innanzitutto bentrovato! Spero per te che le festività natalizie sia andate per il meglio. In questa nuova newsletter voglio parlarti di un argomento che tiene banco nella mia testa in quest’ultimo periodo.

Pochi giorni fa il collega Ferdinando Colella – Popular Investor Champion su eToro proprio come il sottoscritto - ha pubblicato un’analisi sui mercati che mi ha colpito, in quanto mi ha permesso di tracciare una linea di continuità unendo tutti i puntini dei miei pensieri: un pattern ciclico storico che vede prima salire l’oro, poi il rame ed infine, l’energia.

Nota: puoi trovare Ferdinando Colella su eToro copytrading attraverso l’handle @ferdinandcolella.

Non conosci ancora tutte le enormi potenzialità del CopyTrading? Leggi questa guida per scoprire cos’è e come funziona il CopyTrading di eToro.

Ed io, guarda caso, sono già posizionato su tutti e tre questi settori, già da qualche tempo.

Nel mio portafoglio eToro ho:

• PPFB.DE (iShares Physical Gold ETC) al 6,03%

• PALL (Aberdeen Palladium ETF Trust) al 2,77%

• ENEL.MI al 3,24%

• URA (Global X Uranium ETF) al 1,53%

• SMR (NuScale Power) al 1,61%

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Quando ho letto l’analisi di Ferdinando su eToro, mi sono detto:

E allora ho deciso di fare quello che faccio sempre quando vedo qualcosa che ha senso: ne parlo qui, senza filtri, e poi nel caso decido di riprenderlo anche sulla testata giornalistica che dirigo, Criptovaluta.it, per analizzare cosa questo può significare anche per il mondo crypto.

Perché sì, questo tipo di rotazioni macro impatta SEMPRE anche le crypto…

Non è pubblicità. Non è una marchetta. È informazione pura, basata su dati, pattern storici e soprattutto sul fatto che io ci metto dentro i miei soldi per primo.

Dopo la bella chiacchierata di fine settembre (se te la sei persa, puoi recuperarla qui), ha nuovamente contattato Ferdinando per porgergli alcune domande precise in merito a questa tesi. Perché una cosa è dire “secondo me salirà l’energia”, un’altra è spiegare il PERCHÉ, il QUANDO, e il COME posizionarsi evitando gli errori più comuni.

Perchè il mio intento è portare ai miei lettori contenuti originali e interessanti, offrendo loro spunti e chiavi di lettura supportate dai numeri.

E proprio a tal proposito, basta con le chiacchiere e passiamo subito al sunto della bella chiacchierata che ho avuto proprio con Ferdinando qualche giorno fa e che ti riporto subito sotto.

1. Ferdinando, partiamo dalle basi: questo pattern Oro-Rame-Energia quanto è affidabile storicamente?

Nella tua analisi recente su eToro parli di uno schema ciclico documentato dove prima esplodono i miners dell’oro, poi quelli del rame, e infine storicamente tocca all’energia. Io stesso ho gold (PPFB.DE al ~6%) e palladio (PALL al ~3%) nel mio portafoglio eToro da mesi, proprio perché questo pattern mi convince.

Ma parliamoci chiaro: quanto è solido questo schema? È roba che si ripete da decenni o è più un’osservazione empirica degli ultimi cicli? E soprattutto: quali condizioni macro devono rimanere in piedi perché funzioni anche questa volta?

La riposta di Ferdinando:

Il pattern Oro - Rame – Energia non è ovviamente una regola fissa, ma uno schema ciclico abbastanza ricorrente che tende spesso ad emergere nei grandi riallineamenti macro, caratterizzati da inflazione persistente, offerta limitata di materie prime rispetto alla domanda e crescita nominale elevata, cioè una crescita economica dovuta non solo alla maggiore produzione ma anche all’aumento dei prezzi.

L’oro solitamente si muove per primo come asset monetario difensivo, quando aumenta la sfiducia nelle valute e nelle politiche monetarie.

Il rame segue in seconda battuta, quando l’inflazione entra nell’economia reale, segnalando un’accelerazione delle industrie, costruzioni e infrastrutture.

L’energia arriva infine quando la crescita diventa fisica e strutturale, cioè quando ci sono aumenti di produzione, trasporti, data center ed elettrificazione.

Uno schema ciclico che in linea generale si è manifestato più volte negli ultimi decenni (anni 70, 2000 e 2020). In sintesi, l’oro anticipa per paura, il rame conferma una sorta di ripresa e l’energia monetizza la crescita reale.

2. L’energia è in compressione. Ma cosa fa scattare il breakout?

Dal grafico che hai condiviso si vede chiaramente che l’S&P 500 Energy Sector è praticamente laterale da mesi, mentre oro e rame hanno già fatto la loro corsa. Ora, io ho già ENEL (~3%), uranio con URA (~1,5%), SMR (~1,5%) e Italgas (~1%) in portafoglio – non sono posizioni enormi, ma ci sono. La domanda è: cosa deve succedere perché il settore energia esploda davvero? Parliamo di tensioni geopolitiche? Politiche OPEC+? Domanda strutturale legata alla transizione energetica? Dammi elementi concreti, non narrative da guru.

La riposta di Ferdinando:

La fase laterale del settore energia a mio parere non è casuale. Negli ultimi mesi il mercato ha prezzato in modo prudente sia il rallentamento economico sia l’idea che l’inflazione fosse sotto controllo. Questo ha tenuto compressi prezzi e valutazioni.

Il breakout dell’energia di solito non arriva per un singolo evento, ma quando convergono più fattori concreti:

• Domanda strutturalmente in aumento, legata a elettrificazione, data center, infrastrutture e transizione energetica.

• Offerta rigida, dopo anni di sotto-investimenti nel settore tradizionale e tempi lunghi per sviluppare nuova capacità.

• Tensioni geopolitiche o politiche OPEC+, che non creano il trend a mio parere, ma spesso in un certo senso ne accelerano la presa di coscienza.

In sintesi, l’energia solitamente parte quando il mercato realizza che la crescita reale richiede più energia di quanta ne sia immediatamente disponibile.

3. Strategia operativa: ETF settoriali o single stock? E come si bilancia il tutto?

Tu hai detto di essere già posizionato sul settore energy. Io ho un mix: ENEL come singolo titolo europeo, poi URA e SMR come play più specifici su uranio e nucleare, più Italgas sul gas naturale e altre posizioni su infrastrutture elettriche.

Ma per chi vuole esporsi in modo più consistente, cosa consiglieresti? ETF settoriali tipo XLE per avere esposizione ampia, oppure meglio selezionare 3-4 singoli titoli con fondamentali solidi? E se uno sceglie i singoli titoli, quali caratteristiche devono avere: bilancio solido, dividend yield alto, esposizione geografica specifica?

La riposta di Ferdinando:

Dipende dall’obiettivo e dal livello di coinvolgimento dell’investitore. Per chi vuole un’esposizione ampia, meno rischiosa e meno dipendente da singole scelte, un ETF settoriale potrebbe essere la soluzione più efficiente, in quanto diversifica il rischio specifico e consente di beneficiare del movimento complessivo del settore. Per la scelta dell’ETF specifico bisogna prendere in considerazione diversi fattori, come ad esempio la liquidità del fondo, la replica che sia quanto più vicina possibile all’indice di riferimento ecc.

Chi invece vuole essere più selettivo può affiancare o sostituire l’ETF con 3–4 titoli scelti, ma a precise condizioni: bilanci solidi, flussi di cassa stabili, capacità di sostenere investimenti elevati e una posizione geografica o strategica chiara. Sappiate però che più concentrate il rischio e più aumenta la possibilità di sbagliare.

Il dividend yield può essere un plus, ma non deve essere l’unico criterio o quello fondamentale, a mio parere. In generale, l’equilibrio migliore è spesso una base ETF per catturare il trend e una selezione mirata di singoli titoli per aggiungere valore senza aumentare eccessivamente il rischio. Il tutto complessivamente, secondo me, non dovrebbe superare il 5-10% dell’esposizione totale del proprio portafoglio equilibrato.

4. Inflazione e tassi: come impattano sul settore energy in questo scenario?

L’energia storicamente beneficia di inflazione alta – le commodities salgono e con esse i margini delle energy companies. Ma oggi abbiamo anche tassi d’interesse ancora elevati, e molte aziende del settore sono capital intensive, quindi soffrono il costo del debito. Come si bilanciano questi due fattori in questo momento? Prevedi che i tassi scenderanno abbastanza da far ripartire il capex nel settore, o pensi che l’inflazione persistente sarà comunque il driver principale?

La riposta di Ferdinando:

Storicamente il settore energy beneficia di inflazione elevata, perché i prezzi delle commodities tendono a salire più velocemente dei costi operativi, migliorando i margini delle aziende. Questo meccanismo rimane valido anche oggi. Il problema attuale sono i tassi d’interesse ancora abbastanza alti, che pesano soprattutto su un settore capital intensive come quello energetico, dove servono investimenti continui e molto costosi.

Nel breve periodo a mio parere, questo ha frenato il capex e contribuito alla fase di compressione che stiamo osservando. Detto questo, il mercato tende sempre a guardare avanti. Anche senza un ritorno immediato a tassi molto bassi, potrebbe bastare anche solo una stabilizzazione o una discesa graduale per riattivare gli investimenti, soprattutto in presenza di domanda strutturale forte.

A mio avviso, nel medio periodo sarà proprio questa combinazione – inflazione ancora presente e tassi meno restrittivi – a favorire il settore. In sintesi, oggi i tassi frenano, ma la dinamica inflattiva e la necessità reale di energia restano i driver principali per il futuro prossimo.

5. Timing e orizzonte temporale: siamo già in ritardo o c’è ancora spazio?

Una domanda che molti lettori si porranno: se oro e rame hanno già corso, chi entra ora sul settore energy non sta comprando “a fine corsa”? Io personalmente credo che ci sia ancora spazio, altrimenti non avrei queste posizioni aperte e non starei valutando di aumentare ulteriormente l’esposizione proprio sulle energie rinnovabili. Ma vorrei sapere la tua view: qual è l’orizzonte temporale realistico per vedere questo pattern completarsi? E quali sono i livelli chiave da monitorare per capire se la tesi si sta materializzando o se invece dobbiamo rivedere tutto?

La riposta di Ferdinando:

A mio avviso non siamo né in ritardo né in una fase euforica, ma in una fase intermedia. Oro e rame hanno già espresso buona parte del movimento iniziale, mentre il settore energia è ancora in una fase di compressione, il che offre potenzialmente un miglior rapporto rischio/rendimento, tenendo però sempre ben presente anche quella che può essere la volatilità di questo settore, ovvero abbastanza elevata.

Per chi è oggi sovraesposto ai metalli preziosi, più che un “tutto e subito”, ha senso pensare a una rotazione graduale, costruendo l’esposizione nel tempo. In questo modo si riduce il rischio di timing e si migliora il prezzo medio di carico. Il punto chiave non è indovinare il minimo e il massimo, ma puntare a posizionarsi prima che il mercato inizi a prezzare pienamente la domanda energetica strutturale.

Le mie considerazioni a margine

Ringrazio di cuore il caro Ferdinando per la sua disponibilità. Come sempre, analisi solide e basate sui dati, non su chiacchiere da bar.

Quello che emerge chiaramente da questa conversazione è che il pattern oro-rame-energia non è fuffa da guru improvvisati, ma uno schema ciclico documentato che si è ripetuto negli anni ‘70, nei 2000 e durante la fase post-2020. E quando uno schema si ripete con questa regolarità, conviene prenderlo sul serio.

La cosa più interessante? Non siamo in ritardo. Oro e rame hanno già corso, ma il settore energia è ancora in fase di compressione. Questo significa che chi si posiziona ora – con disciplina, senza inseguire il FOMO – potrebbe trovarsi nel posto giusto al momento giusto quando il breakout arriverà.

Ed è esattamente per questo motivo che io ho già oltre il 20% del mio portafoglio eToro allocato tra oro (~6%), palladio (~3%) ed energia (~10%). Non è speculazione. È posizionamento strategico su un trend macro che vedo svilupparsi.

E come ho anticipato nell’intervista, sono già al lavoro al fine di aumentare ulteriormente l’esposizione sul settore energia, con particolare focus sulle energie rinnovabili. Perché se davvero il pattern si completa, le aziende che operano su solare, eolico, nucleare e idrogeno verde potrebbero essere i vincitori del prossimo ciclo.

Tutto questo si inserisce perfettamente nel Metodo 50/40/10 che applico sul mio portafoglio eToro: 50% azioni, 40% ETF/commodities, 10% Bitcoin. Le allocazioni su gold, palladio ed energia rientrano nella componente ETF e commodities, fungendo da hedge inflazionistico e decorrelazione rispetto al tech.

Ma cosa c’entra tutto questo con Bitcoin e le crypto?

Ecco, oggi ho pubblicato su Criptovaluta.it un’analisi completa dove approfondisco esattamente questo aspetto: come il pattern oro-rame-energia impatta direttamente su Bitcoin, sui costi di mining, sull’hashrate e sulle correlazioni BTC/oro durante fasi inflazionistiche.

👉 Leggi l’articolo completo qui: Bitcoin: Oro, Rame e Energia - Il PATTERN che può CAMBIARE TUTTO!

Perché una cosa va detta chiara: chi investe in Bitcoin senza guardare cosa succede su oro, petrolio, tassi d’interesse e inflazione sta navigando a vista. I mercati sono interconnessi. Sempre.

E le rotazioni settoriali macro spesso anticipano movimenti più ampi che poi si riflettono anche sulle crypto.

Come sempre, ogni mia operazione è pubblica e tracciabile sul mio profilo Popular Investor eToro. Trasparenza totale, niente fumo negli occhi.

Prima di salutarvi ricordatevi di supportare questo progetto iscrivendovi a questa newsletter gratuitamente e, se vi va, offrirmi un caffè alla settimana. Grazie🙏

Un saluto dal vostro affezionatissimo e arrivederci al prossimo numero!

Alessio Ippolito

Popular Investor Champion | Direttore Criptovaluta.it e TradingOnline.com | CEO ALESSIO IPPOLITO S.R.L. Editore

Disclaimer a margine: Questo contenuto è pubblicato a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi e va valutato in base alla propria situazione personale. Le performance passate non garantiscono risultati futuri. Il Copy Trading comporta rischi significativi. Investite responsabilmente.

Torno dopo una settimana di pausa. Lunedì scorso – 8 dicembre – non sono uscito con la newsletter, e probabilmente qualcuno ha pensato che mi fossi finalmente stancato di scrivere queste poche righe ogni lunedì alle 17:17 che, secondo quanto mi riferiscono alcuni “uccellini”, stanno dando fastidio a molti. Meglio cosi !

Dai diciamocelo, è pieno di buontemponi che non attendono altro che assistere alla disfatta del sottoscritto.

In fondo Criptovaluta.it da fastidio a molti, e non è poi così un mistero. Spiace per loro: prossimamente assisteranno a nuovi interessanti cambiamenti, per cui… stay tuned, stay on Criptovaluta.it

Comunque no, a dire il vero sto benissimo e molto pieno di lavoro, tra la costruzione della Criptovaluta.it 2.0 insieme a Francesco Galella e il team dev, commerciale, legale e riorganizzazione societaria e, ovviamente, come investor.

Ma penso che lo sai: se mi fermo io e la ALESSIO IPPOLITO SRL smette di finanziare Criptovaluta.it, quest’ultima smette di esistere - quindi si, diciamo che un pelo di responsabilità addosso me la sento, ma sono abituato dopo un percorso indipendente e che già dura da ben 17 anni.

E infatti oggi torno con qualcosa che volevo condividere da tempo: il Metodo 50/40/10, ovvero la strategia che ho brevettato. Si tratta di una strategia di asset allocation quantitativa che applico pubblicamente sul mio portafoglio.

Se già da qualche tempo segui questa newsletter, sai bene che continuo a predicare una verità scomoda nel mondo crypto italiano: i portafogli 100% crypto sono una follia. Massimo 20% del patrimonio finanziario in crypto, 80% in asset tradizionali. Sempre.

Oggi voglio spiegarti esattamente come investo, perché investo così, e soprattutto perché questo approccio funziona quando tutto il resto fallisce.

NON basta parlare di investimenti: OCCORRE PRATICARLI!

Dal 5 novembre 2025 sono eToro Popular Investor Champion: un progetto personale che riguarda la mia professione da analista e investor privato e che nel nuovo anno si rinforzerà con alcune “interessanti cose” che sto studiando per te e che credo possano farti molto piacere se segui anche i mercati tradizionali.

Ma che significa essere Popular Investor? Ogni singola operazione che faccio su quella piattaforma è pubblica. Verificabile. In tempo reale. Da chiunque.

Nessun “ah ma io avevo comprato prima”, nessun cherry-picking di performance su Twitter dove mostri solo i trade vincenti, nessuna operazione nascosta che poi “ops, quella non la conto nel calcolo”.

Tutto pubblico. Tutto verificabile. Tutto trasparente.

E sai cosa? Funziona.

+31% year-to-date al momento in cui scrivo. Con un risk score di 4/10 (medio-basso). In un anno dove “gli esperti” ti dicevano di comprare altcoin a caso perché “questo è il ciclo buono” e dove molti hanno perso il 60% del capitale inseguendo la meme coin del momento.

Se mento, è verificabile in 10 secondi. Questa è la differenza tra chi parla e chi è sul campo facendo analisi, ideando strategie di allocazione e mettendo nero su bianco il frutto del suo lavoro.

Le basi del Metodo 50/40/10: l’allocazione che non ti farà ricco in 6 mesi (ma ti proteggerà per anni)

Eccola qui, la strategia che uso. Niente di complesso, niente di magico. Solo disciplina e matematica.

50% AZIONI
Suddivise strategicamente tra growth stocks sottovalutati (tech, biomedical, energy), titoli difensivi (healthcare, consumer staples) e azioni value con fondamentali solidi. Roba noiosa tipo aziende che fatturano, hanno utili, pagano dividendi. Lo so, che noia rispetto a comprare la coin con il cane che va sulla luna.

40% ETF STRATEGICI
Diversificazione settoriale e geografica. ETF azionari broad market (S&P 500, MSCI World), ETF settoriali, ETF obbligazionari per bilanciamento. Ancora più noioso del 50% azionario. Ma indovina: quando Bitcoin crolla del 40% in una settimana, questa roba noiosa non si muove.

O peggio per i crypto bro: sale.

10% BITCOIN
Sì, solo 10%. Solo posizioni LONG strategiche. Niente shitcoin, niente “la prossima Ethereum”, niente token che promettono di rivoluzionare il settore dei casinò online decentralizzati con AI, metaverso e blockchain quantistica.

Limite rigido: massimo 20% esposizione crypto totale del portafoglio.

“Ma Alessio, così non diventi ricco in 6 mesi!”

Esatto. Non divento ricco. Costruisco patrimonio. Differenza sottile ma fondamentale che il 95% degli investitori retail non capisce finché non perde tutto.

Ma attenzione: NON BASTA DIVERSIFICARE con la calcolatrice in mano…

Eh no, non basta prendere 50% di azioni, 40% di ETF e 10% di Bitcoin per replicare il metodo 50/40/10 !

Il meccanismo è un “pelo più complesso”: questa è la regola aurea di diversificazione da me ideata, tuttavia per vedere la sua efficacia in 12/18 mesi occorre inserire specifici asset - opportunamente scelti secondo numerosi criteri algoritmici in mio possesso - i cui entry si riferiscono e variano in base al timing di riferimento, se il portafoglio è di nuova creazione o meno, in base all’equity e al livello di rischio sostenibile.

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La metodologia operativa: come decido cosa comprare (e soprattutto cosa NON comprare)

Il Metodo 50/40/10 non è solo un’allocazione statica. È un processo decisionale che applico ad ogni singola operazione.

1. Analisi fondamentale prima di tutto

Prima di aprire qualsiasi posizione, analizzo:

• P/E ratio e confronto con media settoriale (se compri sopra il 95° percentile storico, sei un idiota)

• Crescita utili prevista (forward earnings growth) – le “storie” non mi interessano, voglio numeri

• Free cash flow e solidità finanziaria – un’azienda che brucia cassa non va nel mio portafoglio

• Posizionamento competitivo e barriere all’ingresso – voglio moat difendibili, non hype

Non compro “narrative”. Non compro “il futuro”. Compro aziende con fondamentali solidi e valutazioni ragionevoli. Fine.

2. Analisi tecnica per timing (non per predire il futuro)

Una volta identificato un titolo valido fondamentalmente, uso l’analisi tecnica solo per:

• Individuare supporti e resistenze chiave

• Analizzare volumi e momentum

• Ottimizzare punto di entrata (evitare acquisti in ipercomprato)

• Definire stop loss mentali e target price

L’analisi tecnica non serve a “predire il futuro” come sostengono i fuffaroli di X. Serve a gestire il rischio e migliorare il timing e, senza peccare di modestia, posso dire che in casa (Criptovaluta.it, ndr) ho il piacere di avere nel mio staff il migliore in Italia sulla materia, Alessandro Lavarello.

3. Holding period: 4-12 mesi (niente speculazione)

Non faccio day trading. Non faccio swing trading settimanale. Le mie posizioni hanno un orizzonte temporale che permette alle tesi di investimento di materializzarsi.

Questo approccio:

• Riduce i costi di transazione

• Elimina il rumore emotivo del mercato quotidiano

• Permette ai fondamentali di emergere

• Riduce il carico fiscale (in Italia il capital gain long-term ha vantaggi)

Quando apro una posizione, so già dopo quanto tempo rivaluterò se mantenerla o chiuderla. Non sto lì a guardare il grafico ogni 5 minuti sperando nel pump.

4. Gestione del rischio: la parte che nessuno vuole fare

Ogni posizione ha:

• Stop loss mentale (non sempre automatico, per evitare shake-out deliberati)

• Peso massimo nel portafoglio (nessuna singola posizione sopra il 10%)

• Correlazione monitorata (evito concentrazioni nascoste – avere 10 tech stocks non è diversificazione)

Se una posizione va contro di me oltre una certa soglia e la tesi di investimento è invalidata, chiudo, specialmodo se nel contempo sono nate nuove opportunità di ingresso in asset più solidi e realtà consolidate.

La gestione del rischio non è sexy. Ma è l’unica cosa che distingue chi sopravvive nel lungo termine da chi esplode al primo cigno nero.

Il core della strategia 50/40/10

La partecipazione azionaria è sicuramente più volatile rispetto alla parte destinata agli ETF, così come lo è ancora di più la parte destinata a Bitcoin.

Quindi la conformazione di questa struttura fa si che il gestore attivi una sorta di “PAC spontaneo e naturale” al fine calibrare costantemente i limiti percentuali entro i quali ogni famiglia di asset deve rimanervi all'interno: limiti che verranno periodicamente infranti proprio grazie alla volatilità naturale degli asset in gioco. E passo dopo passo alimenta in modo del tutto naturale la crescita in termini quote possedute.

Non esiste un giorno esatto di ingresso, nel metodo 50/40/10 sarà l'andamento naturale del mercato ad indicarmi dove intervenire, unico giudice sovrano sulla scelta temporale*.

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Riduco, aumento ed incremento preferendo gli assets strategici principali e i titoli difensivi, che rappresentano lo zoccolo duro del portafoglio.

*: questi discorsi si applicano nel momento in cui la strategia inizia ufficialmente. Il momento esatto è quando siamo per la prima volta nei range 50/40/10.

Il mio portafoglio ancora non ci arriva.

Se vuoi capire meglio come funziona un PAC, ti consiglio la lettura osservata dal buon Francesco Galella all’interno del suo Substack, dove dipinge in modo semplice l’intero quadro tematico e disponibile qui.

Strategia di uscita : work in progress

Nel corso delle prossime newsletter parleremo anche delle strategie di uscita, propriamente relative al metodo 50/40/10, in quanto le sto ancora affinando.

Filosofia: no speculazione, solo investimenti ponderati

Il Metodo 50/40/10 si basa su principi non negoziabili che applico da anni:

1. Nessuna speculazione
Non inseguo meme stocks. Non compro presale crypto. Non faccio leverage x50 su Binance. Solo asset con fondamentali verificabili e valutazioni ragionevoli.

2. Data-driven, non emotion-driven
Le decisioni si basano su dati oggettivi, non su hype, FOMO, o sentiment Twitter del momento. Se non ci sono numeri a supporto, non compro.

3. Trasparenza totale
Ogni operazione è pubblica. Se sbaglio, è visibile. Se funziona, è verificabile. Nessuna operazione nascosta, nessun “ah ma quello era un altro portafoglio”.

4. Protezione del capitale come priorità assoluta
Prima di chiedermi “quanto posso guadagnare”, mi chiedo “quanto posso perdere”. E se la risposta è “troppo”, non entro. Fine.

I numeri (perché senza numeri sono solo chiacchiere)

Dal 5 novembre 2025 (lancio come Popular Investor Champion):

📊 +31% YTD (year-to-date, verificabile pubblicamente)
📉 Risk Score: 4/10 (medio-basso, in progressiva riduzione verso 3/10)
⏱️ Holding period medio: ~6 mesi
💰 Massimo drawdown: contenuto grazie a diversificazione
🎯 Bitcoin allocation: fa da ago della bilancia, la posizione risk on del portafoglio.

Strategia allocativa

Questo metodo per funzionare deve essere costantemente allineato in termini di asset allocation, con i pesi maggiori che non possono discostarsi per eccesso o difetto del 3%, mentre il minore - BTC - di un punto percentuale.

L’applicazione di questo metodo è piuttosto complessa in quanto tiene conto - come già spiegato - di numerosi criteri di applicazione ed operosità, pertanto richiede analisi ricorrenti su dove e quanto allocare. Va da se ricordare che al variare dei prezzi, variano anche costantemente in up or down anche i pesi specifici, per cui è un altro fattore dominante della strategia.

Il mio portafoglio ora

Per dovere di cronaca (in fondo sono un giornalista, no?) tengo a precisare che al momento il mio portafoglio non è ancora ottimizzato per il metodo, in quanto va tenuto presente il momento nel quale viene integrata, la situazione pregressa e la possibilità di interventi/uscita e liquidità disponibile per aggiungere quote, nonchè - cosa più importante - i prezzi di mercato degli asset.

Attenzione: il mio portafoglio eToro è diverso dal mio portafoglio crypto

Una precisazione fondamentale per evitare confusione.

Il Metodo 50/40/10 si applica al portafoglio eToro, dove opero come Popular Investor Champion. È un portafoglio diversificato tra azioni, ETF e Bitcoin.

Il mio portafoglio crypto personale – quello che aggiorno periodicamente su Criptovaluta.it – è ovviamente 100% crypto, ma rappresenta solo una frazione del mio patrimonio finanziario totale (rispettando sempre la regola: massimo 20% crypto, 80% asset tradizionali).

Sono due strategie complementari, non sovrapponibili:

• Portafoglio eToro: crescita di lungo periodo, rischio controllato, diversificazione massima

• Portafoglio crypto: speculazione controllata all’interno del 20% massimo allocabile a crypto

Non confondere i due. Non sono intercambiabili.

Nota: purtroppo ogni volta devo esplicare questo fastidiosissimo disclaimer perchè c’è chi c’è o ci fa, che non vede l’ora di trovare il pretesto di attaccare, ergendosi a professore di turno.

A chi è adatto il Metodo 50/40/10 (e a chi NO)

Questa strategia NON è per te se:

❌ Vuoi diventare milionario in 6 mesi
❌ Cerchi il “Santo Graal” del trading
❌ Credi che la diversificazione sia per perdenti
❌ Hai bisogno di liquidità a breve termine (meno di 12 mesi)
❌ Ti piace guardare il portafoglio 47 volte al giorno e farti venire l’ansia

Questa strategia È per te se:

✅ Vuoi dormire la notte senza controllare il prezzo di Bitcoin alle 3 del mattino
✅ Hai un orizzonte di almeno 12-24 mesi
✅ Preferisci crescita costante vs speculazione estrema riducendo pertanto il rischio vivo
✅ Non vuoi dipendere da “un solo trade perfetto” per salvare il portafoglio
✅ Capisci che proteggere il capitale è più importante che massimizzare il rendimento di breve periodo

La verità scomoda che nessuno vuole sentirti dire

Nel dicembre 2025 siamo ancora qui a vedere persone che:

• Mettono tutti i risparmi in presale crypto di progetti sconosciuti

• Comprano shitcoin perché “me l’ha detto uno su Telegram”

• Fanno leverage x50 su altcoin perché “questa volta è diverso”

• Tengono portafogli 100% crypto e si lamentano della volatilità

• Perdono il 70% in un mese e poi mi scrivono “Alessio, cosa faccio?”

Cosa fai? Ricomincia. E questa volta fai le cose bene.

Massimo 20% in crypto. Il resto in asset tradizionali diversificati. Nessuna speculazione estrema. Holding period di medio-lungo termine.

Non è conservatorismo. Non è “mentalità boomer”. È matematica. È sopravvivenza.

E chi non lo capisce, continuerà a perdere soldi ciclo dopo ciclo.

La “sottile differenza” tra chi INVESTE e chi SCOMMETTE

Il mio metodo 50/40/10 non ti renderà ricco in 4 mesi. Non ti farà guadagnare il 500% nel breve termine come invece vuole farti credere quel tipo su X che ha comprato una shitcoin al momento giusto, “dimenticandosi” però di rivelarti quante invece “potenziali gemme rare” gli hanno fatto collassare il portafoglio in precedenza.

Ma nel lungo termine, proteggendo il capitale e crescendo costantemente, costruirai un patrimonio solido che sopravvive ai cicli di mercato, alle correzioni improvvise, ai crolli del 40% in una settimana.

Perché la differenza tra speculatori e investitori è semplice:

• Speculatori: cercano il colpo grosso, rischiano tutto, perdono tutto, ricomincia da capo

• Investitori: costruiscono costantemente, proteggono il capitale, crescono nel tempo, non esplodono

Io ho scelto da che parte stare. E i risultati sono pubblici, verificabili, trasparenti.

E tu? Sei ancora convinto che il tuo portafoglio 100% crypto ti farà diventare milionario? O sei pronto ad ammettere che forse, solo forse, c’è un modo migliore?

Noi ci rivedremo nel 2026 per cui, colgo l’occasione per farti i miei migliori auguri di un Sereno Santo Natale e felice anno nuovo a te e a tutte le persone che ami!

Come sempre potrai seguirmi su tutti i social, nelle mie consuete attività di divulgazione su eToro e - ovviamente - sulla mia testata giornalistica.

Un saluto dal tuo affezionatissimo,

Alessio Ippolito

Disclaimer: Questo contenuto è pubblicato a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria personalizzata. Ogni investimento comporta rischi significativi e va valutato in base alla propria situazione personale, tolleranza al rischio e obiettivi finanziari. Il portafoglio eToro menzionato è verificabile pubblicamente su criptovaluta.it/vai/eto-ippo e rappresenta le mie scelte operative personali, non raccomandazioni di investimento.

Mercoledì sera, circa 12 ore prima che NVIDIA pubblicasse i risultati del terzo trimestre fiscale, ho fatto una cosa che molti considererebbero folle: ho aumentato subito l’esposizione su NVIDIA nel mio portafoglio eToro di un ulteriore 1% circa. E non solo NVIDIA. Anche Google Alphabet Class A ha ricevuto lo stesso trattamento.

I social erano pieni di post negativi. Influencer e media si rincorrevano nello scenario apocalittico della “AI bubble”. Il sentiment era tossico. Tutti aspettavano il crollo. Tutti tranne me.

Perché l’ho fatto? Semplice: quando tutti hanno paura senza che i fondamentali lo giustifichino, è il momento di entrare. Non di scappare.

E giovedì mattina, quando i mercati hanno aperto dopo la pubblicazione delle trimestrali NVIDIA, il mondo ha capito chi aveva ragione.

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La sera del giovedì, così come venerdì, abbiamo nuovamente assistito alla capitolazione dei principali indici di borsa, spaventati dalle parole di FED: mercati che secondo il mio avviso stanno scontando la quasi avuta conferma circa lo slittamento del taglio dei tassi da parte di Fed. Io sono corso ai ripari, aggiungendo alcune quote sulle posizioni core come MCSI word, nuovamente su Nvidia e qualche altra posizione core, mentre ho aspettato BTC a 82 per un nuovo piccolo aggiuntivo.

Queste correzioni sono naturali: sono due anni che i mercati salgono, occasione la mia per andare ad aggiungere qualche quota core, con l’obiettivo di medio e lungo termine.

Come si può pensare che la IA sia una bolla se NVIDIA, il leader del mercato CHIP, continua a fare triliardi di fatturato e letteralmente non sa più a chi dar retta con gli ordinativi? Il progresso tecnologico non si arresta ma non è un mistero che - sul breve - la crescita economica non rispecchia l’andamento in borsa sia in un senso che nell’altro.

I numeri non mentono mai!

NVIDIA ha polverizzato ogni previsione. E non di poco.

Ricavi Q3: 57,01 miliardi di dollari (il consensus degli analisti era 55 miliardi). Un aumento del 62% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso. L’utile per azione adjusted è arrivato a 1,30 dollari, contro l’1,25 atteso. Il margine lordo adjusted al 73,6%. L’utile netto? 31,91 miliardi di dollari.

Ma la vera bomba è stata la guidance per il quarto trimestre: 65 miliardi di dollari attesi, con un margine lordo del 75%.

Non sono numeri. È una dimostrazione di forza. È la conferma che chi parla di “bolla AI” o non ha capito cosa sta accadendo nell’economia globale, o semplicemente è rimasto fuori dal treno e ora deve giustificare la propria scelta sbagliata.

I mercati hanno risposto con un’esplosione di ottimismo giovedì mattina. E io, che avevo comprato 12 ore prima mentre tutti vendevano in preda al panico, ho guardato il mio portafoglio sorridendo.

Come sempre accade a chi fa i compiti a casa invece di seguire le mode del momento.

NVIDIA vs INVIDIA: Il Parallelismo Che Spiega Tutto

Giovedì mattina ho pubblicato un post sui miei canali social e sul mio profilo eToro. Un messaggio provocatorio ma cristallino:

“Mio nonno diceva: quando capiranno di non poterti né eguagliare né superare, cercheranno di sporcarti. Questa si chiama INVIDIA.”

NVIDIA. INVIDIA. La somiglianza fonetica non è casuale nella mia testa.

NVIDIA è diventata il simbolo del vincente solitario. Quello che viene invidiato perché ha successo, perché trascina il mercato, perché detta il passo. E cosa fa la massa? Lo segue, spesso con riluttanza, spesso criticando, ma sempre lo segue.

Chi è invidiato è forte. Chi critica senza fondamentali solidi è debole. E io scelgo sempre di stare dalla parte dei forti, non dei piagnoni.

Questa è la verità che molti non vogliono sentire: NVIDIA non è solo un’azienda tecnologica che produce chip. È diventata l’indicatore anticipato della fiducia nelle tecnologie che plasmeranno l’economia dei prossimi dieci anni.

E chi punta contro NVIDIA, punta contro il futuro.

Michael Burry e i fautori della bolla IA

Parliamoci chiaro: Michael Burry è una leggenda della finanza. Ci ha azzeccato alla grande con i subprime del 2008. “The Big Short” è un capolavoro. Nessuno mette in discussione quello.

Ma ultimamente? Il suo track record è decisamente meno brillante.

Burry è tornato a fare il contrarian - il suo marchio di fabbrica - ma stavolta su un tema dove i fondamentali sono radicalmente diversi rispetto alle bolle speculative del passato. L’Intelligenza Artificiale non è una promessa: è un’infrastruttura industriale in espansione.

E quando Burry alza la voce contro l’AI, cosa succede? Una folla di investitori retail spaventati inizia a vendere. Media e influencer amplificano il messaggio. Il FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) dilaga come un virus.

Risultato? Chi vende in perdita regala opportunità a chi compra con la testa fredda.

Non è la prima volta che grandi nomi sbagliano le previsioni su trend tecnologici. E probabilmente non sarà l’ultima. Ma i dati sono testardi: l’AI sta generando ricavi reali, margini reali, e una domanda che non accenna a rallentare.

Nelle ultime settimane ho visto decine di post disfattisti. “NVIDIA crollerà dopo le trimestrali”. “La bolla AI sta per scoppiare”. “Vendete tutto prima che sia troppo tardi”.

In fondo si diceva esattamente la stessa cosa anche per Bitcoin, no? Eppure oggi è appetito dagli istituzionali di tutto il mondo, sebbene in questo ultimo periodo non stia vivendo il suo miglior Q della sua seppur florida storia.

La Mia Strategia: Resilienza, Crescita, Zero Compromessi

Nelle settimane scorse ho lavorato intensamente sul mio portafoglio eToro. Sono Popular Investor dal 25 agosto 2024 e Popular Investor Champion dal 5 novembre 2024. Due traguardi che rappresentano anni di lavoro, strategia e disciplina.

L’obiettivo? Ridurre la volatilità senza sacrificare la crescita. Costruire un portafoglio più resiliente, con rischio controllato, ma mantenendo quella componente speculativa di lungo periodo che fa la differenza nei rendimenti.

Ti spiego cosa ho fatto.

Ho Ridotto l’esposizione alla biomedicina

Il settore biotech è ancora troppo instabile e saturo. Ho tagliato quasi tutte le posizioni, lasciando solo Nuvation Bio (NUVB) come presidio minimo, che rappresenta meno dell’1% del portafoglio.

Perché? Perché la biomedicina è un settore dove la volatilità è troppo alta e i risultati troppo imprevedibili. Servono anni per vedere i frutti di un investimento, e nel frattempo il capitale è bloccato in asset che possono perdere il 50% in pochi giorni per una notizia negativa su trial clinici.

Non è il tipo di volatilità che voglio nel mio portafoglio. Non oggi.

Ho rafforzato le Big Tech e l’AI

Invece, ho incrementato con decisione le posizioni su aziende che dominano il settore dell’Intelligenza Artificiale:

NVIDIA (NVDA) rappresenta ora oltre il 4,4% del mio portafoglio. È la mia scommessa principale sull’infrastruttura AI. Non solo chip per data center, ma l’intera architettura che alimenta i modelli di intelligenza artificiale più avanzati del mondo.

Google Alphabet Class A (GOOGL) è oltre il 2,3%. Google non è solo un motore di ricerca. È Deepmind, è Gemini, è l’infrastruttura cloud che alimenta metà dell’AI mondiale. E sta ancora accumulando ritardo rispetto al potenziale reale.

Meta Platforms (META) all’0,85% circa. Zuckerberg ha scommesso miliardi sull’AI e sul metaverso. E sta iniziando a raccogliere i frutti. Llama 3 è uno dei modelli open source più potenti al mondo.

Alibaba ADR (BABA) all’1,12%. La Cina sta investendo centinaia di miliardi nell’AI. Alibaba è il player dominante nel cloud cinese. E con le valutazioni attuali, è praticamente regalata.

Nel frattempo ho mantenuto gli ETF strategici sull’AI

Gli ETF mi permettono di diversificare l’esposizione tecnologica riducendo il rischio specifico di singole aziende:

ARK Artificial Intelligence & Robotics (ARKI.L) al 2,26%. Cathie Wood può essere controversa, ma il suo focus sull’AI e la robotica è esattamente dove voglio essere esposto.

Rize Cybersecurity Data Privacy (CYBR.L) al 2,83%. L’AI porta con sé enormi rischi di sicurezza. La cybersecurity è il settore che crescerà parallelamente all’espansione dell’intelligenza artificiale.

Sempre riguardo i miei interventi in portafoglio dove ho attuato la "strategia dell’ombrello”, invito a leggere la newsletter precedente dove ho parlato di 4 ETF che sono entrati in modo preponderante all’interno della composizione del portfolio, spiegandone i motivi della scelta e le loro specifiche caratteristiche.

Posizioni industriali e infrastrutture legate alla IA

Oltre ai nomi ovvi, ho puntato su aziende che beneficiano dell’espansione infrastrutturale dell’AI. Aziende che molti Popular Investor non considerano nemmeno:

ASML Holding (ASML) al 4,02%. ASML è il produttore olandese di macchinari per litografia, fondamentale per la produzione di chip avanzati. Senza ASML, non esisterebbe NVIDIA. È un monopolio tecnologico assoluto.

Powell Industries (POWL) all’1,61%. Infrastrutture elettriche per data center. I data center che alimentano l’AI consumano energia come piccole città. Powell fornisce le soluzioni per gestire questi carichi energetici.

IES Holdings (IESC) all’1,54%. Soluzioni infrastrutturali per l’edilizia tecnologica. Anche qui, un player di nicchia che beneficia direttamente dell’espansione AI.

Bitcoin: La riserva per crescita di lungo periodo (al momento rischiosa)

Bitcoin (BTC) rappresenta il 10,68% del mio portafoglio. La posizione più grande in assoluto, ma anche quella ad oggi più rischiosa. Già perchè considerando la volatilità e il vento ribassista dell ‘ ultimo Q4 2025, attualmente in corso, è un rischio importante che sto per il momento sostenendo, in proiezione crescita di medio e lungo periodo. Attualmente il rischio del mio portafoglio è di solo 4/10, qualora avessi 3/4 % di bitcoin, il rischio - secondo miei calcoli- passerebbe a 3, proprio il mio obiettivo.

Tuttavia non ho mai fatto mistero della mia convinzione: Bitcoin non è solo un asset speculativo. È un’assicurazione contro l’instabilità monetaria. E in un mondo dove le banche centrali continuano a stampare denaro senza freni, è una componente essenziale di ogni portafoglio moderno.

Ho continuato a sfruttare i ribassi per accumulare, esattamente come fatto con NVIDIA e Google. Quando Bitcoin scende, io compro. Quando sale, tengo. Semplice.

La strategia del mio portafoglio è sulla crescita di lungo periodo. Non sto cercando il 10% in tre mesi. Sto costruendo un portafoglio che tra 5-10 anni sarà moltiplicato. E Bitcoin è una parte fondamentale di questa strategia.

Perché la AI secondo me non è una bolla!

Ho sempre dichiarato pubblicamente che l’Intelligenza Artificiale è lo zoccolo duro del futuro finanziario delle economie mondiali. E non ho cambiato idea. Anzi, ogni trimestre che passa rafforza questa convinzione.

Ti spiego perché l’AI non è una bolla.

Ricavi reali e sostanziali, non solo scommesse stile dot com

Prendiamo sempre l’esempio di Nvidia, perchè è ad oggi la società leader i cui dati sono attesi da tutta l’industry.

NVIDIA non vende “potenziale”. Vende chip che generano 57 miliardi di dollari di ricavi trimestrali. Microsoft, Google, Meta, Amazon stanno investendo decine di miliardi in infrastrutture AI perché i ritorni ci sono già.

Non stiamo parlando di startup che bruciano cash sperando in un futuro profitto. Stiamo parlando di aziende che stanno già monetizzando l’AI in modo massiccio.

C'è poi chi addirittura la paragona con la bolla dotcom, dimenticando però un ‘piccolissimo dettaglio’: al tempo si scommetteva su un settore tutto in divenire, che avrebbe dovuto svilupparsi su una rete - quella di internet - ancora acerba e il cui accesso era riservato a pochissimi. Ora la IA è a disposizione in pochi istanti per tutti, le infrastrutture sono ampiamente sviluppate e la componente innovativa è nel pieno del suo progresso.

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La domanda è strutturale, non speculativa

La corsa all’AI non è guidata da retail che comprano sperando nel rialzo. È guidata da governi, aziende Fortune 500, e interi settori industriali che stanno ricostruendo le loro infrastrutture tecnologiche.

Il fenomeno della “Sovereign AI” - governi che costruiscono infrastrutture AI nazionali per non dipendere da data center esteri - è solo all’inizio. Giappone, Francia, India, Paesi del Golfo: tutti stanno investendo miliardi.

Questa non è speculazione. È ricostruzione industriale.

Margini superiori al 70%

NVIDIA chiude il trimestre con un margine lordo adjusted del 73,6%. Questi non sono margini di un settore maturo e commoditizzato. Sono margini di un’azienda che ha un vantaggio competitivo talmente forte da poter dettare i prezzi.

E con la nuova generazione di chip Blackwell in arrivo, quei margini potrebbero addirittura salire.

L’AI Fisica: Il grande passo

Come ripete Jensen Huang, CEO di NVIDIA:

Robot umanoidi, digital twins, automazione industriale: stiamo solo graffiando la superficie. Chi parla di bolla guarda solo ai data center. Chi capisce il mercato guarda alla robotica, all’automazione industriale, alla produzione intelligente.

Tra 5 anni, l’AI non sarà solo nei server. Sarà nelle fabbriche, nelle auto, nei robot che assemblano prodotti, nei droni che consegnano pacchi.

E NVIDIA sarà al centro di tutto questo.

La “lieve differenza” tra INVESTIRE, GIOCARE e SPERARE…

C’è una differenza fondamentale tra chi investe con strategia e chi spera nel colpo di fortuna, magari pensando che gli investimenti siano una lotteria.

Già perchè non è un dato misterioso quello che mette al primo posto gli italiani come Paese con più giocatori d'azzardo al mondo.

Oserei quasi dire: “Italiani: popolo di poeti, scrittori e giocatori-sognatori”… Che finaccia !

Perdonami la digressione, torniamo sul pezzo!

L’investitore strategico studia i fondamentali. Va contrarian quando il sentiment è ingiustificatamente negativo. Diversifica intelligentemente. Mantiene posizioni di lungo periodo. Accumula nei ribassi.

Lo speculatore emotivo compra sui massimi quando tutti sono euforici. Vende sui minimi quando tutti sono in panico. Segue i guru del momento. Cambia strategia ogni settimana. Si lamenta dei risultati negativi.

Io appartengo alla prima categoria. Sempre.

E il mio portafoglio parla chiaro. È pubblico. Chiunque può verificare ogni singola operazione, ogni entrata, ogni uscita. I risultati sono tracciati e certificati dalla piattaforma eToro.

Non c’è spazio per le chiacchiere. I numeri parlano.

E quando dico che ho comprato NVIDIA 12 ore prima delle trimestrali mentre tutti vendevano, è verificabile. Non è un racconto a posteriori. È una strategia documentata.

Cosa può succedere nel breve termine sui mercati?

NVIDIA ha dato il tono. I mercati hanno risposto con entusiasmo. Ma la partita è appena iniziata.

La guidance per il Q4 parla di 65 miliardi di dollari di ricavi attesi. Se NVIDIA li raggiunge (e probabilmente li supererà), saremo di fronte a un’accelerazione ulteriore dell’intero comparto tech.

La mia strategia resta invariata:

Mantenere l’esposizione sull’AI come componente core del portafoglio. Diversificare tra azioni dirette ed ETF tematici. Continuare ad accumulare Bitcoin nei ribassi. Ridurre progressivamente la volatilità eliminando settori troppo instabili. Focalizzarmi sulla crescita di lungo periodo, non sui guadagni rapidi.

Ricordati sempre: la strategia è sulla crescita. Non sto cercando il 10% in tre mesi. Sto costruendo un portafoglio che tra 5-10 anni sarà moltiplicato.

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Intanto l’NVIDIA ripaga sempre…

Torniamo al messaggio di giovedì mattina. NVIDIA. INVIDIA.

Quando sei il più forte, quando trascini il mercato, quando hai ragione mentre tutti sbagliano, l’invidia degli altri è inevitabile.

Ma l’invidia è un complimento mascherato. Significa che hai fatto qualcosa che gli altri non sono riusciti a fare. Significa che sei avanti, non indietro.

E nel mondo degli investimenti, essere avanti significa fare soldi. Essere indietro significa rimpiangere le opportunità perse.

Io scelgo di stare avanti. Sempre.

Le trimestrali NVIDIA Q3 2025 non sono solo numeri su un foglio Excel. Sono la dimostrazione che chi investe con disciplina e strategia vince. Sono la prova che l’Intelligenza Artificiale non è una bolla, ma un’infrastruttura industriale in espansione.

Mentre i disfattisti continuano a gridare al lupo, io continuo a costruire il mio portafoglio. Mentre Michael Burry e i suoi seguaci cercano la prossima bolla da shortare, io accumulo asset con fondamentali solidi.

E quando tra 5 anni guarderò indietro, saprò di aver fatto le scelte giuste. Perché i fatti battono sempre le opinioni e soprattutto le malelingue. E i risultati battono sempre le chiacchiere.

Sentirsi sicuri e con le palle: la culla della libertà

Chi parla di te agli altri, parlando male alle tue spalle, significa che teme la tua presenza e non regge il confronto. Tu intanto gli passi davanti sommando a più riprese mentre lui concentra i suoi sforzi invidiandoti anziché impegnandosi per migliorare. Poi sono sempre gli stessi che quando ti ci trovi in presenza abbassano lo sguardo per vergogna.

Quanto è bello camminare a testa alta senza mai avere l’obbligo di chinarsi, respirando aria di libertà frutto di una carriera corredata da risultati, dimostrazioni di forza senza doversi mai mettersi a pecor* nei confronti di terzi e/o leccando a qualcuno di potente?

Avere la schiena dritta non è da tutti, lo comprendo bene, così come non è per tutti saper fare impresa e costruire anno dopo anno un impero senza dover scendere a stucchevoli compromessi commerciali, investendo sulle risorse umane anziché sulle macchine. A buon intenditor…

Reduci dall’evento di Lisbona

Prima di congedarmi, voglio spendere due righe sull’ultima trasferta a Lisbona, per un evento di crypto influencer denominato “CCCC”, dove abbiamo partecipato anche l’anno scorso a Dubai.

Sfrutto queste poche righe conclusive del mio ultimo SUbstack per mandare un salutone e un mirabolante abbraccio alla “COMMUNITY CRYPTO ITALIANA” che ho avuto il piacere di ritrovare in quel di Lisbona, all'evento Content Creator Campus insieme al collega Francsco Gallella.

L'isolamento è proprio dei numeri primi !

Sebbene non siamo dei semplici influencer, e fortunatamente MAI lo saremo, la nostra autorevolezza e presenza mediatica in Italia, con brand ampiamente riconosciuto ed apprezzato anche fuori dall’Europa, comporta una determinante piuttosto rilevante: CEO di exchange e/o general manager ci fermano agli eventi entusiasti di conoscerci dal vivo, e volenterosi di voler iniziare un cammino insieme. Agli eventi crypto succede anche questo, ed è molto bello, mi/ci rende orgoglioso/i ed è molto appagante.

Nota dolente sulla community crypto nostrana

Passiamo alle note dolenti: Ogniqualvolta che andiamo ad un evento crypto, partiamo sempre con le migliori aspettative, augurandoci di dover fare i conti con una community italiana sempre più qualitativa e matura: questo significherebbe avere dei reali alleati con le pall* per divulgare in modo importante nel Belpaese e fare la voce grossa con i competitor esterofili, o quantomeno provarci.

Purtroppo restiamo sempre eccessivamente delusi in quanto il livello è quello che è (sempre molto basso, ndr), e torniamo a casa sempre molto delusi ed insoddisfatti. Si dai, lo hai capito, sempre le solite tarantelle da mediocri italioti (il mio è più bello, io sono più figo, io CELLOH PIU LUNGO DEL TUO e così via). A tutto questo si va ad aggiungere un bel mix di italiota-squadrismo, becero qualunquismo, risatine, paroline dietro e altri comportamenti insulsi che non rendono grazie nemmeno ad un bambino dell’asilo. Sempre il solito circo al quale non preferiamo assistere.

Tolti un paio, il resto è proprio poca roba, un perfetto mix tra fufferia, manie di grandezza e protagonismo da parte di perfetti sconosciuti sul web magari che si ergono e camminano 3 metri sopra il cielo “per qualche K di followers”.

Ragazzi alt ! Crescete prima, fate qualcosa di buono, costruite e poi.. solo molto poi provate a fare “gli arrivati”: già perchè così, credetemi, fate solo la figura dei cogl***!

Nel frattempo l’INVIDIA - un po’ proprio come l'azienda di microchip leader nVidia - ripaga sempre. Soprattutto quando sei dalla parte giusta della barricata.

Un saluto dal tuo affezionatissimo e arrivederci a lunedì prossimo!

Alessio Ippolito

nove giorni fa (giovedì 10 ottobre) ho chiuso la maggior parte della mia posizione su Rocket Lab (RKLB) con un gain del +1000% qui sul mio portafoglio pubblico. Sì, hai letto bene. Dieci volte il capitale iniziale su un singolo trade.

La mia regola personale è brutalmente semplice: quando raggiungo 10x su un asset, prendo profitto su almeno il 50-70% della posizione. Non mi interessa se può fare 15x o 20x. Non mi interessa se tutti continuano a dire:

“Guarda che continuerà la sua corsa… andrà sulla luna!”

Quando si ha una strategia chiara e ben definita nella gestione di un portafoglio, bisogna seguirla in modo chiaro e standardizzato, ponendo in essere le sue regole auree, tuttavia NON significa che non si può modulare nel corso del tempo.

Ma non ho liquidato tutto, sia chiaro. Mantengo ancora lo 0.63% del portafoglio in RKLB, attualmente in gain del +39.51%. Perché? Perché credo ancora nel settore spaziale, ma proteggere i profitti è importante quanto generarli.

E qui arriva la domanda che ogni investitore si pone dopo un trade vincente: dove metto questi soldi?

Questa domanda è più importante del gain stesso. Perché reinvestire male i profitti è il modo più veloce per ridarli indietro al mercato. E io, dopo 10+ anni in questo settore, ho imparato una cosa: i profitti vanno reinvestiti con la stessa disciplina con cui li hai generati.

Quindi dove li ho messi? Due mosse precise: CYBR.L (Rize Cybersecurity Data Privacy UCITS ETF) per il grosso, e un rafforzamento massiccio sul bio-tech AI-driven con ALLO, NUVB, e altre posizioni strategiche.

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E no, non sono scelte casuali. Sono mosse strategiche basate su dati concreti, timing perfetto, e una tesi che si incastra alla perfezione con il resto del mio portafoglio tech-oriented. Ti spiego come e perché.

Risorsa informativa: Qui la prova del mio post originale.

Il Contesto: Perché la Cybersecurity e perché proprio adesso?

Alcune settimane fa ti ho parlato di diversificazione con oro e metalli preziosi poi mi sono occupato ancora di diversificazione intervistando il collega Ferdinando Colella. La settimana scorsa era il turno dell’analisi Uptober crypto e di come i dati smontano molti miti. Oggi torniamo sul tech puro, ma con un angolo che pochi stanno considerando.

Mentre tutti parlano di AI, machine learning, robotica e (ultimamente) quantum computing con Google Willow che fa i titoloni, nessuno parla di chi deve proteggere tutto questo. E qui - secondo la mia umile testi - è che può nascere una ghiotta opportunità.

Facciamo un passo indietro. Il mondo tech sta vivendo un’esplosione senza precedenti:

• AI enterprise sta diventando mainstream (ogni Fortune 500 sta implementando qualcosa)

• Quantum computing è passato da “forse tra 20 anni” a “forse tra 5 anni”

• Datacenter stanno moltiplicandosi per sostenere il carico computazionale

• Cloud infra cresce in modo esponenziale

E cosa significa tutto questo? Superficie d’attacco infinitamente più grande. Ogni nuovo modello AI, ogni datacenter connesso, ogni sistema cloud-based è una potenziale vulnerabilità. Non è paranoia, è matematica.

I numeri parlano chiaro:

• La spesa globale in cybersecurity dovrebbe raggiungere $215 miliardi nel 2025

• Il costo medio di un data breach nel 2024 è stato di $4.88 milioni per incidente

• Zero-day exploits sono aumentati del 45% negli ultimi 2 anni

• Il quantum computing, quando sarà operativo, romperà la crittografia attuale

Quindi la tesi è semplice: ogni dollaro investito in AI genera almeno 3 dollari di necessità di cybersecurity. È un trend strutturale, non una moda. E io voglio posizionarmi adesso, non quando tutti se ne accorgeranno.

Perché CYBR.L (Rize) e non altro

Ho considerato diverse opzioni per entrare nel settore cyber. Potevo comprare singoli stock (CrowdStrike, Palo Alto Networks), potevo tenere la mia piccola posizione su Zscaler. Ma ho scelto diversamente. Ecco perché CYBR.L è la scelta migliore per me ora.

Che cos’è CYBR.L?

CYBR.L è il Rize Cybersecurity and Data Privacy UCITS ETF, un fondo europeo regolamentato che investe nelle migliori aziende cyber e data privacy del mercato globale. Quotato sulla London Stock Exchange, è un ETF UCITS compliant - quindi con tutte le protezioni e vantaggi fiscali per investitori europei.

I numeri chiave:

• Ticker: CYBR.L (London Stock Exchange)

• Posizione attuale nel mio portafoglio: 6.29% (seconda posizione dopo BTC al 9.28%)

• Performance attuale: -4.44% (correzione temporanea post-acquisto - normale volatilità)

• Focus: Cybersecurity + Data Privacy (più ampio del pure cyber)

• Struttura: UCITS ETF (regolamentato EU)

I vantaggi specifici di CYBR.L

1. UCITS = Vantaggi per Investitori EU

Questo è fondamentale per me come investitore italiano:

• Regolamentazione europea (più protezioni legali)

• Tassazione ottimizzata per residenti EU

• Trasparenza obbligatoria sui costi e holdings

• Nessuna withholding tax USA sui dividendi

Gli ETF USA come CIBR sono ottimi, ma per un investitore europeo, UCITS è strutturalmente superiore.

2. Focus Più Ampio: Cyber + Data Privacy

Mentre alcuni ETF si concentrano solo su cybersecurity “pura”, CYBR.L include anche data privacy. Questo significa esposizione a:

• Aziende di encryption e crittografia

• Software di compliance (GDPR, privacy regulations)

• Identity management e zero-trust architecture

• Cloud security infrastructure

In un mondo dove privacy = nuovo petrolio, questo focus allargato è un vantaggio.

3. ETF Reale su eToro (Non CFD)

Verificato: su eToro, CYBR.L è disponibile come ETF reale, non come CFD. Questo significa:

• Possiedo effettivamente quote dell’ETF

• Zero costi overnight tipici dei CFD

• Dividendi reali (anche se minimi)

• Posso tenere la posizione anni senza costi aggiuntivi

Questo è decisivo per una strategia long-term come la mia.

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La Mossa Tattica: Da Zscaler Singolo a CYBR.L Diversificato

Piccolo dettaglio importante: fino al giorno dell’acquisto di CYBR.L avevo una piccola posizione in Zscaler (ZS), uno dei leader del zero-trust security. L’ho chiusa con un gain del 15.72% poco prima di comprare CYBR.L.

Ne ho parlato in questi termini sul mio profilo P.I.:

In sostanza ho venduto per evitare overlap inutile. Zscaler è probabilmente dentro CYBR.L tra le holdings. Mantenere sia ZS singolo che CYBR.L significava doppia esposizione sullo stesso asset senza benefici di diversificazione. Meglio consolidare tutto in CYBR.L e avere esposizione diversificata su 40-60 holdings invece di concentrazione su uno solo.

Il gain del 15.72% su ZS? Solido, ma non stellare. E va benissimo così. Non tutti i trade devono fare 10x. Alcuni fanno +15%, prendi profitto, e passi al veicolo migliore. Disciplina, non avidità.

Da dove arrivano i soldi: Le Liquidazioni strategiche

Ora parliamo del funding. Da dove escono i soldi per comprare CYBR.L e rafforzare il bio-tech? Da tre mosse precise che ho fatto tra fine settembre e metà ottobre.

Mossa 1: Liquidazione Parziale Rocket Lab (+1000%)

Come detto in apertura, il 10 ottobre ho chiuso la maggior parte della mia posizione su Rocket Lab con un gain del 1000%. La ragione è semplice: la mia strategia prevede che al raggiungimento di 10x, liquido almeno il 50-70% della posizione.

Perché? Perché proteggere i profitti è importante quanto generarli. RKLB può fare 15x? Forse. Ma può anche correggere del 40% in due settimane? Anche. Io ho preso il mio 10x, ringrazio, e passo avanti.

Mantengo ancora lo 0.63% del portafoglio in RKLB, attualmente in gain del +39.51%. Se RKLB continua a salire, bene. Se scende, ho già monetizzato il grosso. Risk management 101.

Mossa 2: Riduzione Graduale MercadoLibre (+146%)

Qualche settimana fa ho iniziato a ridurre progressivamente la mia posizione su MELI (MercadoLibre), che avevo in gain del +146% al picco. Attualmente mantengo ancora il 2.29% del portafoglio in MELI (in temporaneo drawdown a -13.86%), che liquiderò gradualmente quando tornerà in territorio positivo.

MELI è un’ottima azienda, dominante in Sud America, ma non rientra più nella mia strategia long-term. La mia tesi è sempre più orientata verso tech del futuro: AI, robotics, bio-tech AI-driven, cybersecurity. MELI è e-commerce tradizionale. Ottimo business, ma non è dove voglio allocare capitale nei prossimi 3-5 anni.

Mossa 3: Chiusura Zscaler (+17%)

Come spiegato sopra, ho chiuso ZS all’inizio di ottobre con +17%. Non era una posizione grande (pochi punti percentuali del portafoglio), ma il gain è gain. E quei soldi sono andati esattamente dove dovevano andare: parte in CYBR.L, parte nel rafforzamento bio-tech.

Totale liquidità generata per reinvestimento: ~$750-800

La seconda mossa: Rafforzamento massiccio Bio-Tech AI-Driven, settore su cui CREDO TANTISSIMO!

Mentre tutti si aspettavano che mettessi tutto su cyber, ho fatto mosse parallele che forse ti sorprendono: ho rafforzato pesantemente il bio-tech con focus su AI-driven medicine e terapie cellulari di nuova generazione.

La Strategia Bio-Tech composta da 5 Pilastri

Nel mio portafoglio ora ho cinque posizioni bio-tech chiave che rappresentano circa l’11-12% del portafoglio totale:

1. NUVB (Nuvation Bio) - 3.19% → Oncologia precision medicine (-7.75% attuale)

2. SANA (Sana Biotechnology) - 2.47% → Terapie cellulari engineered (+17.26%)

3. BMEA (Biomea Fusion) - 2.09% → Covalent drugs per oncologia (-16.95%)

4. ABCL (AbCellera) - 2.07% → AI drug discovery (-4.55%)

5. ALLO (Allogene Therapeutics) - 1.40% → CAR-T allogeneiche scalabili (-16.02%) / le car-t è il futuro della bio ingegneria per la lotta disperata a molti mali incurabili ed è una delle ricerche più avanzate su cui pendono le nostre migliori speranze.

Perché questo triangolo Bio-Tech potrebbe funzionare

Questi non sono “pharma tradizionali”. Sono tech companies che operano in medicina. E questo è esattamente dove voglio essere.

• NUVB = approccio precision medicine guidato da biomarkers

• SANA = piattaforma terapie cellulari hypoimmune (invisibili al sistema immunitario)

• ABCL = AI per scoperta anticorpi (ha scoperto bamlanivimab anti-COVID in tempo record)

• ALLO = CAR-T allogeneiche “off-the-shelf” (non personalizzate = scalabili)

• BMEA = covalent drugs (legame irreversibile con il target)

Sinergia perfetta: ABCL scopre gli anticorpi con AI → SANA e ALLO li trasformano in terapie cellulari → NUVB e BMEA completano il quadro oncologico con approcci complementari.

Risk Profile: High Risk, High Reward (Ma Controllato)

Sii chiaro: queste sono tutte high risk, high reward. Sono bio-tech in fase clinica, senza farmaci ancora approvati (tranne ABCL che ha royalty da bamlanivimab, che è un anticorpo monoclonale sintetico). Possono fare 5-10x se i trial funzionano. Possono perdere il 50% se i trial falliscono.

Ma nel contesto del mio portafoglio totale, queste posizioni rappresentano circa l’11-12%. È una scommessa asimmetrica: rischio contenuto in termini di peso portfolio, upside potenzialmente enorme se la tesi si realizza.

E soprattutto: non sto scommettendo su una singola molecola. Sto scommettendo su un trend di settore (bio-tech AI-driven, CAR-T next-gen, precision medicine) con cinque posizioni diverse per diversificare il rischio specifico.

La strategia: come si incastra tutto nel mio portafoglio

Il mio portafoglio su eToro è pubblico e tracciabile in tempo reale. Chiunque può vedere cosa compro, quando, e quanto. Zero opacità.

Breakdown Settoriale Attualizzato alla domenica del 19 Ottobre 2025:

• Crypto: ~9.28% (solo BTC, conservativo)

• Cybersecurity: ~6.29% (CYBR.L - nuovo pilastro strategico)

• Commodities: ~8.35% (PALL 5.22% palladio, URA 3.13% uranio)

• Bio-Tech AI-Driven: ~11.22% (NUVB 3.19%, SANA 2.47%, BMEA 2.09%, ABCL 2.07%, ALLO 1.40%)

• Healthcare Traditional: ~5.07% (UNH - UnitedHealth)

• Financials: ~10.01% (ISP.MI 4.67%, PST.MI 3.86%, G.MI 1.48%)

• Tech/AI Leaders: ~12.35% (NVDA 3.85%, ARKI.L 3.07%, AMZN 1.62%, GOOGL 1.84%, GOOG 1.04%, META 0.45%, NFLX 0.45%)

• Energy/Utilities EU: ~4.90% (ENEL.MI 2.82%, IG.MI 0.89%, A2A.MI 1.19%)

• Industrials/Semicon: ~9.79% (ASML 4.57%, PST.MI nella sezione sopra)

• E-commerce (uscita): ~2.29% (MELI - da liquidare)

• Aerospace: ~0.63% (RKLB residua)

• Altri settori: ~22% (automotive TSLA 0.90%, luxury, utilities, industrial vari)

• Cash: ~1.64%

👉 Puoi approfondire visitando il mio profilo qui. Puoi decidere di seguirmi mettendomi in watchlist senza spendere nemmeno un centesimo, oppure copiarmi per replicare le mie performance. Per iniziare ti basta aprire un conto su eToro, se ancora non ne possiedi uno.

Cosa è cambiato sul mio portafoglio rispetto a due settimane fa

✅ Aggiunto cyber exposure dedicata (CYBR.L 6.29% - seconda posizione dopo BTC che ha il 9.28% attualmente, con la mia intenzione di consolidarlo sempre intorno al 10%)
✅ Rafforzato settore bio-tech (da ~8% a ~11.22% con NUVB, ALLO, BMEA, rafforzamenti)
✅ Eliminato overlap (ZS consolidato in CYBR.L)
✅ Mantenuto RKLB residua (0.63% con +39.51% gain)
✅ In costante uscita da MELI (ancora 2.29% da liquidare quando torna positivo) e con la sua liquidazione ho aumentato esposizione su settore IA & robotics, acquistando ETF ARKI.L

Correlazione e diversificazione

Una delle ragioni principali per cui ho scelto CYBR.L + bio-tech rafforzato è la bassa correlazione con i miei altri holdings tech.

• NVDA, GOOGL, META, TSLA sono “AI creators” - creano l’intelligenza artificiale, i modelli, le applicazioni

• CYBR.L è “AI defender” - protegge l’infrastruttura che ospita tutto questo

• NUVB, SANA, ALLO, ABCL, BMEA sono “bio-tech innovators” - usano la scienza di frontiera (e in parte AI) per creare terapie

Correlazione diretta? Bassissima. Se NVDA scende perché i datacenter rallentano gli ordini di GPU, CYBR.L non ne risente necessariamente. Se il tech crolla, le bio-tech spesso seguono dinamiche proprie legate ai trial clinici.

Sinergia? Alta dove conta. Se il boom AI continua, la cybersecurity sale. Se la medicina personalizzata decolla, le mie bio-tech beneficiano.

Il Timing: Perché proprio ora questo tipo di investimenti?

Il timing è tutto. Potevo comprare cyber e bio-tech 6 mesi fa, o aspettare altri 6 mesi. Perché ora?

Per CYBR.L (Cybersecurity):

1. Quantum Computing Breakthrough
Google ha annunciato Willow, il chip quantistico che risolve problemi in 5 minuti che richiederebbero miliardi di anni ai computer classici. Quando il quantum computing sarà operativo (3-5 anni), la crittografia attuale diventerà obsoleta. Le aziende dentro CYBR.L stanno già lavorando su post-quantum cryptography.

2. AI Enterprise Adoption Accelera
Ogni trimestre che passa, più aziende adottano AI. La domanda di cyber non cala mai, anche in recessione. È un settore recession-resistant.

3. UCITS Advantage
Per me come investitore italiano, un UCITS ETF è strutturalmente superiore a un ETF USA. Vantaggio fiscale reale.

4. Ho Liquidità da Allocare
Grazie alle liquidazioni di RKLB, riduzione MELI, e ZS, ho cash disponibile. Non devo vendere altri asset in gain per finanziare l’acquisto. Timing operativo perfetto.

Per Bio-Tech AI-Driven:

1. Pipeline in Avanzamento
Allogene, Nuvation, Sana hanno tutti candidati in fase clinica avanzata. I prossimi 12-24 mesi saranno critici per i readout dei trial. Entrare ora significa anticipare potenziali catalyst.

2. Settore Bio-Tech in Ripresa
Dopo 2 anni di bear market (2022-2023), le bio-tech stanno recuperando. Il timing macro è più favorevole. Il XBI (biotech index) ha recuperato il 30%+ dal bottom.

3. Valutazioni Attraenti
Molte bio-tech early-stage sono a valutazioni compresse. Il rapporto rischio/rendimento è favorevole per chi ha orizzonti lunghi.

Parliamo di strategia sulla gestione del rischio

Attualmente il mio portafoglio ha un target risk di 4/10. Non voglio andare a 6, non voglio scendere a 2. Il 4 è il mio sweet spot per growth con protezione.

Aggiungendo CYBR.L (6.29%) e rafforzando bio-tech (11.22%), cosa succede al risk?

Analisi Impatto:

CYBR.L:

• È un ETF UCITS → rischio inferiore a singoli stock

• Settore cyber è growth ma con fondamentali difensivi

• Correlazione bassa con resto del portafoglio → diversifica

• Anche in bear market, la spesa cyber non crolla

Bio-Tech (NUVB, SANA, ALLO, ABCL, BMEA):

• High risk individualmente, ma 11.22% totale è gestibile

• Bilanciato tra early-stage (ALLO, BMEA) e più consolidate (ABCL con revenues)

• Diversificazione intra-settoriale (5 posizioni diverse)

• Parte della componente “growth ad alto potenziale” del portfolio

Bilanciamento con posizioni difensive:

• BTC (9.28%) = store of value

• UNH (5.07%) = healthcare difensivo

• PALL (5.22%) = commodities hedge

• Financials EU (10%) = dividendi e stabilità

Conclusione: risk rimane 4/10. Check ✅

Alternative considerate e poi scartate

Per completezza, ecco cosa ho valutato e perché ho detto no:

❌ CIBR (US ETF): Ottimo, ma UCITS è meglio per investitori EU. Tassazione + regolamentazione.
❌ HACK ETF: Competitor, ma non disponibile su eToro.
❌ Single Stock Cyber (CRWD, PANW): Valutazioni stretched post-rally 2024. Preferisco diversificazione ETF.
❌ Tenere ZS + comprare CYBR.L: Overlap inutile. Consolidato tutto in CYBR.L.
❌ Clean Energy ETF (ICLN, TAN): Settore interessante, ma troppo volatile (risk 5-6) per il mio target.
❌ Altre Bio-Tech (MRNA, BNTX): Troppo esposte al COVID narrative. Preferisco oncologia/CAR-T con pipeline più diversificata.

Considerazioni a margine

Ricapitoliamo la strategia completa:

✅ FATTO (ultimi 10-15 giorni):

• Liquidato RKLB al raggiungimento 10x (10 ottobre - mantenuta posizione residua 0.63%)

• Ridotto MELI gradualmente (ancora 2.29% da liquidare quando torna positivo)

• Liquidato ZS con +17% (evitare overlap con CYBR.L)

• Acquistato CYBR.L (~6.29% portafoglio) - seconda posizione dopo BTC

• Rafforzato bio-tech da ~8% a ~11.22% (NUVB, SANA, ALLO, ABCL, BMEA)

⏳ ALCUNI DEI PROSSIMI STEP:

• Monitorare performance CYBR.L nei prossimi 3-6 mesi (attualmente in temporaneo -4.44%, normale dopo acquisto)

• Tracciare trial clinici bio-tech (catalyst da seguire per ALLO, NUVB, SANA nel 2025-2026)

• Liquidare quote residue MELI quando tornano flat/positive (attualmente -13.86%)

• Mantenere RKLB residua (0.63%) finché continua trend positivo (+39.51%)

• Valutare ribilanciamento Q1 2026 se necessario in base a performance

• Valutare nuovi entries nel campo della bio-medicina, nella computazione quantistica e nella IA

• Sto valutando altre idee… seguimi sul mio profilo eToro!

E come sempre, tutto tracciabile in tempo reale sul mio portafoglio eToro pubblico. Se vuoi seguire le mosse, replicare la strategia, o semplicemente vedere come evolve un portafoglio trasparente e data-driven, il link è qui sotto.

Zero promesse miracolose. Zero fuffa. Solo trades reali, timing spiegato, e numeri verificabili.

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Il Takeaway Finale

Se c’è una lezione da portare a casa da questo pezzo, è questa: i profitti si reinvestono con la stessa disciplina con cui si generano.

Non basta fare 10x su un trade. Bisogna sapere quando uscire, dove reinvestire, e come mantenere il risk controllato. Io ho chiuso RKLB al 10x il 10 ottobre perché era il mio obiettivo. Ho ridotto MELI e chiuso ZS perché non servivano più alla strategia. E ho comprato CYBR.L e rafforzato bio-tech perché riempiono gap precisi nel portafoglio.

Niente di magico, niente di fortunato. Solo strategia, dati, e disciplina. Il resto lo scopriremo insieme nei prossimi mesi.

Un saluto e arrivederci a lunedì prossimo!

Dal vostro affezionatissimo,

Alessio Ippolito

⚠️ Disclaimer finale

Trasparenza su ricerca e verifica delle fonti: Ho utilizzato strumenti AI per raccogliere e verificare i dati di mercato su CYBR.L, bio-tech stocks, cybersecurity trends, e performance storiche. Tutti i numeri sono stati controllati su fonti ufficiali (eToro, London Stock Exchange, SEC filings, clinicaltrials.gov). Sistema di doppio fact-checking applicato.

Zero promesse: Questo è un articolo di analisi personale, non consulenza finanziaria. Sono giornalista e Popular Investor, non consulente abilitato. Gli investimenti comportano rischi. Puoi perdere capitale. Le performance passate (come il mio +1000% su RKLB, +17% su ZS, o le performance attuali di CYBR.L e bio-tech) non garantiscono risultati futuri.

Responsabilità tua: Investi solo quello che puoi permetterti di perdere. Fai le tue ricerche. Consulta professionisti se necessario. Le decisioni sono esclusivamente tue.

quante volte hai sentito parlare di "diversificazione del portafoglio" come se fosse la panacea di tutti i mali? E quante volte, però, chi ne parla si limita a ripetere il solito mantra senza spiegare davvero come diversificare in modo intelligente?

La verità è che la diversificazione non significa semplicemente "comprare tante azioni diverse". Non è un gioco di quantità, ma di strategia. Significa costruire un equilibrio tra segmenti di mercato, aree geografiche e strumenti finanziari completamente diversi tra loro, con l'obiettivo preciso di mitigare il rischio, reggere i contraccolpi che arrivano sempre quando meno te li aspetti, e affrontare quelle mini-crisi settoriali che sono sempre dietro l'angolo.

Ma soprattutto - e questo è il punto che molti "esperti" si dimenticano di dire - significa mettere in piedi le basi per un rendimento minimo garantito nel lungo periodo, non per i sogni di gloria a breve termine.

Come Popular Investor su eToro (mi trovi come @tradingonlinecom) ho avuto modo di osservare da vicino chi davvero sa costruire portafogli resilienti nel tempo. E quando ho identificato un collega che incarna perfettamente questo approccio, ho deciso di presentarlo a te e a tutta la mia community Substack. Parliamo di Ferdinando Colella, Popular Investor Champion eToro.

Ferdinando non è il classico guru che promette il 1000% in tre mesi, tutt’altro! È un mio collega che, come me, crede nei numeri reali e nella trasparenza totale, attraverso una strategia pianificata all’orientamento di lungo periodo mantenendo al contempo un risk point estremamente basso.

È un professionista certificato EFPA, analista finanziario su Investing.com, e soprattutto uno che i numeri li mette nero su bianco, con tanto di track record pubblico su eToro. Ha sviluppato la sua famosa "Regola del 3 e 33" e due indicatori proprietari che aggiorna mensilmente, senza nascondere nulla dietro corsi a pagamento o promesse miracolose.

Ho deciso di intervistarlo perché rappresenta esattamente l'approccio che predico da anni: sostanza, trasparenza, e risultati verificabili. Niente fuffa, niente giri di parole, solo strategie concrete che funzionano davvero nel tempo.

Ecco cosa mi ha raccontato.

Il mio benvenuto a Ferdinando

Alessio: Bentrovato Ferdinando e benvenuto sulla mia newsletter, sono entusiasta di dirti che sei il primissimo ospite che arriva sul mio Substack. Parla un po' di te ai miei lettori, dal tuo ruolo come Popular Investor Champion su eToro, il tuo background e la tua iscrizione all'Albo professionale.

Ferdinando: Salve a tutti e grazie per l'invito, è un onore e un grande piacere essere il primo ospite della tua newsletter. Intanto mi presento, sono Ferdinando Colella, Popular Investor Champion su eToro e negli anni ho unito la mia formazione professionale con la passione per i mercati, sviluppando un approccio strutturato agli investimenti.

Su eToro mi distinguo per la mia Regola del 3 e 33, un metodo unico che punta a costruire rendite passive solide e sostenibili nel tempo in qualsiasi condizione di mercato, offrendo una via più semplice ed efficace rispetto a chi cerca la speculazione veloce.

Inoltre sono un Professionista Europeo negli Investimenti con certificazione EFPA. Iscritto all'albo nel registro pubblico Europeo EFPA, mi trovi come European Investment Practitioner (EIP).

Sono anche un Analista Finanziario su Investing.com, ho una mia rubrica.

Infine ho sviluppato due miei indicatori di proprietà: il "Recession Alarm - Stock Market Top 10 Index" e il "BTC10 Top Signal Index". Entrambi li aggiorno e pubblico una volta al mese sia sulla piattaforma di eToro, che sui miei canali social.

Se ancora non conosci bene cos’è e come funziona il Copy Trading di eToro e tutte le sue potenzialità che ti permettono di copiare esperti Popular Investor come Ferdinando Colella - il sottoscritto - e molti altri, leggi qui la guida completa: eToro CopyTrading: Guida Passo Passo per copiare i migliori Popular Investor

La diversificazione non è un gioco di quantità ma di qualità!

Alessio: "Diversificazione" del portafoglio d'investimento: è sicuramente uno dei temi principali del nostro settore, e saper come diversificare è - tra le altre - una delle principali abilità che secondo me dovrebbe avere un buon investitore. Sei d'accordo?

Ferdinando: Assolutamente sì. Molti confondono la diversificazione con "avere tante azioni", ma non è questo il punto. La vera diversificazione si fa per aree geografiche, settori e anche per asset class che devono essere diverse tra loro (questo ultimo punto spesso viene sottovalutato).

Solo in questo modo si riduce veramente il rischio di eventi imprevisti e si dà stabilità anche in momenti di volatilità. La differenza con chi non diversifica è chiara: nei ribassi generalizzati chi ha un portafoglio concentrato rischia grosso, chi diversifica può invece trasformare i cali in opportunità.

Diversificare non vuol dire rinunciare alla performance, anzi, significa avere la solidità necessaria per cogliere le migliori opportunità quando si presentano.

Asset class decorrelate: la chiave del successo!

Alessio: Da quello che vedo, analizzando il tuo portafoglio, tu lo sai fare piuttosto bene: puoi spiegare ai miei lettori le basi fondamentali per diversificare in modo corretto in merito alla tua strategia di diversificazione? Dai preferenza al GEO, al segmento, alla tipologia di strumento o altro? Qui purtroppo non abbiamo a disposizione ore per spiegare ogni singolo aspetto, ma posso già promettere ai nostri lettori che è un tema che riprenderò continuamente.

Ferdinando: La mia strategia parte sempre dal concetto di equilibrio, difesa e crescita insieme. Diversifico principalmente a livello globale, evitando rischi specifici sia su singole azioni, ma anche su un settore o un paese specifico.

Il mio portafoglio si fonda su una combinazione di azioni globali, obbligazioni aggregate, oro, una piccola parte in criptovalute (Bitcoin principalmente) e la liquidità, che considero anch'essa parte fondamentale di un portafoglio. Ogni asset ha un ruolo specifico: crescita, protezione o flessibilità.

Queste Asset Class essendo decorrelate tra loro (salvo rare eccezioni), ci permettono di ottenere enormi benefici sia in termini di protezione dell'intero portafoglio che come crescita di esso, andando a sfruttare a nostro vantaggio questi suddetti movimenti.

Questo approccio ha reso il mio portafoglio più resiliente e performante rispetto a chi si concentra solo su una nicchia.

Prima il rischio, poi il rendimento…

Alessio: Rischio-rendimento, approccio quasi scientifico in merito a questo rapporto, ma spesso frainteso, soprattutto da chi ancora non è così "skillato". Vuoi dirmi di più in merito alla tua strategia?

Ferdinando: Il binomio rischio-rendimento possiamo immaginarlo come una sorta di manopola: quando viene aumentato il rischio, di conseguenza aumenta il rendimento e viceversa diminuendo il rischio si abbassa potenzialmente anche il rendimento. Ovviamente come tutte le cose, bisogna avere le competenze giuste per sapere come farlo.

In prima persona, mi piace prima definire i limiti di rischio per poi investire e solo dopo valuto il rendimento atteso.

Molti si concentrano solo sul rendimento, a me invece piace considerare il rischio come la vera moneta di scambio, ogni rendimento ha senso solo se rapportato alla stabilità con cui viene raggiunto. Dunque la mia filosofia è opposta: prima protezione del capitale, poi la crescita.

Regole rigide per regolare le emozioni

Alessio: Fare Exit di una posizione, magari con un profitto a doppia cifra, altro tema "crudo" dell'investitore: ti sei imposto regole precise, oppure valuti di caso in caso, in virtù della storia di quella specifica posizione?

Ferdinando: Nella maggior parte dei casi ho regole rigide che seguo, anche per eliminare quella che può essere la mia parte emotiva nelle decisioni di investimento. I dati che guardo sono diversi, come la parte temporale (ad esempio mensile, ma non solo); il ribilanciamento delle percentuali che ho in portafoglio (riequilibrando gli asset); ma tengo anche conto dei miei indicatori personali che ho sviluppato in prima persona e che quindi ritengo molto attendibili, poiché mi aiutano riguardo la parte macroeconomica e di analisi On-chain su Bitcoin.

Alla fine credo che uno dei più grandi errori sia uscire troppo presto da posizioni che continuano a crescere, infatti tendo raramente a vendere un titolo o una posizione perché "salito tanto", ma considero anche altri parametri oggettivi che possano giustificare tale movimento.

Le perdite come opportunità di accumulo

Alessio: Come affronti invece la situazione inversa, ovvero se sei in negativo su una posizione, specie nel lungo periodo? Aggiuntivi o esatta strategia di SL a monte?

Ferdinando: Intanto debbo dire che essendo un Investitore piuttosto che un Trader, non utilizzo nella mia strategia gli Stop Loss.

Quando ho delle posizioni negative in portafoglio, le considero un'opportunità di accumulo, perché la storia insegna che i mercati premiano la pazienza, in quanto essi tendono a crescere sempre nel medio/lungo termine, dunque mi piace acquistare in saldo.

Cosa ben diversa è il titolo singolo, infatti esso per quanto possa essere grande, è soggetto al fallimento e quindi in questo caso bisogna fare attenzione ad acquistare in grandi quantità azioni singole o titoli molto volatili.

La regola è non innamorarsi mai di un titolo. La disciplina e la consapevolezza del rischio sono ciò che distingue un vero investitore da uno speculatore.

Grazie Ferdinando, ci vediamo su eToro

Alessio: Grazie davvero di cuore Ferdinando per la tua disponibilità e per gli insights che hai condiviso con me e tutti i miei lettori, noi ci vediamo su eToro!

Ferdinando: Grazie a te per lo spazio e per l'opportunità di condividere la mia visione con i tuoi lettori. Spero che queste riflessioni possano essere utili per investire con più consapevolezza. Per chiunque voglia seguirmi e copiarmi ci vediamo su eToro, dove ogni giorno continuo a portare avanti la mia missione: costruire rendite passive stabili e aiutare chi mi copia a crescere insieme, passo dopo passo.

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Dove trovare Ferdinando Colella

Potrai trovare Ferdinando Colella su eToro, il suo handle è: @ferdinandcolella, Popular Investor Champion - lo riconosci perchè ha una stellina rossa vicino al nome.

Come sempre ti ricordo anche il mio profilo su eToro: @tradingonlinecom

L'importante non è quante posizioni hai, ma quanto sono intelligentemente decorrelate tra loro.

Ferdinando me lo ha confermato: la vera diversificazione si costruisce con disciplina, competenza e zero emozioni. Il resto sono solo chiacchiere da bar.

Se ti è piaciuto questo formato scrivimelo nei commenti: ritengo plausibile che portare pareri, idee e spunti da parte di professionisti qualificati sui mercati tradizionali e/o crypto, possa avvalorare la tua esperienza all’interno di questa newsletter tematica.

Come sempre ti ringrazio per il tempo che hai deciso di dedicare alla lettura di questo elaborato, ti mando un abbraccio e un arrivederci al prossimo numero!

Alessio

Mentre scrivo questa newsletter, il mio profilo pubblico di Popular Investor eToro mostra numeri che neanche io osavo sperare quando ho iniziato come Popular Investor il 25 agosto scorso. Più del 25% da inizio anno e un incredibile oltre 110% negli ultimi 24 mesi. Risultati che mi riempiono di orgoglio, ma che mi pongono davanti a una domanda fondamentale: e adesso?

La risposta non è sedermi sugli allori. Al contrario, è il momento perfetto per evolversi. Per prendere una strategia che sta funzionando alla grande e renderla ancora migliore. Non perché ci sia qualcosa che non va - anzi, i risultati parlano chiaro - ma perché i mercati non aspettano nessuno, e chi non si adatta finisce per essere superato da chi ha il coraggio di innovare anche quando sta vincendo.

Non mi nascondo dietro un dito e, come sempre faccio da sempre nella mia longeva carriera editoriale, è essere trasparente al 100%: uno dei miei principali obiettivi per i prossimi mesi è ambizioso, ma al contempo realistico; ottimizzare il risk score da 5/10 a 4/10 integrando asset strategici che possono amplificare i rendimenti riducendo la volatilità complessiva.

E quando parlo di asset strategici, non mi riferisco solo ai soliti Bitcoin e oro che tutti conoscono. Ho in mente qualcosa di molto più sofisticato: una diversificazione nei metalli preziosi che include palladio e platino, due asset che potrebbero essere i veri protagonisti della transizione energetica dei prossimi anni.

Perché cambiare una strategia vincente?

La domanda è legittima, e me la sono posta anch'io. Quando le cose vanno bene, la tentazione è sempre quella di non toccare nulla. Ma nel mio percorso professionale, dal 2008 nel digitale e dal 2012 nei mercati finanziari, ho imparato una lezione fondamentale: i grandi investitori non si accontentano mai. Warren Buffett continua a evolvere il portafoglio di Berkshire Hathaway dopo 60 anni di successi. Ray Dalio ha rivoluzionato l'asset allocation quando Bridgewater era già il fondo hedge più grande al mondo.

Paragoni di un certo spessore, me ne rendo conto, ma mi piace poter rendere chiara l’idea.

La verità è che siamo in un momento storico particolare. Da qualche mese Bitcoin ruota intorno area 100.000/$110.000 mentre l'oro tocca continuamente nuovi massimi storici ovvero ben oltre la soglia psicologica precedente dei $3.500 l'oncia, e soprattutto, quello che fino a pochi anni fa era considerato "alternativo" è diventato mainstream istituzionale.

Il più grande gestore al mondo, BlackRock, gestisce oggi $51 miliardi nel suo ETF Bitcoin. JPMorgan, la stessa banca che chiamava Bitcoin "una frode" soltanto qualche anno fa (2017, stesso anno nel quale fondai Criptovaluta.it, ndr), ora prevede l'oro a $4.000 l'oncia entro il secondo trimestre 2026. Le banche centrali hanno acquistato 691 tonnellate di oro solo nei primi sette mesi del 2025.

Questi non sono segnali da ignorare. Sono opportunità da cavalcare con intelligenza e strategia. Ma io voglio andare oltre la massa. Voglio creare un portafoglio che non solo performi bene, ma che lo faccia con maggiore stabilità e minori drawdown. Un portafoglio che faccia dormire sonni tranquilli sia a me che a tutti voi che mi state copiando.

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L'oro e i metalli preziosi: molto più di un semplice hedge

È una considerazione del tutto condivisibile quella secondo cui, la gran parte degli investitori cosiddetti retails, pensino sempre e soltanto all’oro come unico metallo prezioso rifugio: il prezioso metallo giallo ha una storia di 5.000 anni come riserva di valore e, nel 2025, sta performando al +35% superando di gran lunga anche S&P 500. La sua correlazione praticamente zero con le azioni (-0.01 negli ultimi dieci anni) e la sua performance durante le crisi (+8% durante il banking crisis del 2023) lo rendono un perfetto diversificatore.

Ma quello che mi affascina davvero è l'opportunità che vedo negli altri metalli preziosi, quelli che la finanza tradizionale tende a ignorare. Prendiamo ad esempio il palladio. È un metallo fondamentale per l'industria automobilistica, utilizzato nei catalizzatori, e sta vivendo un deficit di offerta che supera oggi oltre 1 milioni di once. Con la crescita del settore dell'auto elettrica del 15% annuo e la Russia che controlla il 40% della produzione mondiale, abbiamo tutti gli ingredienti per una tempesta perfetta dal lato dell'offerta.

Il prezzo attuale supera $1.100 l'oncia, con un +20% su anno, ma resta ancora lontano anni luce dal picco di oltre $3.200 del 2022, ma la domanda strutturale è più forte che mai. Non è speculazione, è matematica: meno offerta, più domanda, prezzi destinati a salire. Ecco perché sto considerando un'allocazione dell'1-2% del portafoglio in palladio.

Ancora più interessante è il platino, il metallo che potrebbe essere il vero vincitore della rivoluzione dell'idrogeno verde. Il platino è insostituibile nelle celle a combustibile, e con il mercato dell'idrogeno verde destinato a valere $1.4 trilioni entro il 2030, stiamo parlando di una domanda che potrebbe esplodere letteralmente. Il rapporto oro-platino è attualmente a 2.1x, quando storicamente si è mantenuto intorno a 0.8x. Con il 70% della produzione concentrata in Sud Africa, anche qui abbiamo una situazione di offerta limitata che potrebbe creare opportunità straordinarie.

E il suo rendimento? Su anno parliamo di oltre 45%, tracciando un boom di prezzo piuttosto importante proprio da fine aprile di questo stesso anno.

Ma stiamo scherzando? Assolutamente no. Personalmente vedo molta strada davanti a se per questo top metallo prezioso e nella mia strategia di portafoglio su eToro viene e verrà preso in seria considerazione. Ti invito dunque - qualora ancora non lo hai fatto - a seguirmi su eToro perchè condividerò passo passo tutte le mie analisi e riflessioni in merito alla mia strategia di investimento sul portafoglio e, se vorrai, copiami.

Bitcoin: l'asset a completare il puzzle

Non posso parlare di evoluzione del portafoglio senza affrontare l'elefante nella stanza: Bitcoin. Lo so, lo so, molti di voi storceranno il naso sentendo parlare di "moneta digitale" e "volatilità eccessiva". Ma i numeri raccontano una storia diversa. La volatilità del Bitcoin è scesa molto nel corso degli ultimi tempi, 120% annualizzato al 54% dopo l'approvazione degli ETF, e la correlazione con le azioni tech è diminuita da 0.8 a 0.4. Si sta, letteralmente, "decorrelando" dal resto del mercato. Questo dimostra che la via “istituzionale” intrapresa dall’asset crypto di riferimento, porti maggiore stabilità / maturità in merito a quelli che in molti definiscono come “oro digitale”.

Il 59% dei fondi istituzionali ora detiene Bitcoin nel proprio portafoglio. Non stiamo più parlando di speculazione da "early adopters" tecnologici, ma di allocazione strategica da parte di gestori professionali che gestiscono trilioni di dollari. E i dati di performance parlano chiaro: aggiungendo solo il 2% di Bitcoin a un portafoglio tradizionale, il Sharpe ratio migliora del 30% mantenendo la volatilità sotto controllo.

La mia strategia di conservazione di Bitcoin nel mio portafoglio Bitcoin è piuttosto semplice, ma al contempo trasparente: acquisto con regolarità il primo di ogni mese per mezzo PAC, in una quantità pari oggi al 1.1% circa rispetto all’attuale saldo del conto. Intendo bene precisare che ho iniziato il PAC sei mesi fa su eToro da qui, con una cifra mensile inizialmente più bassa (ove per bassa intendo -50% rispetto ad adesso, ma ho deciso di aumentarla proprio agosto scorso, infatti la quota investita di settembre è stata la prima post-maggiorazione).

Quando terminerò il PAC? Quando riterrò opportuno e sostenibile il costo e il pmc di BTC in portafoglio e, quando avrò raggiunto la % dello stesso che ho in mente ma che per il momento non intendo rivelare. Tieni sempre conto che nel frattempo comunque faccio interventi anche in altri assets, quindi il tutto dipende da più fattori incrociati.

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Riguardo la correlazione - negativa - tra Bitcoin ed oro si è anche pronunciato Alessandro Adami, analista specializzato in Defi e Web3, all’interno della sua analisi “Correlazione negativa tra Oro e Bitcoin - i due assets agli antipodi” pubblicata per Criptovaluta.it l’11 settembre scorso.

La matematica delle correlazioni

Quello che rende questa combinazione di asset veramente potente non sono i singoli elementi, ma come interagiscono tra loro. Ho analizzato le correlazioni degli ultimi 36 mesi e i risultati secondo me sono interessanti. Durante le correzioni di mercato superiori al 10%, l'oro mostra una correlazione negativa di -0.15 (cioè protegge attivamente), il palladio mantiene una correlazione positiva ma moderata di +0.3, il platino si comporta quasi come un asset decorrelato con +0.2, e Bitcoin, sorprendentemente, ha una correlazione di 0.4, molto migliore rispetto alle azioni tecnologiche che spesso superano 0.8.

Ma la vera magia accade durante i rally di mercato. L'oro rimane sostanzialmente neutrale (+0.05), non limitando l'upside ma nemmeno contribuendo significativamente. Il palladio e il platino partecipano ai guadagni con correlazioni moderate, mentre Bitcoin tende ad amplificare i movimenti positivi del mercato. È come avere un portafoglio che sa quando proteggersi e quando attaccare… almeno questa è la mia speranza ma anche plausibile aspettativa.

Perché questo approccio ha senso ora

Il timing di questa strategia non è casuale. Siamo in un momento in cui diversi trend macroeconomici si stanno allineando perfettamente con questo tipo di allocazione. L'inflazione rimane persistente nonostante gli sforzi delle banche centrali, e i metalli preziosi sono storicamente un hedge naturale contro la perdita di potere d'acquisto. Le tensioni geopolitiche continuano a crescere, favorendo asset rifugio come oro e Bitcoin. La transizione energetica sta accelerando, rendendo palladio e platino sempre più strategici.

Ma soprattutto, stiamo assistendo a quello che gli analisti chiamano "dedollarizzazione". I paesi BRICS+ continuano ad accumulare oro riducendo le riserve in dollari, mentre le criptovalute crescono come alternativa al sistema monetario tradizionale. Non sto dicendo che il dollaro sparirà domani, ma sto riconoscendo che un cambiamento strutturale è in corso, e voglio che il mio portafoglio sia posizionato per beneficiarne.

Ci sono poi catalisti specifici per il 2025-2026 che non posso ignorare. I tagli dei tassi della Federal Reserve sono storicamente positivi per i metalli preziosi. Gli effetti dell'halving di Bitcoin del 2024 tipicamente si manifestano dopo 12-18 mesi. Il boom dell'idrogeno verde renderà il platino sempre più strategico. La crescita dell'auto elettrica aumenterà la domanda di palladio nel settore dei catalizzatori.

L'impatto sui tuoi investimenti

Se stai già copiando il mio portafoglio su eToro o semplicemente mi stai seguendo come followers/watchlisters, questa evoluzione strategica mira ad avere degli effetti graduali, ma concreti e misurabili, già dimostrabili anche da un risk score più sostenibile, passando da 5 a 4, significa drawdown massimi ridotti del 15-20% e una volatilità del portafoglio contenuta del 25%. Ma soprattutto, significa maggiore stabilità durante le correzioni, che sono inevitabili in qualsiasi ciclo di mercato.

I benefici a medio termine sono ancora più interessanti. Questa diversificazione geografica (metalli non sono concentrati negli Stati Uniti come gran parte del mio portafoglio azionario attuale) offre protezione contro l'inflazione e esposizione ai megatrend del decennio. Le correlazioni ottimali con il resto del portafoglio creano quella che i teorici della finanza chiamano "frontiera efficiente": il miglior rapporto possibile tra rendimento e rischio.

La trasparenza che meriti

Come sempre, la trasparenza sarà totale. Ogni settimana pubblicherò aggiornamenti dettagliati sulle allocazioni attuali rispetto ai target, sulla performance relativa rispetto ai benchmark, sulle correlazioni live durante gli eventi di mercato, e sui ribilanciamenti con relativo rationale. Sulla piattaforma eToro riceverai notifiche in tempo reale per ogni trade superiore all'1% del portafoglio.

Non ci saranno sorprese, non ci saranno mosse improvvise. Ogni decisione sarà spiegata, documentata e condivisa. È il minimo che posso fare per chi ha fiducia nella mia strategia e decide di seguirmi con i propri risparmi.

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Sempre guardando avanti

Questa evoluzione del portafoglio non è una scommessa sui metalli preziosi o su Bitcoin. È ingegneria di portafoglio applicata. Sto utilizzando asset con correlazioni diverse per ridurre la volatilità complessiva mantenendo l'upside potential, proteggere dai cigni neri e cavalcare i megatrend del decennio.

Ray Dalio lo chiama "All Weather Portfolio". Warren Buffett tiene il 30% in cash aspettando opportunità. Paul Tudor Jones ha il 5% in Bitcoin. Io sto semplicemente combinando la saggezza di tutti e tre, adattandola al contesto attuale e agli strumenti disponibili sulla mia piattaforma d’analisi.

Inizierai a vedere i miei interventi ponendo in essere anche nei termini questa strategia. Come sempre faccio, aumento di capitalizzazione verrà comunicato, ogni acquisto sarà documentato, spiegato e condiviso insieme a tutti i miei seguaci e copiatori della piattaforma. Perché il futuro appartiene a chi si adatta senza perdere di vista l'obiettivo principale: far crescere il capitale proteggendo il downside.

E per chi si sta chiedendo se 7% totale in metalli preziosi più Bitcoin sia troppo, vi ricordo che Harvard Endowment ha il 12% in "alternative investments" e Yale il 15%. Le università gestiscono la preservazione del capitale da secoli. Forse sanno qualcosa che noi mortali tendiamo a ignorare.

Un abbraccio,

Alessio

Alessio Ippolito - Founder e direttore responsabile @ Criptovaluta.it , TradingOnline.com - imprenditore, autore, giornalista e Popular Investor eToro dal 25 agosto 2025 con +25% YTD | +110% ultimi 24 mesi

dopo settimane di preparazione e studio al fine di migliorare costantemente la composizione del mio profilo eToro Popular Investor sia in termini di abbassamento del rischio medio sia per quanto riguarda i seguenti temi:

• stabilità

• diversificazione

• min % rendimento assicurato

Come ben sai gestire un portafoglio richiede costante studio, analisi ed interventi periodici. Ti anticipo dunque che nelle prossime settimane passerò all’integrazione di 5 azioni italiane da dividendo, attentamente valutate tenendo conto di criteri misurabili che ti spiegherò nel corso della guida.

Prima di continuare, vorrei però fare un piccolo passo indietro e fare una doverosa precisazione: NON si tratta di abbandonare Bitcoin ed Ethereum, anzi tutt’altro, ma come spiegato nella precedente newsletter, lo scopo è quello di costruire un portafoglio più maturo che generi rendite passive costanti mentre mantiene l'esposizione al potenziale di crescita delle crypto. Queste 5 aziende offrono dividend yield del 4-7%, storia di pagamenti consolidata, e soprattutto quella stabilità che manca completamente nel mondo crypto.

Spoiler: mentre Bitcoin può perdere il 20% in una settimana, questi titoli ti pagano per tenerli e siccome nel corso del tempo BTC aumenterà come esposizione sul mio portafoglio, attuo questi interventi per mitigarne la sua volatilità. Chi segue il mio portafoglio sa come sto accumulando costantemente BTC anche sulla nota piattaforma…

Migliori Azioni Italiane da Dividendo: Perché proprio questi 5 titoli?

Nelle ultime settimane ho analizzato centinaia e centinaia di azioni italiane, incrociando dati su dati e oggi, proprio grazie ai tool di intelligenza artificiale, ho avuto un buon supporto per procedere alla scrematura dei dati - questo mi ha permesso un consistente risparmio di tempo, permettendomi di individuare le 5 aziende su cui investirò a brevissimo… anzi a dire il vero una ne ho già in portafoglio, quindi in quel caso farò un aumento di cap.

La selezione si basa su 4 criteri matematici precisi:

• dividend payout ratio sostenibile (50-80%);

• storia di dividendi senza interruzioni negli ultimi 10 anni;

• crescita dei dividendi costante nel tempo;

• performance del prezzo azionario positiva negli ultimi 24 mesi.

Questi non sono titoli speculativi o "la prossima grande opportunità"; insomma ecco non sono le classiche azioni growth da +1000% possibili in 3 anni, ma sono cosiddette hard assets. Trattasi dunque di aziende mature, con business model testati, che distribuiscono cash flow reali ai propri azionisti. Esattamente quello che serve per bilanciare un portafoglio crypto.

E tu che sei molto attento e che magari mi segui anche qui, ben saprai che da settimane sto dibattendo con altri investitori popolari sulle prossime mosse da attuare in portafoglio in vista del FOMC di metà settembre: taglio previsto dei tassi in una situazione particolare, dominata - oltre che da incertezza dei mercati - da un livello d’inflazione su livelli non accettabili. Come potrebbero reagire le borse? Secondo la mia idea bisognerà guardarsi bene le spalle con aziende consolidate (hard assets).

Poste Italiane

La trasformazione digitale di Poste ha creato un'opportunità unica nel panorama dei dividendi italiani. Con la crescita dell'e-commerce e la diversificazione nei servizi finanziari, l'azienda è riuscita a reinventarsi completamente.

Il nuovo piano strategico 2024-2028 prevede €7.5 miliardi di dividendi cumulativi, supportati da un target di €2 miliardi di utile netto annuo. La solidità è garantita dal CET1 ratio di BancoPosta al 20.8% e dal Solvency II di Poste Vita al 322%. Per un investitore crypto, Poste offre esposizione a un settore completamente decorrelato con crescita strutturale garantita dalla digitalizzazione.

Poste Italiane (PST.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Servizi postali & logistica; pagamenti/finanza; assicurazioni

• Dividend Policy: Payout 70% utile netto (piano 2024–2028)

• DPS ultimo: €1,08 per azione (2025, +35% YoY)

• Dividend Yield: ~6–7% (oggi 5–6% a seconda del prezzo)

• Payout Ratio: ~70% (alzato da 60–65%)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi in crescita continua dal 2015 (IPO)

• Crescita DPS: CAGR ~+12% su 5 anni; +35% YoY nel 2025

• Performance 24 mesi: ~+22%

• Copertura dividendo: Coperto da utile e cassa; business diversificato (Payments, Insurance)

• Prospettive: DPS in crescita con payout 70%; focus efficienza e crescita EPS

• Rischi chiave: Domanda logistica, tassi/mercati ramo finanziario, concorrenza

• Spunto grafico: DPS vs EPS 2017→2024 (effetto aumento payout dal 2024)

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Assicurazioni Generali

24 anni di storia dividendi e una posizione dominante nel mercato assicurativo europeo rendono Generali un pilastro per qualsiasi strategia dividend-focused. Il nuovo piano "Lifetime Partner 27" promette crescita sostenibile fino al 2027.

Con un Net Holding Cash Flow di €3.8 miliardi e Solvency Ratio del 210%, Generali combina sicurezza e crescita. Il programma di buyback minimo di €500 milioni annui aggiunge ulteriore valore per gli azionisti. Per chi viene dal mondo crypto, Generali rappresenta l'antitesi perfetta: business prevedibile, regolamentato, con visibilità pluriennale sui cash flow.

Assicurazioni Generali (G.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Assicurazioni (vita/danni), asset management

• Dividend Policy: Payout 55–65% utile; crescita DPS >10% annuo (2024–2027)

• DPS ultimo: €1,43 per azione (2025, +11,7% YoY)

• Dividend Yield: ~4,5–5,0%

• Payout Ratio: ~58–65% (nel range target)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi ininterrotti dal 2001

• Crescita DPS: In crescita a doppia cifra nel piano 2024–2027

• Performance 24 mesi: ~+18%

• Copertura dividendo: Coperto da utili e solvency forte; cash remittance stabile

• Prospettive: EPS +8–10%, DPS +10%/anno, buyback a supporto

• Rischi chiave: Mercati finanziari, sinistrosità, regolazione Solvency II

• Spunto grafico: Prezzo Generali 2021–2025 con marker ex-dividend

A2A

La multi-utility lombarda sta vivendo una fase di crescita esplosiva, trainata dalla transizione energetica e dalle acquisizioni strategiche. Il titolo ha già guadagnato il 33% nel 2025, ma il potenziale di crescita resta intatto.

L'EBITDA di €1.8 miliardi (+33% YoY) e il piano di investimenti da €22 miliardi fino al 2035 garantiscono crescita strutturale. Il payout ratio conservativo del 38% offre ampio margine per aumenti futuri. A2A rappresenta il perfetto mix di stabilità utility e crescita legata alla transizione verde.

A2A (A2A.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Sett⁹ore: Multi-utility (energia, reti, ambiente)

• Dividend Policy: Crescita DPS ≥+4% annuo fino al 2035

• DPS ultimo: €0,10 per azione (2025)

• Dividend Yield: ~5,0–5,3%

• Payout Ratio: ~38% (molto conservativo)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi continui dal 2008

• Crescita DPS: Policy garantita +4% annuo

• Performance 24 mesi: ~+45%

• Copertura dividendo: Ampia (low payout), spazio per capex

• Prospettive: Piano 2035 con crescita utili & DPS; focus rinnovabili e circular economy

• Rischi chiave: Prezzi energia, regolazione, execution investimenti

• Spunto grafico: Istogramma DPS 2008→oggi + linea policy “≥+4%”

Italgas

Il monopolista della distribuzione gas italiana sta attraversando una fase di consolidamento e crescita che la rende unica nel panorama europeo. La fusione con 2i Rete Gas completata nel 2025 rafforza ulteriormente la posizione dominante.

Il business regolamentato garantisce cash flow prevedibili, mentre la transizione verso biometano e idrogeno offre nuove opportunità di crescita. Con un dividend yield del 6.74%, Italgas offre rendite immediate superiori alla maggior parte delle alternative di investimento tradizionali.

Italgas (IG.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Distribuzione gas regolata

• Dividend Policy: Maggiore tra +5% DPS YoY (base 2023) o 65% utile netto adjusted

• DPS ultimo: €0,406 per azione (2025, +15,3% YoY)

• Dividend Yield: ~5,5–6,7%

• Payout Ratio: ~59% (entro cap policy)

• Frequenza pagamento: 1 tranche/anno

• Track record: Dividendi crescenti dal 2016 (quotazione); continuità storica dal 2009 come business

• Crescita DPS: +15,3% nel 2025; target minimo +5% annuo

• Performance 24 mesi: ~+62%

• Copertura dividendo: Solida su utile/cassa regolata; capex ben finanziati

• Prospettive: Visibilità regolatoria; crescita per digitalizzazione & M&A

• Rischi chiave: Regolazione, tassi, tempi autorizzativi

• Spunto grafico: Confronto Italgas vs FTSE MIB (performance 24 mesi)

Enel (Posizione Complementare)

Pur avendo già una posizione in Enel nel portafoglio, il titolo rimane un pilastro insostituibile per chiunque punti sui dividendi energetici italiani. La focalizzazione su reti e rinnovabili ha stabilizzato il profilo di rischio.

Con €8.39 miliardi di cash flow operativo nei primi 9 mesi 2024, Enel ha la forza finanziaria per sostenere la politica dei dividendi. Il completamento della strategia di dismissione degli asset non-core e la focalizzazione su business regolamentati riducono la volatilità futura.

Enel (ENEL.MI) — Riepilogo dividendi e sostenibilità

• Settore: Utility elettriche (Generation, Retail, Reti)

• Dividend Policy: Payout ~70% utile netto ordinario; focus stabilità post-ristrutturazione

• DPS ultimo: €0,47 per azione (su esercizio 2024)

• Dividend Yield: ~6–7%

• Payout Ratio: ~70% (alto ma sostenibile)

• Frequenza pagamento: 2 tranche/anno (acconto + saldo)

• Track record: Dividendi ininterrotti da oltre 20 anni

• Crescita DPS: Da €0,43 a €0,47 (~+9% YoY)

• Performance 24 mesi: ~+8%

• Copertura dividendo: Coperto da utile e cassa; leva in calo

• Prospettive: Stabilità DPS; possibile buyback

• Rischi chiave: Tassi, regolazione, prezzi energia, execution piano

• Spunto grafico: Yield storico Enel vs media Utilities EU

La mia strategia di integrazione nel portafoglio

L'approccio che sto implementando sul mio profilo prevede un'allocazione graduale su queste 5 posizioni nell'arco delle prossime due settimane.

Fase 1: Focus sui titoli più stabili e decorrelati dal crypto - Generali e Poste Italiane. Questi offrono la diversificazione settoriale maggiore e dividend yield solidi.

Fase 2: Aggiunta delle utilities pure - Italgas e A2A. Qui il timing è più importante perché il settore può essere influenzato da politiche energetiche e regolamentazione.

Fase 3: Completamento con Enel, sfruttando eventuali debolezze per aumentare l'esposizione a prezzi attraenti.

Chi ha la possibilità di seguirmi sulla piattaforma (se non possiedi ancora un conto, basta aprirne uno gratis - per mettermi in watchlist o follower, non ti occorre fare deposito - cosa che invece dovrai fare se intendi anche copiare il mio portafoglio e tutte le operazioni che faccio) potrà assistere a tutto questo in tempo reale, con i miei post di analisi e riflessioni a sostegno degli entry.

L'obiettivo non è sostituire le crypto, ma creare un portafoglio bilanciato dove le rendite stabili dei dividendi finanzino eventuali nuove opportunità sui mercati più volatili. Ogni dividendo ricevuto può essere reinvestito tatticamente dove vedo le migliori opportunità.

Timing perfetto: perché iniziare ora

Tre fattori rendono questo il momento ideale per costruire un portafoglio dividend italiano. Primo, i tassi di interesse in graduale discesa possono aumentare l'attrattività relativa dei dividend yield 5-7% rispetto ai bond governativi. Secondo, le valuations sono ancora ragionevoli dopo il rally del 2024 - c'è spazio per ulteriore apprezzamento. Terzo, le politiche dividendi di queste aziende sono ben definite fino al 2028-2030, offrendo visibilità pluriennale sui flussi di cassa.

Per chi ha beneficiato del bull run crypto 2024, diversificare ora significa cristallizzare i guadagni in asset che generano reddito reale e costante. Non si tratta di market timing, ma di wealth building intelligente.

La prossima settimana condividerò le prime operazioni live sul mio profilo eToro, con razionale dettagliato per ogni ingresso.

Nella prossima newsletter tornerò a parlare di crypto… quindi non perdertela per nessuna ragione ! Se ti piace l’argomento azioni - e non solo - e vuoi tenerti costantemente aggiornato sulle mie riflessioni ed analisi quotidiane anche dei mercati tradizionali, puoi seguirmi anche con un semplice follow su eToro.., è gratis!

Un saluto e a presto con gli aggiornamenti dal portafoglio!

Alessio

leggendo il titolo ti starai domando se, dopo la pausa estiva, il tuo affezionatissimo sia impazzito.

Sicuramente qualcuno lo dirà, e sinceramente poco mi importa: da sempre non parlo e scrivo per compiacere “ai più” ma per dire quello che penso realmente. Poi per carità sbaglierò anche, la mia parola è tutt'altro che legge, nemmeno cassazione.

Perdona questo stancante preambolo, veniamo al sodo!

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Ho una confessione da farti: quando leggo investitori che hanno solo crypto in portafoglio, penso che siano degli ottusi. E oggi ti spiego perché.

Non fraintendermi: non sto rinnegando le crypto. Criptovaluta.it continua a essere il mio progetto principale, Bitcoin ed Ethereum rimangono asset fondamentali in qualsiasi portafoglio moderno. Ma se pensi che bastino BTC, ETH e qualche altcoin per essere un investitore completo, mi dispiace dirtelo: stai ragionando come un dilettante allo sbaraglio e un giorno potresti pagarne seriamente le conseguenze.

Come qualche settimana fa diceva anche il mio amico e collega Gianluca Grossi nel corso della sua live in Criptovaluta.it:

… se si è superata da un pezzo la soglia della gioventù, specie se inizia ad uscire qualche capello bianco, è bene prendere consapevolezza che il portafoglio possa essere mitigato anche e sopratutto da assets stabili e strumenti finanziari diversificati rispetto alle sole crypto… ecco, non siamo più giovincelli spregiudicati….

E non posso far altro che sottoscrivere pure i puntini…

Sono nel trading e negli investimenti dal 2012. Criptovaluta.it è nata solo nel 2018. In questi 13 anni ho visto di tutto: la crisi del debito europeo, il quantitative easing, la pandemia COVID con distruzione in 24 delle borse e pump improvvisi, inflazione galoppante, la guerra in Ucraina, i rialzi dei tassi della FED. E indovina? Chi guardava solo crypto si è perso le migliori opportunità di ogni ciclo.

Dopo settimane di pausa estiva per riflettere sulla strategia futura di questo Substack e - più in generale sulle nuove strategie imprenditoriali dei principali progetti che seguo - ho deciso di raccontarti quello che penso sulla gestione portafoglio crypto / non crypto. Perché se vuoi essere un investitore serio, devi pensare come un investitore serio.

E gli investitori seri diversificano. Sempre.

La verità che i "crypto-bro" non vogliono sentire

Negli ultimi 7 anni, frequentando il mondo crypto italiano, ho incontrato e sentito commentare decine di migliaia di piccoli investitori. La maggior parte aveva lo stesso profilo: 70-90% del portafoglio in crypto, zero comprensione dei mercati tradizionali, zero strategia di diversificazione. Molti dei quali operano nel mondo crypto senza nemmeno i principali dati macro che, come ben saprai se sei lettore di criptovaluta.it, sono di fondamentale importanza.

Il risultato? Disastri a ripetizione.

Durante il crypto winter 2022, mentre Bitcoin crollava da 69k a 15k (-78%), questi "esperti" si lamentavano delle perdite. Nel frattempo, chi aveva diversificato su azioni value, growth, commodities e bond stava limitando quantomeno i danni.

Esempio concreto dal mio tracking personale:

• Portfolio "crypto-only": -68% nel 2022

• Portfolio diversificato: -12% nel 2022

La differenza? 56 punti percentuali. Su 100.000€ di capitale, significa la differenza tra perdere 68.000€ e perdere 12.000€.

Ma il problema non sono solo le perdite. È l'ignoranza strategica.

Solitamente un crypto-bro medio, specialmodo giovinotto, che investe solo in crypto:

• Non capisce l'impatto dei tassi di interesse sui mercati

• Non sa cos'è la rotazione settoriale

• Non comprende il rapporto dollaro/commodities

• Non ha mai sentito parlare di correlazioni inter-asset

• Pensa che "diversificare" significhi comprare 10 altcoin diverse

Doverosa precisazione prima che mi ricoprite di insulti: ovviamente ci sono tantissimi utenti che investono solo in crypto, che comunque hanno una conoscenza profonda della politica economica, della macroeconomia e delle borse tradizionali, posso però dire che questi sono in minoranza.

Newsflash: non è diversificazione, è concentrazione travestita.

I mercati che i crypto-ottusi non vedono (e le opportunità perse)

Mentre i "crypto-only" erano ipnotizzati dalle promesse di "go to the moon" e "diamod hands", negli ultimi anni si sono verificate opportunità clamorose sui mercati tradizionali.

Azioni tech durante il COVID (2020-2021):

• NVIDIA: da 200$ a 900$ (+350%)

• Microsoft: da 150$ a 415$ (+176%)

• Apple: da 55$ a 182$ (+230%)

Commodities durante l'inflazione (2021-2022):

• Oro: da 1.800$ a 2.070$ l'oncia (+15% in fase di incertezza)

• Petrolio: da 45$ a 120$ al barile (+166%)

• Grano: +50% durante la guerra in Ucraina

Azioni value durante i rialzi tassi (2022-2023):

• Berkshire Hathaway: +45% mentre tech crollava

• JPMorgan: +35% beneficiando dei tassi alti

• Settore energetico: +60% medio del comparto

Nel frattempo i crypto-bro cosa facevano? Guardavano Bitcoin scendere e si consolavano dicendo "questa volta è diverso" o "stanno manipolando il mercato".

Dai, dimmi la verità: non hai mai sentito menzionare l'affermazione: “manipolazione di mercato” da parte di un qualsivoglia crypto-bro, sfigato do turno? Uno di quelli che magari ha messo 100 euro su una coin fortunata e ha fatto +30% e si sente il Guru del Trading?

La verità è più semplice di quanto pensi: non capiscono che i mercati sono interconnessi e che non vanno visti come nemici da combattere ma fedeli alleati con i quali interfacciarsi per fare profitto.

I mercati vanno capiti e coccolati.

Quando la FED alza i tassi, i capitali escono dagli asset rischiosi crypto ma anche azionario potenzialmente più rischioso, e vanno sui settori che beneficiano dei tassi alti, principalmente banche o assicurazioni, queste in grado di garantire una % di rendita garantita senza rischio. Quando l'inflazione sale, gli investitori cercano hedge reali (commodities, REIT), ovvero asset solidi su cui poter “dormire sonni più tranquilli”, io in gergo adoro definirli così.

Ma non me ne vogliano i professori della suprema corte…

Quando scoppia una guerra, i flight-to-quality favoriscono beni rifugio come oro o come potrebbe essere per certi versi il forex con il franco svizzero CHF.

Queste dinamiche esistono da decenni. Ma per capirle devi studiare tutti i mercati, non solo le crypto.

Ma tu sei uno di quelli davvero convinti che i mercati sono manipolati e che forse l ‘ unica via di svolta per il tuo portafoglio siano soltanto le crypto?

I tagli preannunciati ai tassi di interesse: quali i possibili scenari d’investimento?

Qualche giorno fa Jerome Powell di FED ha lasciato intendere che a settembre ci saranno tagli quasi certi ai tassi di interesse: quali saranno i possibili scenari? Sicuramente questo avviene all’interno di un quadro macro diverso dai precedenti, ovvero dove al contempo dobbiamo fare i conti con una linea inflattiva piuttosto importante.

Mentre tutti si aspettano un boom inesorabile dei mercati più speculativi, io non la farei così semplice. Per tali ragioni concentreremo insieme i nostri studi e sforzi editoriali proprio nel merito, cercando di individuare - come ho anche di recente scritto sul mio profilo popular investor su eToro - quale sia la strategia d’investimento più adatta in questa circostanza. E proprio su questo tema, appena qualche giorno fa, l’ottimo Gianluca Grossi se n’è occupato nel suo ultimissimo approfondimento nel substack di Criptovaluta.it che puoi leggere a questo indirizzo.

La mia confessione: perché ho iniziato a mostrare anche il resto

Ti faccio una confessione: non ho mai investito solo in crypto. Nemmeno nel 2018, quando ho fondato Criptovaluta.it.

La mia vera storia di investimenti:

• 2012: Primi investimenti in azioni italiane ed europee

• 2014: Primo approccio al Forex e commodities

• 2016: Ingresso sui mercati USA, focus su tech growth

• 2018: Aggiunta delle crypto al mix esistente

• 2020: Diversificazione su REIT e bond governativi

• 2022: Incremento posizioni value e defensive e sperimentazione con emerging markets

Criptovaluta.it copre solo una parte della mia strategia di investimento. La parte crypto, che pure amo e studio ogni giorno, è sempre stata integrata in un portafoglio più ampio.

Alcuni degli asset che in questo momento stanno attirando la mia attenzione

In questi giorno sto approfondendo i seguenti assets:

• NIO

• TSLA

• UnitedHealth Group

• ENEL

• MELI

• ASML

• Palantir

Negli ultimi mesi sto costruendo qualcosa di nuovo: un approccio sistematico alla diversificazione che integri crypto e mercati tradizionali. Non è teoria da libri universitari, è pratica pura.

Sto anche monitorando da vicino alcune azioni dividendo, che avrò il piacere di condividere insieme a voi in uno dei miei prossimi speciali dedicati agli asset azionari.

Ovviamente anche alcune commodities entrano di diritto nel mio portafoglio.

Un approfondimento sull'oro: Per quanto riguarda il prezioso metallo giallo, tengo sott'occhio una possibile entry in replica di un un smartportfolio su gold proposto da eToro. Sto tenendo in considerazione anche l’argento come metallo industriale più store of value, controbilanciando con il peso in termini % di Bitcoin.

A proposito: se ti piace questo argomento, conto di approfondirlo in una delle mie prossime newsletter.

Infine sui mercati emergenti sto esplorando India con il PIL in crescita del 7% annuo, Vietnam per la manifattura in trasferimento dalla Cina, Brasile per commodities più mercato interno, e Taiwan per la tech leadership globale. L'Occidente sta invecchiando, mentre questi paesi hanno demografica giovane e crescita strutturale.

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La strategia che sto testando su eToro (e che potrai seguire)

Ecco la parte che ti interesserà di più: sto per rendere pubblica tutta la mia attività di trading e investimento attraverso il mio profilo eToro da Popular Investor: ebbene si, dopo anni di lavoro come trader privato in eToro (questo profilo è del 2021), il 25 agosto scorso eToro mi ha eletto Popular Investor quindi a partire da quella data chiunque volesse potrà iniziare non soltanto ad aggiungermi in Watchlist ma soprattutto copiare le mie operazioni di trading e può farlo da qui.

Quello che sto preparando è un approccio completamente trasparente dove vedrai condivise le mie analisi e pareri sul mio account eToro pubblico insieme a tutte le operazioni, analisi in tempo reale di ogni decisione di investimento, il rationale dietro ogni acquisto e vendita, e soprattutto come bilancio rischio crypto con stabilità dei mercati tradizionali. Ovviamente qui approfondirò meglio tutti i concetti condividendoti la mia chiave di lettura.

Non sarà marketing o promozione, sarà educazione pura. Vedrai quando compro, quando vendo, quando sbaglio, quando azzecco. Vedrai la diversificazione vera, non le chiacchiere. Ogni volta che intervengo sul mio portafoglio eToro, qui sul Substack ti spiegherò il perché, il come, e cosa mi aspetto da quella mossa.

Perché lo faccio? Per tre motivi fondamentali: accountability, perché se mostro tutto non posso fare il furbetto con dati selezionati; educazione, perché imparerai vedendo operazioni reali con denaro reale; e coerenza, perché se predico diversificazione devo mostrarla in pratica.

L'obiettivo non è venderti qualcosa, è dimostrarti che si può fare meglio della media del mercato con disciplina, studio e strategia. Compatibilmente con le analisi che condivido sul profilo Popular Investor, ti porterò dentro ogni ragionamento, ogni dubbio, ogni correzione di rotta.

Se ancora non conoscete bene eToro CopyTrading, ho realizzato per voi su Criptovaluta.it una guida completa sul servizio: Cos’è e come funziona eToro CopyTrading - Guida passo passo per seguire i Popular Investor

I temi che affronteremo insieme

A partire da oggi questo Substack si evolverà. Non solo crypto, ma analisi completa dei mercati finanziari integrate con le scelte concrete che farò sul mio portafoglio.

Affronteremo la rivoluzione tech e AI, spiegando bene l’importanza di alcuni settori merceologici che potrebbero decollare nel prossimo biennio, facendo analisi, considerazioni e valutazioni del caso. Affronteremo insieme quali aziende vinceranno davvero la guerra dell'intelligenza artificiale, e come investire nel futuro senza cadere nelle solite trappole. Analizzeremo commodities e hedge inflazionistici, confrontando oro contro Bitcoin per capire quale hedge funziona meglio, petrolio, gas e mercato delle energie rinnovabili nella realtà della transizione energetica che non c'è, e come proteggere concretamente il potere d'acquisto dall'inflazione.

Esploreremo value e dividend investing, scoprendo quali possono essere le migliori azioni che pagano per tenerle, i settori defensive che resistono a ogni crisi, e come costruire una rendita passiva reale e non promesse dal disperato FuffaTuber improvvisato di turno. Guarderemo emerging markets e growth, i mercati che crescono mentre l'Europa invecchia, come diversificare geograficamente il portafoglio, e le opportunità che Wall Street ancora non vede.

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La nuova sezione "Azioni" di questo Substack

Da oggi 1° settembre parte dunque ufficialmente la sezione "Azioni" di questo Substack, che integrerà analisi su singoli titoli con fundamentals versus tecnica, catalisti di crescita o warning signals, target price e stop loss ragionati. Farò portfolio review regolari con allocazione asset class per asset class, ribilanciamenti e rationale, performance versus benchmark reali.

Ti porterò dentro i macro insights per capire come Fed, BCE, BoJ influenzano tutto, le correlazioni cross-asset da monitorare davvero, il timing dei cicli economici che conta. Ma soprattutto ci sarà education pratica: come leggere un bilancio in dieci minuti, quali ratios finanziari contano davvero, la psicologia del trading applicata a tutti i mercati.

Non sarà teoria accademica, sarà pratica sporca con errori inclusi, con l'obiettivo di renderti un investitore migliore su tutto, non solo su crypto. Tutto questo integrato con le operazioni reali che vedrai sul mio profilo eToro, dove ogni scelta avrà la sua spiegazione dettagliata qui sul Substack.

Perché dovresti fidarti della mia visione multi-asset

Lo so, ti stai chiedendo: "Alessio, sei un esperto crypto, oh sei er direttore di Criptovaluta.it? Perché dovrei ascoltarti anche su azioni e commodities?"

La risposta è semplice: perché i principi vincenti sono universali.

E anche perchè mi occupo di mercati, investimenti e trading azionario ancor prima che nascesse Criptovaluta.it: il mio primissimo approccio come piccolo investitore inesperto su eToro fu il 2007 (potete leggerlo anche sulla mia timeline lavorativa su Linkedin, ndr) ed ho iniziato ad investire in un progetto editoriale che parlasse di forex, trading e azioni nel 2012. Criptovaluta.it è nata come concept nel 2017, andò definitivamente online nel 2018.

Capisci bene che il mio background è tutt’altro che “crypto-only”.

Quello che mi ha reso credibile su crypto:

• Trasparenza totale: portafoglio pubblico da Popular Investor condiviso insieme a voi,

• Track record verificabile (+100% negli ultimi 2 anni)

• Approccio conservativo in un settore speculativo

• Zero promesse di guadagni facili

• Fact-checking rigoroso su ogni progetto

Quello che applico anche sui mercati tradizionali:

• Stessa trasparenza (account eToro pubblico)

• Autorevolezza verificabile online negli oltre 13 anni di storia nel mondo dell’editoria digitale verticale sugli investimenti online

• Stesso approccio conservativo/diversificato

• Stesse zero promesse miracolose

• Stesso fact-checking su aziende e settori

La metodologia è identica. Cambiano solo gli asset.

E c'è un vantaggio aggiuntivo: sui mercati tradizionali ho più esperienza che su crypto. Significa meno errori da principiante, più lezioni già imparate.

Gli errori che TUTTI fanno (crypto e tradizional)

In 13 anni ho visto gli stessi errori ripetersi su ogni mercato, e la cosa più frustrante è che sono sempre gli stessi pattern.

C'è l'home bias estremo: i cosiddetti “Bitmax” dicono “esiste solo Bitcoin, il resto è sh*t” e lo fanno spesso urlando, bestemmiando e spesso anche con una canna in mano dall’altra parte del mondo - che volete farci, ognuno si presenta in base a quello che è.

Ci sono poi i famigerati crypto-bro de noantri, particolare cerchia ben intrinsa di giovinotti fomentati che partecipano agli eventi soggiocati dagli ormoni “io so io e a te manco te vedo” - vai poi vedere il loro background e nisba… non puoi vederlo perchè nulla han fatto. Per loro all’attivo 3 tentativi maldestri di creare conti sul Bybit di turno per provare ad infinocchiarli per il bonus sul primo deposito. Questi però si sentono Dio: per loro esiste "solo Bitcoin ed Ethereum".

Una nuova specie ha fatto capolino da qualche anno e sono gli stock-bro che dicono "solo azioni USA", ottenendo in entrambi i casi una concentrazione geografica e settoriale micidiale. Poi c'è l'ossessione per il timing perfetto: i crypto-bro che aspettano che Bitcoin torni a 20k e gli stock-bro che aspettano che crolli tutto per entrare, restando sempre fuori dai migliori movimenti.

L'overconfidence da bull market, come direbbero gli Ammericani, colpisce in fin dei conti davvero tutti: i crypto-bro che si credono geni dopo aver fatto 10x e gli stock-bro che si sentono Warren Buffett perché battono il mercato per qualche mese, per poi ridare indietro tutto nel ciclo successivo. Al contrario, il panico da bear market li trasforma in venditori compulsivi: i crypto-bro che vendono tutto gridando "le crypto sono morte" e gli stock-bro che liquidano tutto perché "arriva la recessione", vendendo sui minimi e ricomprando sui massimi.

Infine c'è la complessità inutile: i crypto-bro con 47 altcoin diverse e gli stock-bro con 73 azioni di 12 settori, creando portafogli ingestibili che sottoperformano sistematicamente. La soluzione è sempre la stessa: strategia semplice, diversificazione intelligente, disciplina ferrea.

Poi ci sono io, caso isolato nell’editoria nostrana. Litigo con tutti e sto sul caiser a tutti o quasi, solo perchè non lecc* terga a nessuno. Vado avanti sui miei progetti senza chiedere l’aiutino alle “forze importanti” e senza mai scendere a compromessi. Facendo leva sulle mie conoscenze e non-conoscenze, facendo giusto o sbagliando… sempre grazie alle scelte di me e me stesso. E basta.

Eh, gentile mio lettore, nemmeno immagini quanto dia fastidio tutto questo. Non riescono proprio a mandarlo giù il fatto che un editore indipendente ed autofinanziato, partito dal sottozero, ci “possa riuscire” senza aver chiesto o pregato i grossi: quelli coi numeroni, quelli che - l’amico dell’amico è anche mio amico, mentre il nemico dell’amico del mio amico, è mio acerrimo nemico.

E qui concludo!

La mia promessa per i prossimi mesi

Ecco cosa mi impegno a fare da qui a dicembre: trasparenza totale con account eToro pubblico dove vedrai tutte le operazioni, spiegazione di ogni acquisto e vendita in tempo reale, ammissione di ogni errore e lezione imparata senza filtri.

Puoi iniziare aprendo un conto su Etoro da qui.

Punterò sull'educazione pratica con zero teoria e solo applicazioni concrete, esempi su mercati reali con denaro reale, focus su strategie replicabili da chiunque senza capitali enormi. Farò analisi cross-market integrando crypto con macro economia, spiegando correlazioni tra asset class diverse, timing cycles su tutti i mercati.

Voglio costruire una community dove i lettori condividono strategie ed esperienze, con discussioni costruttive su scelte di portafoglio, zero tolleranza per pump&dump e fuffa varia. Infine garantisco accountability completa con performance reporting trimestrale, benchmark versus indici di riferimento, correttivi di strategia quando necessario senza orgoglio stupido.

La verità scomoda sui "guru" mono-asset

Prima di concludere, devo dire una cosa che darà fastidio a molti.

❌️La maggior parte dei "guru" che segui sono mono-asset per ignoranza, non per scelta.

Il crypto-influencer che promuove solo altcoin? Probabilmente non sa nemmeno cos'è un P/E ratio.

❌️L'analista azionario che disprezza le crypto? Probabilmente non sa la differenza tra proof-of-work e proof-of-stake.

Il gold-bug che vede complotti ovunque? Probabilmente non ha mai fatto trading in vita sua.

Il vero esperto è multi-asset per necessità.

Perché i mercati sono interconnessi. Perché le opportunità emergono dovunque. Perché la diversificazione è l'unico free lunch della finanza.

Chi ti dice di concentrarti su un solo mercato ti sta impoverendo.

Magari inconsapevolmente, magari per ignoranza, ma ti sta comunque fregando opportunità e aumentando rischi.

Come cambierà questo Substack

Da oggi 1 settembre, la struttura delle newsletter cambierà con un nuovo format che dedicherà una buona percentuale ad analisi multi-asset integrate.

Lo stile rimarrà lo stesso: tone diretto e senza compromessi, stessa trasparenza sui dati e track record, stesso fact-checking rigoroso, zero marketing nascosto. L'obiettivo è renderti un investitore completo, non uno specialista mono-ossessionato che sa tutto di un mercato e niente del resto.

Puoi osservare il mio attuale portafoglio su eToro ed iniziare a copiarmi da qui.

Conclusioni: è ora di crescere

Dopo 7 anni passati a educarvi solo sulle crypto, è arrivato il momento di fare il passo successivo.

Le crypto sono qui per restare. Bitcoin Ethereum e potenziali altre dozzine di macrochain fanno parte del futuro finanziario globale. Ma sono parte di un puzzle più grande, non l'intero puzzle.

Se vuoi essere un investitore serio, devi pensare come un investitore serio.

Questo significa diversificazione intelligente. Significa capire correlazioni cross-asset. Significa sfruttare opportunità su tutti i mercati, non solo quello che ti piace di più.

Significa smettere di essere un ottuso mono-asset.

Da oggi in avanti inizierò a condividere con te le mie idee a considerazioni a tal proposito.

Chi è pronto a crescere mi segua. Chi preferisce rimanere nella comfort zone crypto-only può tranquillamente smettere di leggermi.

Non me la prenderò. Ma non aspettarti che io limiti la mia analisi per farti sentire più sicuro nelle tue eventuali scelte sbagliate.

Il mondo degli investimenti è molto più grande delle crypto. E voi meritate di vederlo tutto.

Disclaimer: Questo articolo esprime le mie opinioni personali basate su 13 anni di esperienza nei mercati finanziari. Non costituisce consiglio di investimento personalizzato. Ogni decisione di investimento rimane di vostra esclusiva responsabilità. Gli investimenti comportano sempre rischio di perdite.

Alessio

P.S. Se questo cambio di direzione ti piace, condividete questo articolo. Se non vi piace, fatemi sapere perché nei commenti. Ma preparati: da oggi si gioca un nuovo e più complesso campionato.

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