Ippolito - Founder e direttore responsabile @ Criptovaluta.it , TradingOnline.com - imprenditore, autore, giornalista e Popular Investor eToro dal 25 agosto 2025 con +25% YTD | +110% ultimi 24 mesi

come ti avevo promesso prima di congedarci nell’ultima newsletter dove ti ho parlato della mia ricerca sulle migliori 5 azioni italiane da dividendo, torniamo a parlare di crypto e lo facciamo mettendo i nostri riflettori su uno degli argomenti da sempre più dibattuti nel mondo crypto: “Meglio Ethereum o Solana?” - Quanto investire su l’una piuttosto che sull’altra?

Prima di continuare però, se ancora non lo hai fatto, iscriviti a questa newsletter per non perderti più nemmeno un numero!

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Inizio subito con una domanda: cosa avresti fatto ad agosto scorso se nel tuo portafoglio ci fosse stato Ethereum con un prezzo medio di carico inferiore a 880 dollaroni statunitensi? Ti ricordo che nei giorni del solleone ETH ha spaccato quota $4,953…

Il sottoscritto ha fatto esattamente finta di nulla, non mi interessano le plusvalenze oggi sulle crypto, specie su quell’ormai noto 83 percento del mio portafoglio crypto, dominato proprio da ETH e BTC.

Come sempre faccio per i contenuti della mia newsletter, ho iniziato ad organizzare questo contenuto tempo prima: in questo caso l’8 settembre 2025, con SOL a $213 e ETH a $4,303, il ratio SOL/ETH si attesta oltre 0.047 punti - un dato che potrebbe cambiare tutto nei prossimi mesi. Ma andiamo con ordine, perché quello che sto per dirti potrebbe salvarti il portafoglio.

Aggiornamento domenica 14 settembre ore 13:30: il prezzo per un SOL oscilla intorno 245 usd, avvalorando la mia tesi chs avallo all’interno di questo elaborato.

1. La mia strategia personale: perché ETH rimane intoccabile mentre accumulo SOL

Doverosa nota preliminare: quando parlo di strategia di diversificazione del portafoglio crypto, devi sempre tenere a mente che il mio portafoglio base è quello del mio profilo pubblico di Popular Investor presso eToro, dove il rapporto in termini percentuali è 70/30 dove 70 è appunto il portafoglio degli asset tradizionali.

NB: Anche nel portafoglio tradizionale c’è comunque una presenza di BTC da me gestito come riserva, dove qui accumulo progressivamente attraverso PAC eToro - questa allocazione la faccio rientrare nei calcoli come “non crypto” quindi nei 70%, in quanto lo uso riserva di accantonamento strategico per via delle caratteristiche uniche di BTC.

Il paradosso del veterano crypto

Ne ho viste di tutti i colori dal 2018: il crollo del 95%, la risalita del 2021, il bear market del 2022. La mia strategia? Mai toccare le posizioni core in profitto. Ethereum rappresenta oltre il 40% del portafoglio crypto e per ora non intendo nemmeno e non è per un fatto tassativo, ci mancherebbe - sarò ben felice di scaricare quando la mia strategia lo consentirà.

Perché? I numeri parlano chiaro:

• 60% dell'ETH circolante è ora in portafogli ETF-backed

• $27.66 miliardi di AUM negli ETF Ethereum

• 64 aziende quotate detengono 2.7 milioni di ETH

L'accumulo silenzioso di Solana

Mentre mantengo ETH, sto pianificando un accumulo nativo di SOL con entry progressivi mese per mese, quindi entro in SOL sottoforma di PAC da qui ai prossimi x mesi.. se mi segui qui o sul mio profilo PI eToro, condivido ed argomento sempre le mie scelte d’investimento.

Nel mio specifico caso, vorrei portare SOL almeno a 1/5 su ETH in portafoglio, e vorrei farlo sia attraverso liquidazione di assets in gain, in una strategia di riassetto del portafoglio sia facendo nuove iniezioni di capitale.

Ad ogni modo tendo a precisare che NON STO switchando, sto diversificando, con una chain complementare all’ecosistema di Vitalik. Con 7,625 nuovi sviluppatori che hanno scelto Solana nel 2024 (contro i 6,456 di Ethereum), per la prima volta dal 2016 una chain ha superato Ethereum nell'acquisizione di talenti.

Quindi benché io sia noto fan di ETH, devo riconoscere a SOL i meriti di una costante ascesa in termini numerici: numeri chiari che non posso sicuramente far finta di non considerare e che forse, dovrebbero fare anche altri crypto bro, che continuano a parlare male di SOL solo per partito preso.

Per non parlare dei costi medi per transazione: ETH ad oggi non può reggere il confronto con Solana, aimhe..

Ad ogni modo ricorda una cosa: quando si investe, come quando si fa business, non si fa il tifo per le proprie idee come se fossimo allo stadio, tuttavia si prendono decisioni analizzando i dati e facendo delle previsioni.

2. Tre strategie per tre tipi di investitore (con numeri reali)

Ora voglio condividerti tre diverse strategie di allocazione per altrettanti tipologie di investitore crypto che potrebbero funzionare e, magari anche fare al caso tuo.

PRINCIPIANTE (<€5,000): La strategia 70/30 che potrebbe funzionare

Se stai iniziando ora, la matematica è semplice:

• 70% Ethereum: La sicurezza istituzionale con $91.59 miliardi di TVL DeFi

• 30% Solana: L'esposizione al growth con 622 TPS medi (vs 15.4 di ETH)

Esempio pratico con €3,000:

• €2,100 in ETH (0.45 ETH ai prezzi attuali)

• €900 in SOL (4.4 SOL ai prezzi attuali)

Questa allocazione ti protegge dal downside (ETH ha il backing istituzionale) mentre ti espone all'upside (SOL ha il momentum degli sviluppatori).

BILANCIATO (€5,000-€50,000): Il ribilanciamento sul ratio SOL/ETH

Per portafogli medi, la strategia vincente è il ribilanciamento dinamico basato sul ratio SOL/ETH:

• Ratio attuale: 0.04729 (media storica: 0.055)

• Quando il ratio scende sotto 0.045: accumula SOL

• Quando supera 0.065: riduci SOL per ETH

I trigger operativi:

• Se SOL/ETH < 0.04: alloca il 40% su SOL

• Se SOL/ETH tra 0.04-0.06: mantieni 50/50

• Se SOL/ETH > 0.06: riduci SOL al 30%

Con $1.2 miliardi raccolti dal nuovo ETF SOL Strategies in soli 30 giorni, il momentum istituzionale sta arrivando.

AGGRESSIVO (>€50,000): Focus sul vincitore tecnico

Per portafogli sostanziosi, guarda i fondamentali tecnici:

Solana vince su:

• Velocità: 107,540 TPS dimostrati in stress test (agosto 2025)

• Costi: 1000x più economica di Ethereum

• Utenti attivi: 3.25 milioni giornalieri vs 410,000 di ETH

• Nuove wallet mensili: 56.31 milioni vs 7.18 milioni di ETH

Ethereum domina su:

• TVL DeFi: $91.59B vs $9.3B di Solana

• Ricavi da fee: $6.3-8.5 milioni giornalieri vs $2.1M di Solana

• ETF approvati: 9 ETF attivi vs 0 per Solana (ma 91% probabilità entro fine 2025)

L'allocazione aggressiva? 60% sul vincitore tecnico (al momento Solana per growth), 40% su Ethereum per stabilità.

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3. I dati che cambiano tutto (settembre 2025)

A seguito di alcune ricerche approfondite dove mi sono fatto assistere anche dalla mia IA e fonti di terze parti interne alla nostra redazione, voglio condividere insieme a te alcuni dati che possono spostare qualche equilibrio a settembre.

L'upgrade di cui in pochi stanno parlando…

Ethereum Fusaka (5 novembre 2025) porterà:

• Gas limit da 45 a 150 milioni di unità

• PeerDAS per scalabilità Layer 2

• 90% riduzione fee già ottenuta con upgrade precedenti

Solana Firedancer (entro fine 2025):

• 1+ milione di TPS dimostrati in testing

• Client diversity (finalmente)

• Architettura modulare C++ per enterprise

Il fattore India che ribalta le previsioni

L'India è diventata il top source di nuovi sviluppatori crypto (17% del totale globale). E indovina? È l'unico paese dove i nuovi developer scelgono Solana più di ogni altra chain. Con il 32% dell'attività developer crypto ora in Asia, il futuro potrebbe essere molto diverso da quello che Wall Street immagina.

La metrica killer che tutti ignorano

Senior developers (3+ anni esperienza) su Solana: 52.5% del totale. Su Ethereum? Il dato aggregato mostra che il 56% lavora su Layer 2, frammentando l'ecosistema. Quando il talento senior migra, il capitale segue - sempre.

Le mie considerazioni a margine

Dopo aver analizzato migliaia di metriche e visto mercati di ogni tipo dal 2008, la verità è questa: non devi scegliere. Ethereum è il backbone istituzionale del Web3. Con $850 miliardi in volume stablecoin e $223 miliardi di TVL DeFi totale, non sparirà. Mai.

Solana è il futuro consumer-facing del crypto. Con Franklin Templeton, BlackRock e Visa che costruiscono su Solana, e un probability del 91% per l'approvazione ETF, il 2025 potrebbe essere il suo anno.

La mia strategia personale? Come è ormai noto, sono un ETH bro:

1. Non tocco i miei ETH anche se magari sono in profitto per oltre 400%!

2. Accumulo progressivamente SOL, riservando nuovi aumenti di cap mensili, sottoforma di pac.

3. Ignoro il rumore, seguo i dati

Il mercato crypto raggiungerà i $10 trilioni entro il 2030 secondo le proiezioni istituzionali. C'è spazio per entrambi. Chi ti dice il contrario, probabilmente ha comprato i top del 2021 e ora cerca exit liquidity.

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P.S. multipli per chi è arrivato fin qui

P.S.1: Il portafoglio pubblico di Criptovaluta.it mostra un'allocazione 60% ETH, 25% BTC, 15% altcoin selezionate (inclusa SOL). Non è un consiglio, è trasparenza.

P.S.2: Se stai usando leverage su crypto, fermati. Ho visto trader con 20 anni di esperienza azzerarsi in una notte. Il crypto è già volatile abbastanza senza leva.

P.S.3: L'upgrade Fusaka di Ethereum il 5 novembre potrebbe essere il catalyst che riporta ETH sopra i $5,000. Ma potrebbe anche non esserlo. Per questo non faccio trading, accumulo.

P.S.4: Iscriviti alla newsletter del lunedì (ore 17:17) per analisi senza compromessi. Zero pubblicità, zero pump, solo dati e analisi. Come piace a te e come è giusto che sia.

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Se questo articolo ti ha fatto risparmiare anche solo un errore, condividilo. L'educazione finanziaria in Italia è un diritto, non un privilegio.

A lunedì prossimo, stesso posto, stessa ora, stessi standard giornalistici.

Piccolo spoiler: sarà una newsletter dove mi occuperò sempre di diversificazione asset, stavolta però di tipo esogeno al mero mondo crypto, quindi tornerò a parlare di asset allocation, analizzando insieme a te alcune aziende che sto tenendo sott’occhio ! Non puoi mancarla per nessuna ragione…

Alessio Ippolito

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Le informazioni contenute in questo articolo sono fornite a solo scopo informativo e educativo. Non costituiscono consulenza finanziaria, raccomandazioni di investimento o sollecitazione all'acquisto o vendita di strumenti finanziari.

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Analisi, opinioni e considerazioni frutto di pareri del tutto personali e che non costituiscono alcun fondamento di insindacabile veridicità.

Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, consulta un consulente finanziario qualificato che possa valutare la tua situazione finanziaria personale, i tuoi obiettivi e la tua tolleranza al rischio.

Verifica sempre le informazioni da fonti multiple prima di prendere decisioni di investimento. I dati presentati sono aggiornati all'8 settembre 2025 ma potrebbero cambiare rapidamente.

Criptovaluta.it® e ALESSIO IPPOLITO S.R.L. non sono responsabili per perdite o danni derivanti dall'uso delle informazioni contenute in questo articolo.

Investi responsabilmente e solo con denaro che puoi permetterti di perdere completamente.

dopo settimane di preparazione e studio al fine di migliorare costantemente la composizione del mio profilo eToro Popular Investor sia in termini di abbassamento del rischio medio sia per quanto riguarda i seguenti temi:

• stabilità

• diversificazione

• min % rendimento assicurato

Come ben sai gestire un portafoglio richiede costante studio, analisi ed interventi periodici. Ti anticipo dunque che nelle prossime settimane passerò all’integrazione di 5 azioni italiane da dividendo, attentamente valutate tenendo conto di criteri misurabili che ti spiegherò nel corso della guida.

Prima di continuare, vorrei però fare un piccolo passo indietro e fare una doverosa precisazione: NON si tratta di abbandonare Bitcoin ed Ethereum, anzi tutt’altro, ma come spiegato nella precedente newsletter, lo scopo è quello di costruire un portafoglio più maturo che generi rendite passive costanti mentre mantiene l'esposizione al potenziale di crescita delle crypto. Queste 5 aziende offrono dividend yield del 4-7%, storia di pagamenti consolidata, e soprattutto quella stabilità che manca completamente nel mondo crypto.

Spoiler: mentre Bitcoin può perdere il 20% in una settimana, questi titoli ti pagano per tenerli e siccome nel corso del tempo BTC aumenterà come esposizione sul mio portafoglio, attuo questi interventi per mitigarne la sua volatilità. Chi segue il mio portafoglio sa come sto accumulando costantemente BTC anche sulla nota piattaforma…

Migliori Azioni Italiane da Dividendo: Perché proprio questi 5 titoli?

Nelle ultime settimane ho analizzato centinaia e centinaia di azioni italiane, incrociando dati su dati e oggi, proprio grazie ai tool di intelligenza artificiale, ho avuto un buon supporto per procedere alla scrematura dei dati - questo mi ha permesso un consistente risparmio di tempo, permettendomi di individuare le 5 aziende su cui investirò a brevissimo… anzi a dire il vero una ne ho già in portafoglio, quindi in quel caso farò un aumento di cap.

La selezione si basa su 4 criteri matematici precisi:

• dividend payout ratio sostenibile (50-80%);

• storia di dividendi senza interruzioni negli ultimi 10 anni;

• crescita dei dividendi costante nel tempo;

• performance del prezzo azionario positiva negli ultimi 24 mesi.

Questi non sono titoli speculativi o "la prossima grande opportunità"; insomma ecco non sono le classiche azioni growth da +1000% possibili in 3 anni, ma sono cosiddette hard assets. Trattasi dunque di aziende mature, con business model testati, che distribuiscono cash flow reali ai propri azionisti. Esattamente quello che serve per bilanciare un portafoglio crypto.

E tu che sei molto attento e che magari mi segui anche qui, ben saprai che da settimane sto dibattendo con altri investitori popolari sulle prossime mosse da attuare in portafoglio in vista del FOMC di metà settembre: taglio previsto dei tassi in una situazione particolare, dominata - oltre che da incertezza dei mercati - da un livello d’inflazione su livelli non accettabili. Come potrebbero reagire le borse? Secondo la mia idea bisognerà guardarsi bene le spalle con aziende consolidate (hard assets).

Poste Italiane

La trasformazione digitale di Poste ha creato un'opportunità unica nel panorama dei dividendi italiani. Con la crescita dell'e-commerce e la diversificazione nei servizi finanziari, l'azienda è riuscita a reinventarsi completamente.

Il nuovo piano strategico 2024-2028 prevede €7.5 miliardi di dividendi cumulativi, supportati da un target di €2 miliardi di utile netto annuo. La solidità è garantita dal CET1 ratio di BancoPosta al 20.8% e dal Solvency II di Poste Vita al 322%. Per un investitore crypto, Poste offre esposizione a un settore completamente decorrelato con crescita strutturale garantita dalla digitalizzazione.

Poste Italiane (PST.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Servizi postali & logistica; pagamenti/finanza; assicurazioni

• Dividend Policy: Payout 70% utile netto (piano 2024–2028)

• DPS ultimo: €1,08 per azione (2025, +35% YoY)

• Dividend Yield: ~6–7% (oggi 5–6% a seconda del prezzo)

• Payout Ratio: ~70% (alzato da 60–65%)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi in crescita continua dal 2015 (IPO)

• Crescita DPS: CAGR ~+12% su 5 anni; +35% YoY nel 2025

• Performance 24 mesi: ~+22%

• Copertura dividendo: Coperto da utile e cassa; business diversificato (Payments, Insurance)

• Prospettive: DPS in crescita con payout 70%; focus efficienza e crescita EPS

• Rischi chiave: Domanda logistica, tassi/mercati ramo finanziario, concorrenza

• Spunto grafico: DPS vs EPS 2017→2024 (effetto aumento payout dal 2024)

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Assicurazioni Generali

24 anni di storia dividendi e una posizione dominante nel mercato assicurativo europeo rendono Generali un pilastro per qualsiasi strategia dividend-focused. Il nuovo piano "Lifetime Partner 27" promette crescita sostenibile fino al 2027.

Con un Net Holding Cash Flow di €3.8 miliardi e Solvency Ratio del 210%, Generali combina sicurezza e crescita. Il programma di buyback minimo di €500 milioni annui aggiunge ulteriore valore per gli azionisti. Per chi viene dal mondo crypto, Generali rappresenta l'antitesi perfetta: business prevedibile, regolamentato, con visibilità pluriennale sui cash flow.

Assicurazioni Generali (G.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Assicurazioni (vita/danni), asset management

• Dividend Policy: Payout 55–65% utile; crescita DPS >10% annuo (2024–2027)

• DPS ultimo: €1,43 per azione (2025, +11,7% YoY)

• Dividend Yield: ~4,5–5,0%

• Payout Ratio: ~58–65% (nel range target)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi ininterrotti dal 2001

• Crescita DPS: In crescita a doppia cifra nel piano 2024–2027

• Performance 24 mesi: ~+18%

• Copertura dividendo: Coperto da utili e solvency forte; cash remittance stabile

• Prospettive: EPS +8–10%, DPS +10%/anno, buyback a supporto

• Rischi chiave: Mercati finanziari, sinistrosità, regolazione Solvency II

• Spunto grafico: Prezzo Generali 2021–2025 con marker ex-dividend

A2A

La multi-utility lombarda sta vivendo una fase di crescita esplosiva, trainata dalla transizione energetica e dalle acquisizioni strategiche. Il titolo ha già guadagnato il 33% nel 2025, ma il potenziale di crescita resta intatto.

L'EBITDA di €1.8 miliardi (+33% YoY) e il piano di investimenti da €22 miliardi fino al 2035 garantiscono crescita strutturale. Il payout ratio conservativo del 38% offre ampio margine per aumenti futuri. A2A rappresenta il perfetto mix di stabilità utility e crescita legata alla transizione verde.

A2A (A2A.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Sett⁹ore: Multi-utility (energia, reti, ambiente)

• Dividend Policy: Crescita DPS ≥+4% annuo fino al 2035

• DPS ultimo: €0,10 per azione (2025)

• Dividend Yield: ~5,0–5,3%

• Payout Ratio: ~38% (molto conservativo)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi continui dal 2008

• Crescita DPS: Policy garantita +4% annuo

• Performance 24 mesi: ~+45%

• Copertura dividendo: Ampia (low payout), spazio per capex

• Prospettive: Piano 2035 con crescita utili & DPS; focus rinnovabili e circular economy

• Rischi chiave: Prezzi energia, regolazione, execution investimenti

• Spunto grafico: Istogramma DPS 2008→oggi + linea policy “≥+4%”

Italgas

Il monopolista della distribuzione gas italiana sta attraversando una fase di consolidamento e crescita che la rende unica nel panorama europeo. La fusione con 2i Rete Gas completata nel 2025 rafforza ulteriormente la posizione dominante.

Il business regolamentato garantisce cash flow prevedibili, mentre la transizione verso biometano e idrogeno offre nuove opportunità di crescita. Con un dividend yield del 6.74%, Italgas offre rendite immediate superiori alla maggior parte delle alternative di investimento tradizionali.

Italgas (IG.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Distribuzione gas regolata

• Dividend Policy: Maggiore tra +5% DPS YoY (base 2023) o 65% utile netto adjusted

• DPS ultimo: €0,406 per azione (2025, +15,3% YoY)

• Dividend Yield: ~5,5–6,7%

• Payout Ratio: ~59% (entro cap policy)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi crescenti dal 2016 (quotazione); continuità storica dal 2009 come business

• Crescita DPS: +15,3% nel 2025; target minimo +5% annuo

• Performance 24 mesi: ~+62%

• Copertura dividendo: Solida su utile/cassa regolata; capex ben finanziati

• Prospettive: Visibilità regolatoria; crescita per digitalizzazione & M&A

• Rischi chiave: Regolazione, tassi, tempi autorizzativi

• Spunto grafico: Confronto Italgas vs FTSE MIB (performance 24 mesi)

Enel (Posizione Complementare)

Pur avendo già una posizione in Enel nel portafoglio, il titolo rimane un pilastro insostituibile per chiunque punti sui dividendi energetici italiani. La focalizzazione su reti e rinnovabili ha stabilizzato il profilo di rischio.

Con €8.39 miliardi di cash flow operativo nei primi 9 mesi 2024, Enel ha la forza finanziaria per sostenere la politica dei dividendi. Il completamento della strategia di dismissione degli asset non-core e la focalizzazione su business regolamentati riducono la volatilità futura.

Enel (ENEL.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Utility elettriche (Generation, Retail, Reti)

• Dividend Policy: Payout ~70% utile netto ordinario; focus stabilità post-ristrutturazione

• DPS ultimo: €0,47 per azione (su esercizio 2024)

• Dividend Yield: ~6–7%

• Payout Ratio: ~70% (alto ma sostenibile)

• Frequenza pagamento: 2 tranche/anno (acconto + saldo)

• Track record: Dividendi ininterrotti da oltre 20 anni

• Crescita DPS: Da €0,43 a €0,47 (~+9% YoY)

• Performance 24 mesi: ~+8%

• Copertura dividendo: Coperto da utile e cassa; leva in calo

• Prospettive: Stabilità DPS; possibile buyback

• Rischi chiave: Tassi, regolazione, prezzi energia, execution piano

• Spunto grafico: Yield storico Enel vs media Utilities EU

La mia strategia di integrazione nel portafoglio

L'approccio che sto implementando sul mio profilo prevede un'allocazione graduale su queste 5 posizioni nell'arco delle prossime due settimane.

Fase 1: Focus sui titoli più stabili e decorrelati dal crypto - Generali e Poste Italiane. Questi offrono la diversificazione settoriale maggiore e dividend yield solidi.

Fase 2: Aggiunta delle utilities pure - Italgas e A2A. Qui il timing è più importante perché il settore può essere influenzato da politiche energetiche e regolamentazione.

Fase 3: Completamento con Enel, sfruttando eventuali debolezze per aumentare l'esposizione a prezzi attraenti.

Chi ha la possibilità di seguirmi sulla piattaforma (se non possiedi ancora un conto, basta aprirne uno gratis - per mettermi in watchlist o follower, non ti occorre fare deposito - cosa che invece dovrai fare se intendi anche copiare il mio portafoglio e tutte le operazioni che faccio) potrà assistere a tutto questo in tempo reale, con i miei post di analisi e riflessioni a sostegno degli entry.

L'obiettivo non è sostituire le crypto, ma creare un portafoglio bilanciato dove le rendite stabili dei dividendi finanzino eventuali nuove opportunità sui mercati più volatili. Ogni dividendo ricevuto può essere reinvestito tatticamente dove vedo le migliori opportunità.

Timing perfetto: perché iniziare ora

Tre fattori rendono questo il momento ideale per costruire un portafoglio dividend italiano. Primo, i tassi di interesse in graduale discesa possono aumentare l'attrattività relativa dei dividend yield 5-7% rispetto ai bond governativi. Secondo, le valuations sono ancora ragionevoli dopo il rally del 2024 - c'è spazio per ulteriore apprezzamento. Terzo, le politiche dividendi di queste aziende sono ben definite fino al 2028-2030, offrendo visibilità pluriennale sui flussi di cassa.

Per chi ha beneficiato del bull run crypto 2024, diversificare ora significa cristallizzare i guadagni in asset che generano reddito reale e costante. Non si tratta di market timing, ma di wealth building intelligente.

La prossima settimana condividerò le prime operazioni live sul mio profilo eToro, con razionale dettagliato per ogni ingresso.

Nella prossima newsletter tornerò a parlare di crypto… quindi non perdertela per nessuna ragione ! Se ti piace l’argomento azioni - e non solo - e vuoi tenerti costantemente aggiornato sulle mie riflessioni ed analisi quotidiane anche dei mercati tradizionali, puoi seguirmi anche con un semplice follow su eToro.., è gratis!

Un saluto e a presto con gli aggiornamenti dal portafoglio!

Alessio